Mi a piac és a könyv aránya?
A „Piac és könyv arány” kifejezés a pénzügyi értékelési mutatóra utal, amelyet a vállalat aktuális piaci értékének a könyv szerinti értékéhez viszonyított értékelésénél használnak. A társaság részvényeinek piaci értéke alapvetően az összes forgalomban lévő részvény aktuális részvényárfolyamára vonatkozik.
Másrészt a társaság könyv szerinti értéke az a nettó összeg, amely akkor marad, ha a társaság az összes eszközét felszámolja és az összes kötelezettségét visszafizeti.
Képlet
A számítás kétféle módon történhet -
Ezt az arányt úgy lehet kiszámítani, hogy a részvények piaci értékét elosztjuk a társaság egy részvényre jutó könyv szerinti értékével. Matematikailag a következőképpen ábrázolják:
1) Piac és könyv arány arány = a részvény piaci értéke / egy részvényre jutó könyv szerinti értékMásrészt kiszámítható úgy is, hogy a piaci kapitalizációt elosztjuk a társaság teljes könyv szerinti értékével vagy tárgyi nettó értékével.
A Formula a következőképpen jelenik meg:
2) Piac és könyv arány képlet = piaci kapitalizáció / teljes könyv szerinti érték
A piac és a könyv arányának kiszámításának lépései
A képlet kiszámítása a következő lépésekkel történik:
1. lépés: Először gyűjtse össze a részvény aktuális piaci értékét, amely könnyen elérhető a tőzsdéről. Most gyűjtse össze a társaság forgalomban lévő részvényeinek számát, és a jelenlegi tőzsdei ár és a forgalomban lévő részvények számának szorzatával határozza meg a piaci kapitalizációt.
Piaci kapitalizáció = Aktuális részvényárfolyam * A forgalomban lévő részvények száma.
2. lépés: Ezután határozza meg a vállalat teljes könyv szerinti értékét vagy nettó értékét a mérlegéből. A nettó vagyon kiszámítható úgy, hogy a teljes eszközből levonják az összes kötelezettséget, a preferált részvényeket és az immateriális javakat.
Összes könyv szerinti érték = Összes eszköz - Összes kötelezettség - Előnyben részesített készlet - Immateriális javak
3. lépés: Végül a számítást úgy lehet elvégezni, hogy a piaci kapitalizációt elosztjuk a vállalat teljes könyv szerinti értékével, az alábbiak szerint.
Piac és könyv arány = Piaci kapitalizáció / Összes könyv szerinti érték
Példák a piac és a könyv arányára (Excel sablonnal)
Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát, hogy jobban megértsük.
1. példa
Vegyük példának Davidet, aki befektetni szándékozik az ABC Ltd bútorgyártó cégbe, amely egy tőzsdén jegyzett társaság. Az ABC Ltd 10.000 darab forgalomban lévő részvényével rendelkezik, amelyek részvényenként 50 dolláros árfolyamon kereskednek. A társaság nettó értéke 300 000 dollár volt a mérlegében az előző számviteli időszak utolsó napján. Számítsa ki az ABC Ltd. piac és könyv arányát
Adott, a teljes könyv szerinti érték = 300 000 USD
Az alábbiakban bemutatjuk az ABC Ltd. számításának adatait.
Ezért a piaci kapitalizáció kiszámítható
Piaci kapitalizáció = Aktuális részvényárfolyam * A forgalomban lévő részvények száma
= 50 USD * 10 000
Piaci kapitalizáció = 500 000 USD
Ezért az ABC Ltd aránya kiszámítható:
= 500 000 USD / 300 000 USD
= 1,67
Az egynél több arány azt jelzi, hogy a befektetők nagyobbra értékelik a vállalatot, mint annak könyv szerinti értéke.
2. példa
Vegyük most az Apple Inc. példáját. Mivel 2019. március 1-jén az Apple Inc. egyes részvényeinek jelenlegi piaci értéke 174,97 dollár és 4 745 398 000 darab forgalomban lévő részvény volt. A társaság legfrissebb jelentett nettó értéke 118 255 318 160 dollár volt. Számítsa ki az Apple Inc. piac és könyv arányát
Megadva, a teljes könyv szerinti érték = 118 255 318 160 USD
Az alábbiakban bemutatjuk az Apple Inc. számításának adatait.
Ezért a piaci kapitalizáció kiszámítható
Piaci kapitalizáció = Aktuális részvényárfolyam * A forgalomban lévő részvények száma
= 174,97 USD * 4 745 398 000 USD
Piaci kapitalizáció = 830 302 288 060 USD
Ezért az Apple Inc. aránya kiszámítható:
= 830 302 288 060 USD / 118 255 318 160 USD
= 7.02
A magas arány egyszerűen igazolja a befektetők bizalmát az Apple Inc. márkanevében és jövőbeli növekedési kilátásaiban.
Piac és könyv arányszámológép
Használhatja az alábbi képlet kalkulátort
| Piac tőkésítés | |
| Teljes könyv szerinti érték | |
| Piac és könyv arány képlet | |
| Piac és könyv arány képlet = |
|
|
Értelmezés
A befektetők szempontjából a képlet nagyon fontos arány, mert segít eldönteni, hogy egy részvény túlértékelt vagy alulértékelt -
- Ha az arány kisebb, mint egy, akkor ez jelezheti azt a tényt, hogy a részvényeket alulértékelik, ebben az esetben ez jó befektetésnek tekinthető, mert a részvényárfolyam várhatóan visszapattan.
- Ha az arány nagyobb, mint egy, ez azt jelentheti, hogy a részvények túlértékeltek, ebben az esetben lehet, hogy ez nem túl jó befektetés, mert a magas árat nem biztos, hogy erős vállalati perspektíva támasztja alá, bár ez nem mindig igaz .
A képletnek azonban vannak bizonyos korlátai is, mint a legtöbb egyéb pénzügyi mutató. Az arány elsődleges kérdése, hogy figyelmen kívül hagyja a vállalat immateriális javainak értékét (mint például a márkaérték, a goodwill, a szabadalom stb.), Amelyek a mai világban elfogadottan valóban értékesek. Mint ilyen, az arány ritkán hasznos annak a társaságnak az értékeléséhez, amelynek eszközei jelentős részét immateriális javakban tartják. Ilyen vállalatok lehetnek például informatikai cégek vagy más tudásalapú vállalatok.
