A pénzmeghatározásban
A „pénzben” kifejezés olyan opcióra utal, amely profitot termel, ha élnek vele. Különbözik a vételi és eladási opciók esetében. Ha a vételi opció pénzben van, az alapul szolgáló eszköz kötési ára alacsonyabb, mint a piaci ár. Ezzel szemben az eladási opció pénzben van, ha az alapul szolgáló eszköz kötési ára meghaladja a piaci árat.
- Az opció lehet „A pénznél”, ami azt jelenti, hogy a kötési ár megegyezik a piaci árral. Ennek az opciónak a birtokosa fedezeti szinten van, vagyis nem termelne nyereséget vagy veszteséget az opció gyakorlása esetén.
- Az opció lehet „Pénzből kifizetetlen” is, ami azt jelentené, hogy az opció jogosultja veszteséget szenvedne el, ha az opciót gyakorolják.
Dióhéjban egy opció lehet „pénzben”, „pénzből” vagy „pénznél”, az alapul szolgáló eszköz aktuális piaci ára és az opció kötési ára közötti viszonytól függően.
Példa
# 1 - Hívási opció
Vegyük figyelembe, hogy vételi opciót vásárol az Apple Inc.-nél 200 dollárért, ami jogot ad Önnek, de nem kötelezi az alapul szolgáló eszköz megvásárlását. Az alapul szolgáló eszközzel, az Apple Inc. részvényével a piacon jelenleg 203 dollárért kereskednek. Tehát ez az opció állítólag pénzben van, mivel az Apple Inc. részvényeit 3 dollárral kevesebbel vásárolhatja meg, mint a piaci ár.
Ez ellentétes az eladási opciókkal.
# 2 - eladási opció
Most vásárol egy eladási opciót az Apple Inc.-nél 200 dollárért, ami megadja a jogot, de nem kötelezi az alapul szolgáló eszköz értékesítésére. Az eladási opció nyereséges vagy pénzben lesz, ha az Apple Inc. részvényeinek piaci értéke 200 dollár alá csökken. Mert a részvényeket a piacról sokkal olcsóbb árfolyamon vásárolhatja meg, mint amilyen mértékben elfogadta az eladását. Ha az alapul szolgáló eszköz értéke 197 dollárra esik a piacon, akkor a részvényeket a piacon 197 dollárért vásárolhatja meg, az eladási opciót pedig 200 dollárért használhatja, ami 3 dolláros nyereséget jelentene.
A pénz mélyén
Egy olyan opciót, amely gyakorlása esetén nagy nyereséghez vezetne, „a pénz mélyén” nevezzük. Ez egy új kifejezés, amelyet az opciós kereskedők olyan opciókra használnak, amelyek pontosabban magasabb delta, 0,75 vagy annál magasabbak. A Delta az eszköz (opció) árának változása az alapul szolgáló eszköz árának megfelelő változásával. Az opció delta értéke pozitív vagy negatív lehet az opciótól függően, akár hívástól, akár eladástól.
Például, ha egy opció delta értéke 0,75, ha az alapul szolgáló eszköz ára részvényenként 1 dollárral növekszik, minden más egyenlő, akkor az opció értéke részvényenként 0,75 dollárral növekszik.
Előnyök
- A Pénz opciónak magasabb a delta értéke, mint a pénz opciónál vagy a Pénzből opciónál, ami azt jelenti, hogy ez az opció magasabb hozamot eredményezne, mint a Pénz mellett opció vagy a Pénzből opció. ugyanazon lépés az alapul szolgáló eszközön vagy állományon.
- Az ilyen típusú opció legnagyobb előnye, hogy alacsonyabb a kockázata, mint az At the money opció vagy a Out of the money opció. Ennek oka, hogy az alapul szolgáló eszköznek belső értéke lenne a lejárat idején, még akkor is, ha az alapul szolgáló érték változatlan marad, ellentétben a Pénzből opcióval, ami teljes veszteséget eredményezne.
- Az ilyen típusú opció birtokosának mindig előnyös lesz az opció gyakorlása. Mivel az opciónak belső értéke van, mindig érdemes gyakorolni.
Hátrányok
- Abban az esetben, ha a pénz opció belső értékből áll, a szerződésenkénti érték meghaladná az At the money opciót vagy a Out of the money opciót. Ez az ITM-szerződés költséges ügyet jelent, mint az At the money opció vagy a Out of the money opció.
- Az ITM opció százalékos nyeresége kisebb, mint amit ugyanabban a lépésben lehetne elérni egy At the money opciónál vagy egy of the money opciónál. Bár van profit egy ilyen opcióban, a százalékos nyereség sokkal nagyobb, ha az opció a pénznél vagy a pénzből van.
Következtetés
- Ha a kötési ár a piaci ár alatt van, akkor egy vételi opciónak belső értéke lesz.
- Ha a kötési ár meghaladja a piaci árat, az eladási opciónak belső értéke lesz.
- Ez az opció az opció birtokosának nyereségét eredményezi.
- A kötési ár rögzített, míg az alapul szolgáló eszköz ára a piacon alapul.
- Az alapul szolgáló eszköz ára a piaci viszonyoknak megfelelően folyamatosan változni fog.
- A pénzben opció az At the money opcióra vagy a Out of the money opcióra léphet az alapul szolgáló eszközök árának változása miatt, mivel ez mindig a piaci viszonyoktól függ.
- A pénz opciók mélyén utaljon azokra az opciókra, amelyek gyakorlása esetén óriási hasznot hozna.
- Az ilyen opcióknak belső értéke van, és ennek gyakorlása nyereséget jelent az opció birtokosának.
