Magántőke Németországban
Ha valaha úgy dönt, hogy magántőkében dolgozik Németországban, körültekintő döntés lenne? Hogyan néz ki a németországi magántőke piac? Milyen a fizetési struktúra a német magántőke piacon? Milyen lehetőségek vannak a kilépésre (ha van ilyen)? Hogyan venné be az ugrást Németország magántőke piacára?
Ebben a cikkben megpróbálunk megválaszolni az összes fent feltett kérdést. Vessünk egy pillantást a cikk sorrendjére.
Ebben a cikkben a következőkről fogunk beszélni -
- Magántőke piac Németországban Áttekintés
- Magántőke-társaságok Németországban - kínált szolgáltatások
- Legjobb magántőke-társaságok Németországban
- Magántőke-toborzási folyamat Németországban
- Kultúra a magántőkében Németországban
- Magántőke-fizetések Németországban
- Magántőke kilépési lehetőségek Németországban
Magántőke piac Németországban Áttekintés
forrás: valuewalk.com
Ha Németországban a magántőkére törekszik, van egy jó hír. Németország a magántőke és a kockázati tőke egyik legfontosabb piaca. A német magántőkepiac az egész Egyesült Királyság második legnagyobb alapkezelőinek ad otthont az Egyesült Királyság után.
A magántőke-befektetők számára is vonzónak bizonyultak a német székhelyű vállalatok, iparágak és vállalatok. A német székhelyű iparágak és szervezetek így 2016 második felében vonzották Európa második legnagyobb tőkéjét mind a kockázati tőke, mind a kivásárlási ügyletekhez.
A Preqin különjelentéséből kivonhatjuk a németországi magántőke-piac legfontosabb trendjeit -
- 2016 első felében nyolc magántőke-alap (Németországra összpontosítva) mintegy 1,8 milliárd eurót gyűjtött be, ami a GFC (globális pénzügyi válság) óta a legmagasabb tőkeszint egyetlen év alatt.
- A legnagyobb németországi összpontosító alap az EIF növekedési eszköz volt, amelyet 2016 első felében bezártak és az Európai Beruházási Alap kezelt, amelynek célja a kockázati tőkébe történő befektetés.
- Jelenleg Németországra összpontosító alapok a teljes Európára összpontosító alapok mintegy 4% -át teszik ki - a teljes céltőkében és az előteremtett források számában.
- 2014-ben a német alapú magántőke-alapok 132 kivásárlási ügyletet zártak le 13,4 milliárd euró értékben. 2015-ben az ügyletek száma és értéke csökkent; de 2016-ban a magántőke-piac visszapattant azzal, hogy csak az első félévben zárta le az 5 milliárd euró értékű ügyleteket.
- A jelentésből kiderült, hogy a németországi magántőke 2007 óta a harmadik legtöbb vásárlási ügyletet zárta. Az első és a második pozíciót az Egyesült Királyság, illetve Franciaország tartja.
Magántőke-társaságok Németországban - kínált szolgáltatások
Mint érthető, a német magántőke-társaságok változatos szolgáltatásokat kínálnak tisztelt ügyfeleiknek. Az alábbiakban bemutatjuk a legfontosabb szolgáltatásaikat -
Támogatás a beruházási folyamatban:
A magántőke-társaságok többsége támogatási szolgáltatásokat kínál az egész befektetési folyamat megkönnyítése érdekében -
- Átvilágítás: A tények megismerése és részletes ismertetés arról, hogy mi a legfontosabb tényező a befektetési folyamat sikere szempontjából. Lehet a pénzügyek vagy az adó területén, a jog vagy a kereskedelem területén - az átvilágítás az egyetlen funkció, amely segíti az ügyfeleket az ugrásban.
- Adó strukturálása: Az adó strukturálása a befektetési folyamat elengedhetetlen eleme. A németországi magántőke-társaságok ugyanerről gondoskodnak.
- M&A tanácsadás: Az egyesüléseknek és felvásárlásoknak olyan sok aspektusa van, és ha a cégek nem javasolják a vételi oldali ügyletek végrehajtásának megfelelő módját, az ügyfelek hibákat követhetnek el, amikor a dolgokat a legpontosabban állítják össze.
Tanácsadás a portfóliócégek fejlesztésével kapcsolatban:
Mielőtt a portfólió cégek bármikor kibővülhetnek, tanácsokra van szükségük a következő dolgokkal kapcsolatban:
- Pénzügyi kimutatások ellenőrzése: A pénzügyi kimutatások áttekintése és a pontosság biztosítása nélkül lehetetlen kibővíteni az üzletet. Ugyanakkor a magántőke-társaságok tanácsot adnak a vállalatoknak a pénzügyi kimutatások ellenőrzéséről, összhangban a német kereskedelmi törvénykönyvvel (IFRS).
- Nemzetközi üzleti jelentés (IBR): A németországi magántőke szintén tanácsot ad a vállalatoknak a pénzügyi szerkezetátalakítással, a szerkezetátalakítási jelentésekkel és a költségvetés tervezésével kapcsolatban.
- Pénzügyi struktúra optimalizálása: A németországi magántőke tanácsadást nyújt a finanszírozási struktúra optimalizálásában / a mérlegstruktúra optimalizálásában is.
- Adók és számvitel: Mielőtt a portfólió cégek fejlődni tudnának, készen kell lenniük az alapokra. Ehhez tanácsot kapnak a magántőke-társaságoktól a könyvelés vezetésével és az adók befizetésével kapcsolatban.
Eladási szakasz támogatás:
A németországi magántőke az elidegenítési szakaszban is támogatást nyújt.
- M&A tanácsadás: Az értékesítési szakasz egyik legfontosabb tanácsadója az M&A Advisory, amelyet a németországi csúcsminőségű magántőke-társaságok nyújtanak.
- Szállítói átvilágítás: Elengedhetetlen annak kiderítése, hogy az értékesítők valóban képesek-e támogatást nyújtani vagy sem.
Legjobb magántőke-társaságok Németországban
Németországban számos csúcsminőségű magántőke-társaság működik. A Preqin által készített felmérés szerint 5 olyan magántőke-társaság van, amely az elmúlt 10 év összesített tőkéjében a legfelső pozíciót foglalja el. Csak ez az 5 magántőke-társaság az elmúlt 10 évben összegyűjtött tőke több mint 37% -át gyűjtötték össze.
Nézzük meg őket egyenként -
- Triton: A Triton középpontjában a középvállalkozások állnak Belgiumban, Ausztriában, Dániában, Finnországban és Németországban. Összesen 13,9 milliárd euró árbevételt ért el, és az európai felvásárlásokra és növekedési beruházásokra összpontosított.
- Deutsche Beteiligungs AG: Ez az egyik legrégebbi magántőke Németországban, amelyet 1965-ben alapítottak. Hatalmas ügyfélkörét szolgálja, kivásárlásra és növekedési beruházásokra specializálódott. A DBAG csoport által kezelt és tanácsolt tőke körülbelül 1,8 milliárd euró.
- Quadriga Capital: A Quadriga Capital nemcsak a német ajkú országokra helyezi a hangsúlyt, hanem Oroszországba is fektet be. A jelenleg tárgyalt üzlet körülbelül 500-550 millió euró.
- Odewald & Compagnie: Ez az egyik legmagasabb szintű magántőke-társaság az elmúlt 10 évben összegyűjtött tőkét tekintve. Ezt a céget 1996-ban alapították. 1997 óta az Odewald & Compagnie több mint 1 milliárd eurót fektetett be a német nyelvterületen működő kkv-kba.
- Felirat: Ez a magántőke-társaság elsősorban a kivásárlásokra összpontosít, és főleg a promóciós termékek és szolgáltatások iparára helyezi a hangsúlyt. Ezt a céget az 1980-as években alapították, azóta több mint 1,1 milliárd euró alapállománnyal rendelkezik.
Magántőke-toborzási folyamat Németországban
A magántőke toborzási folyamata Németországban olyan, mint az Egyesült Királyság és Európa. Vessünk egy pillantást a németországi magántőke piac toborzási folyamatára -
- Pszichometriai tesztek: A tesztek első szűrője, amelyen keresztül a jelölteknek át kell menniük, a pszichometriai tesztek. Ezekkel a tesztekkel a jelöltek csaknem 30-50% -át vágják le, és csak a maradékot engedik be a következő fordulóba.
- Fit interjú: Jól fel kell készülnie a fit interjúra. Az interjú során felkérik Önt, hogy nézze át önéletrajzát. Azt is felkérik, hogy válaszoljon néhány olyan alapvető kérdésre, mint például: „Miért a magántőke?” - Miért akar csatlakozni cégünkhöz? „Mondj valamit rólad” stb. Ezekre a kérdésekre könnyen válaszolni látszik, de a valójában megfelelő interjúk sok pályázót elutasítanak. Ezért sokat kell gyakorolnia a kérdésekre adott válaszokat, hogy jól tudjon válaszolni.
- Mini-esetelemzés: Gyakran, ha fitt interjún megy keresztül, a következő teszt egy mini-eset bemutatása lenne. A mini-esetek révén a magántőke-társaságok szeretnék megérteni üzleti érzékét. Olyan egyszerű kérdéseket tesznek fel neked, mint például: „Szerinted a légitársaság jó befektetés?” vagy: „Az elmúlt 10 évben jó befektetés volt-e az ingatlan? Miért? Miért ne?" stb. Vagy megkérhetik egy vállalat SWOT-elemzésére, vagy megadhatnak egy SWOT-ot, és kérdéseket tehetnek fel a körülötte.
- Technikai forduló: Amint átjutottál, technikai körön kell átesned. Általában ez a forduló könnyű azok számára, akik tapasztalattal rendelkeznek az LBO, IRR és egyéb pénzügyi / modellezési kérdésekben.
- Következő fordulók: A jelöltek többségét ezen a szinten utasítják el. Csak néhány kiválasztott szerepel a legutóbbi két fordulóban. Először egy esetet kell bemutatnia az LBO modellezéséről. Ha nem ismeri az LBO modellezését, vagy van egy alapötlete, akkor az nem fog elvágni. Az eset megoldásához, az elemzés elvégzéséhez és az eredmények bemutatásához részletesen ismernie kell az LBO-t. Az interjú előtt készítse el az LBO modellezését a semmiből. Ha végigmész ezen a körön, akkor meg kell haladnia az utolsó „tetszésvizsgálatnak” nevezett kört. Ebben a tesztben a beállítás informális lenne. És meghívhat egy vacsorára a vezérigazgatóval és az idősebb partnerekkel. És bármit kérdezhetnek tőled. Ezt a kört két alapvető okból hajtják végre - először is, a cégnek tudnia kell, hogy hosszú távon tökéletesen megfelel-e a cégnek; és másodszor,ez a forduló lehetővé teszi, hogy az idősebb partnerek és a cég más tagjai beszéljenek veled, és megtudják, hogy jól állsz-e vagy sem. Ebben a körben sok személyes kérdést is feltehetnek Önnek. Legyél rugalmas és tartsd be idegeidet. Ez a kör nem csak illesztési kör; ez egyéniség-teszt kör is. Tehát légy önmagad és fejezd ki a legjobbat.
Kultúra a magántőkében Németországban
A németországi magántőke esetében a munkaidő hasonló az Egyesült Királyság vagy az európai magántőke piacához. Az emberek hosszú munkaidőt dolgoznak, és óriási nyomás nehezedik a jobb befektetések behozatalára.
A magántőke-elemző munkaideje azonban kevesebb, mint a befektetési banki munkaidő Németországban. Átlagosan 60-70 óra körül dolgozna, de a munkaidő nagyban függ attól a magántőke-társaságoktól, amelyeknél dolgozik. Meg fogja tartani a munka és a magánélet megfelelő egyensúlyát, de ha kidudorodó cégnél dolgozik, akkor talán több órát kellene dolgoznia hetente.
Általában a magántőke-társaságok kis csoportban dolgoznak, és ennek eredményeként bárki mellé sétálhat és kérdéseket tehet fel. Egy csomó olyan feladatot is el kell végeznie, amelyeknek semmi köze nincs a beruházások elemzéséhez - például felhívni a potenciális ügyfeleket, átnézni a már megvásárolt befektetéseket, és látni állapotukat a jelenlegi állapotukban stb.
Magántőke-fizetések Németországban
A németországi magántőke esetében a kompenzáció elég jó. De más pénzügyi szerepekhez képest ez nem nagyszerű (belépő szinten).
Robert Walters szerint 2015-ben a 3-7 éves tapasztalattal rendelkező magántőke-szakemberek átlagos javadalmazása 55 000 - 75 000 euró volt évente. 2016-ban ez az arány növekedett, és évi 65 000 - 80 000 euró körül lett.
De látható, hogy ha több évig (legalább 10+) kitart a magántőke mellett, akkor a kompenzációja sokkal több lenne. 2015-ben a 7–15 év feletti tapasztalattal rendelkező magántőke-szakemberek fizetése évi 90 000–160 000 euró volt. 2016-ban a 7 és 15 év közötti tapasztalatok alapján fizetett fizetések köre évi 90 000–180 000 euróra nőtt.
Ha összehasonlítjuk a magántőke-szakemberek javadalmazását más pénzügyi pozíciókkal, azt látnánk, hogy az elején a magántőke-szakemberek kevesebbet keresnek; de az évek múlásával és a tapasztalatok növekedésével a magántőke-szakemberek többet keresnek, mint más pénzügyi pozíciók.
forrás: statista.com
A Statista készített egy tanulmányt, és megállapították, hogy 2017-ben a 3-7 éves tapasztalattal rendelkező német magántőke-befektetési menedzserek díjazása évi 75 000–100 000 euró. És több mint 7 éves tapasztalat alapján a kompenzáció évente 90 000-180 000 euróra nőtt.
Magántőke kilépési lehetőségek Németországban
A magántőke-szakemberek általában abbahagyják a jobb lehetőségeket és más karrierlehetőségek felfedezését.
A magántőke-szakemberek általában befektetési banki vagy kockázati tőkét keresnek, mivel mindkét pályafutás (befektetési banki és kockázati tőke) bőséges lehetőségeket kínál Németországban. De kevesen választják a részvénykutatási profilokat is.
Ha ki akar lépni a magántőke-karrierből, először tisztázza, miért szeretne kilépni és megváltoztatni a karrierjét. Tegyük fel, hogy tudja, miért, könnyen megtudja, hogy „milyen”.
Következtetés
Mivel az Egyesült Királyság és Franciaország, Németország nagy üzlet a magántőke piacán. Ezért sokan érdeklődnek a jobb karrierlehetőségek érdekében Németországba történő áttérés iránt. Egy dologra, amire emlékeznie kell, és keményen fel kell készülnie a magántőke karrierjére; és ez a német nyelv. Ha Németországban szeretne megjelölni, jobb, ha megtanulja a német nyelvet, és elég folyékony lesz ahhoz, hogy olvashasson, írhasson és beszélhessen benne. Ha tud németül, akkor a németországi munkalehetőségei drasztikusan megnőnek.
