Fedezeti hányados meghatározása
A fedezeti arány a nyitott pozíció fedezeti ügyletének és a pozíció összesített nagyságának összehasonlító értéke. Lehet továbbá a fedezett lejáratú szerződések összehasonlító értéke, amelyeket fedeznek a készpénz alapértékével. A határidős szerződések olyan befektetési eszköz, amely lehetővé teszi a befektető számára, hogy a jövőben egy bizonyos időpontban rögzítse a vizsgált fizikai eszköz árait.
Sövényarány képlet
Az alábbiakban a fedezeti arány képlete látható:
Fedezeti arány = A fedezeti pozíció értéke / a teljes kitettség értéke
Hol,
- A fedezeti pozíció értéke = a fedezett pozícióba befektető által befektetett összes dollár
- A teljes kitettség értéke = Összesen dollár, amelyet a befektető befektet az alapul szolgáló eszközbe.
A fedezeti hányadot tizedesértékként vagy törtrészként fejezzük ki, és arra használjuk, hogy számszerűsítsük annak a kockázati kitettségnek az összegét, amelyet egy személy vállal arra, hogy aktív tevékenységet folytat kereskedelemben vagy befektetésben. Ennek az aránynak a segítségével a befektető megismerheti kitettségét a pozíció kialakításakor. A 0 arány azt jelenti, hogy a pozíció egyáltalán nincs fedezve, és a másik oldalon az 1 vagy 100% -os arány azt mutatja, hogy a személy pozíciója teljes mértékben fedezett.
Amikor a befektető fedezeti hányada megközelíti az 1.0 értéket, akkor ez azt mutatja, hogy az alapul szolgáló eszközzel szembeni kitettségük csökken, és amikor a befektető fedezeti hányada megközelíti a nullát, akkor a pozíció fedezetlen pozíció lesz.
Sövényarány példa
X úr az Egyesült Államokban lakik, és csak ott dolgozik. Rendelkezik a többletösszeggel, és ugyanazt akarja befektetni az Egyesült Államokon kívül is, mivel már jó mennyiségű befektetést hajt végre hazájában. Az új befektetéshez néhány tanulmányt készített a különböző külföldi piacokról, és tanulmányozás után megállapította, hogy India ország gazdasága jelenleg gyorsabb ütemben növekszik, ami még nagyobb, mint az Egyesült Államoké.
Tehát X úr úgy dönt, hogy részt vesz az indiai piacon, amely nagyobb, mint a belföldi növekedés, azáltal, hogy összeállítja az indiai vállalatok részvényeinek portfólióját, amelynek összege 100 000 dollár. De ennek a külföldi országban történő befektetésnek köszönhetően felmerül az árfolyamkockázat, mivel valutakockázat jár, amikor nem hazai vállalatokba fektetnek be. Tehát a befektető aggodalmát fejezi ki a rúpia amerikai dollárral szembeni leértékelődése miatt.
Az árfolyamkockázat érdekében a befektető úgy dönt, hogy fedezi saját részvényállományának 50 000 dollárját. Számítsa ki a fedezeti arányt.
Itt,
- A fedezeti pozíció értéke = 50 000 USD
- A teljes kitettség értéke = 100 000 USD
Tehát a számítás a következő -
- = 50 000 USD / 100 000 USD
- = 0,5
Így a fedezeti arány 0,5
Előnyök
Ennek az aránynak számos különböző előnye van, lehetőséget biztosítva a befektetők számára. A fedezeti arány néhány előnye a következő:
- Az agresszív fedezeti gyakorlatban részt vevő felek a fedezeti hányadot használják iránymutatásként az eszköz teljesítményének becslése és optimalizálása céljából.
- A fedezeti hányadot könnyű kiszámítani és értékelni, mivel magában foglalja a két paraméter alkalmazását, amelyek a fedezeti pozíció értéke és a teljes kitettség értéke.
- A fedezeti arány segítségével a befektető megismerheti kitettségét a pozíció kialakításakor.
Hátrányok / hátrányok
Az előnyökön kívül különböző korlátozások és hátrányok vannak, amelyek a következőket tartalmazzák:
- Néha vannak olyan helyzetek, amikor a határidős ügyletek nem abban a pénznemben vannak jelen, amelyben a fedezeti ügylet kitettséggel rendelkezik. Ez deviza-eltéréshez vezet.
- A kiszámított fedezeti aránynak közelinek kell lennie a tökéletes fedezeti ügylet elérésének egységéhez, ha ugyanabban a pénznemben számítják. Más szavakkal, egy határidős szerződés tökéletes fedezete megegyezik az alapul szolgáló deviza kitettséggel. A valós gyakorlatban azonban a tökéletes fedezeti ügylet elérése meglehetősen nehéz.
Fontos szempontok
- A befektetők arra használják, hogy összehasonlítsák a fedezett pozíció összegét a befektető teljes pozíciójához viszonyítva.
- A 0 arány azt jelenti, hogy a pozíció egyáltalán nincs fedezve, és a másik oldalon az 1 vagy 100% -os arány azt mutatja, hogy a személy pozíciója teljes mértékben fedezett. Amikor a befektető fedezeti hányada megközelíti az 1.0-t, akkor ez azt mutatja, hogy kitettségük az alapul szolgáló eszköz értékének változásához képest csökken, és amikor a nulla felé közelít, akkor a pozíció fedezetlen pozíció lesz.
- A fedezeti arány fedezett pozíció, amelyet elosztunk a teljes pozícióval.
Következtetés
A fedezeti arány az a matematikai képlet, amely összehasonlítja a fedezett pozíció arányának értékét a teljes pozíció értékével. Segít a befektetőnek abban, hogy megértse kitettségét a pozíció kialakításakor. Hasonlóan, ha a befektető által kiszámított fedezeti hányad értéke 60, akkor ez azt mutatja, hogy a befektető befektetésének 60% -a védve van a kockázattól, míg a fennmaradó 40% (100% - 60%) még mindig ki van téve. a kockázat.
A szerződésben rejlő kockázat azonosítására és minimalizálására szolgál. Az agresszív fedezeti gyakorlatban részt vevő felek a fedezeti hányadot használják iránymutatásként az eszköz teljesítményének becslése és optimalizálása céljából.
