Mi a likviditás?
A likviditás megmutatja a vállalat eszközeinek vagy értékpapírjainak készpénzre történő konvertálásának egyszerűségét, vagyis azt, hogy a vállalat milyen gyorsan tudja megvásárolni vagy eladni az eszközöket vagy az értékpapírokat a piacon. A likviditás a vállalkozás azon képessége, hogy a rövid lejáratú kötelezettségeket a birtokában lévő forgóeszközökkel kifizesse. Mielőtt bármilyen összeget befektetne hatalmas összegbe, minden vállalatnak meg kell vizsgálnia a likviditását, hogy ezt biztosítani tudja még a projektbe történő befektetés után is.
Példa
Először nézzük meg a mérleget. És akkor beszélünk a Likviditásról.
Az MNC Company mérlege
| 2016 (USA dollárban) | |
| Eszközök | |
| Készpénz | 45 000 |
| Bank | 35 000 |
| Előre fizetett kiadások | 15 000 |
| Készletek | 10 000 |
| Adós | 20 000 |
| Beruházások | 100 000 |
| Felszerelés | 50 000 |
| Plant & Machinery | 45 000 |
| Eszközök összesen | 320 000 |
| Kötelezettségek | |
| Fennálló költségek | 15 000 |
| Hitelező | 25 000 |
| Hosszútávú adóság | 50 000 |
| Összes kötelezettség | 90 000 |
| Részvényesek saját tőkéje | |
| Saját tőke | 210 000 |
| Megtartott eredmény | 20 000 |
| A részvényesek saját tőkéje | 230 000 |
| Források és részvényesi tőke összesen | 320 000 |
A fent megadott adatokból derítse ki a vállalat likviditását.
Ebben a példában minden adott. Meg kell találnunk, hogy melyek a rövid lejáratú kötelezettségek, és melyek a forgóeszközök.
- Forgóeszközöknek nevezzük azokat az eszközöket, amelyek könnyen készpénzre válthatók. Ebben a példában készpénz, banki, előre fizetett kiadások, készletek és adósok vannak.
- A rövid lejáratú kötelezettségek azok, amelyeket könnyen ki lehet fizetni. Ebben a példában vannak fennálló kiadásaink és hitelezőink.
Mivel azonosítottuk a forgóeszközöket és a rövid lejáratú kötelezettségeket, először számítsuk ki az aktuális arányt, majd kiszámoljuk a savteszt arányt vagy a gyors arányt.
Áramarány
| 2016 (USA dollárban) | |
| Forgóeszközök | |
| Készpénz | 45 000 |
| Bank | 35 000 |
| Előre fizetett kiadások | 15 000 |
| Készletek | 10 000 |
| Adós | 20 000 |
| Forgóeszközök összesen | 125 000 |
| 2016 (USA dollárban) | |
| Rövid lejáratú kötelezettségek | |
| Fennálló költségek | 15 000 |
| Hitelező | 25 000 |
| Összes rövid lejáratú kötelezettség | 40 000 |
Tehát a jelenlegi arány a következő lenne -
| 2016 (USA dollárban) | |
| Forgóeszközök összesen (A) | 125 000 |
| Összes rövid lejáratú kötelezettség (B) | 40 000 |
| Jelenlegi arány (A / B) | 3.125 |
- A jelenlegi arány alapján egyértelmű, hogy ha az MNC Company befektetni akar egy új projektbe, akkor (természetesen vannak más tényezők is, amelyeket meg kell vizsgálni) anélkül, hogy feláldozná a likviditását.
- Ideális esetben a 2: 1 (azaz 2) jelenlegi arányt nagyszerűnek nevezik egy vállalat számára. Itt a jelenlegi arány 3,125: 1 000 (azaz 3,125). Ez azt jelenti, hogy a vállalat likviditása elég jó.
Most megnézzük a gyors arány eredményét.
Gyors arány / sav teszt arány
Az egyetlen különbség a gyors és az aktuális arány között a gyors arány, a forgóeszközökben nem vesszük figyelembe a „készleteket”.
| 2016 (USA dollárban) | |
| Forgóeszközök | |
| Készpénz | 45 000 |
| Bank | 35 000 |
| Előre fizetett kiadások | 15 000 |
| Készletek | Nulla |
| Adós | 20 000 |
| Forgóeszközök összesen | 115 000 |
Az összes rövid lejáratú kötelezettség változatlan marad, azaz 40 000 USD.
Tehát a gyors arány a következő lenne:
| 2016 (USA dollárban) | |
| Forgóeszközök összesen (A) | 115 000 |
| Összes rövid lejáratú kötelezettség (B) | 40 000 |
| Jelenlegi arány (A / B) | 2.875 |
A számításból egyértelmű, hogy az MNC Company gyors aránya is elég jó.
Likviditás - Colgate vs. Procter & Gamble vs. Unilever
Hasonlítsuk most össze a Colgate és a P&G és az Unilever likviditási helyzetét. Ehhez a két arányra - az áramarányra és a gyorsarányra - támaszkodunk
Áramarány
Az alábbiakban a Colgate, a P&G és az Unilever jelenlegi arányát ábrázoló grafikon látható.
- Megjegyezzük, hogy a Colgate jelenlegi aránya az elmúlt 3-4 évben nőtt, és jelenleg 1,361.
- A P&G jelenlegi aránya az elmúlt évben csökkent és 0,877-nél van
- Az Unilever jelenlegi aránya a legalacsonyabb volt a Colgate-hez és a P&G-hez képest, jelenleg 0,733-szoros
Fentről levonhatjuk, hogy a három összehasonlításakor a Colgate rendelkezik a legjobb likviditási pozícióval, míg az Unilever jelenlegi aránya súlyos helyzetben van.
Gyors arány
Az alábbi grafikon a három vállalat gyors arányát ábrázolja.
Megjegyezzük, hogy a Colgate likviditása a legjobb, mivel a Quick aránya 0,885, míg az Unilever likviditása nehéz helyzetben van, a gyors aránya 0,382.
Következtetés
Tehát a befektetőnek (egy vállalatnak) a befektetés előtt csak annyit kell tennie, hogy biztosítsa, hogy elegendő készpénzzel vagy forgóeszközzel rendelkezzen a rövid lejáratú kötelezettségek kifizetéséhez. Ha ez nem tűnik lehetségesnek, a vállalat gyorsan megnyithatja mérlegét, kiszámíthatja a forgóeszközöket és a rövid lejáratú kötelezettségeket, valamint kiszámíthatja az aktuális és a gyors arányt. Ha úgy látják, hogy az arányok meghaladják az 1,5-2 értéket, akkor a vállalat jó helyzetben van, legalábbis a Likviditás szempontjából.
Itt egy figyelmeztetés - még akkor is, ha a likviditás jó; ez nem azt jelenti, hogy rengeteg pénzt fektethetnek be egy projektbe. NPV-t vagy más számításokat kell végrehajtaniuk, hogy tudják, jó-e a beruházás vagy sem.
