Mi a részvények rövid eladása?
A részvények rövid eladása azt a tranzakciót jelenti, amelynek során az eladó először kölcsönveszi az Értékpapírt az Brókertől, majd eladja a nyílt piacon, majd ezt követően megfelelő időben visszavásárolja az Értékpapírt, hogy visszafizesse az Brókernek. Ebben az Értékpapír Vevőjének vissza kell vásárolnia a Részvényeket az Brókertől, hogy fedezze nyitott pozícióját. Alapvetően Margitügyletként hívják őket, amelyekben a kereskedelem elszámolása a nettó fedezeten történik, és nem a részvény tényleges leszállítása. Bizonyos irányelveket kell követni ahhoz, hogy a befektetők a short ügyleteket elkötelezzék a brókereknél fenntartandó minimális fedezet tekintetében.
- Az ingatlanügyletekben olyan ügyletre utal, amelyben a kölcsönadóknál jelzáloggal terhelt ingatlant a piacon olyan értéken értékesítik, amely kisebb, mint a vele szemben fennálló tartozás. Ebben az esetben, ha a hitelezők elfogadják a tranzakciókat, az eladási ár és az ezzel szemben fennálló adósság közötti nettó különbséget short ügyletnek nevezik.
- A részvények rövid eladásában szigorúbb szabályokat határoz meg a SEC a magas kockázat és kitettség miatt. Rövid eladás esetén az elszámolás hetente történik, vagy a megállapodott feltételektől függ.
Példák a rövid értékesítési készletek folyamatának működésére?
Az alábbiakban bemutatunk néhány példát arra, hogy mennyire rövid a részvények eladása?
Rövid eladási készletek 1. példa
Tegyük fel, hogy egy befektető short ügylet eladja az értékpapírt a tőzsdén azzal, hogy ugyanazt kölcsönadja egy brókertől, azaz 1000 részvény @ 20 USD = 20 000 USD. A részvényárfolyam 2 dollárral mozog lefelé. Ebben az esetben a befektetőnek vissza kell vásárolnia az Értékpapírt a Bróker @ 18 dollárból annak érdekében, hogy fedezze a pozíciót, és ezért ebből a tranzakcióból 2000 dollár nyereség származik, amelyet az alkusz fizetett a befektetőnek.
Az alábbiakban felsorolunk néhány naplóbejegyzést, amelyeket át kell adni a rövid eladás után.
A részvény 2 dollárral 18 dollárra mozog.
Az elszámoláskor
A fenti példákban a kereskedő 2000 dollárt keres csupán azzal, hogy kereskedést vezet egy tőzsdén egy brókeren keresztül, anélkül, hogy az adott részvényt Demat-számláján tartaná. Erre a Bróker egy bizonyos összegű díjat számít fel a kereskedőnek a kereskedés végrehajtásáért, amelyet Tranzakciós díjnak neveznek, amelyet levonnak abból a kezdeti letétből, amelyet a Kereskedő az Brókernek, mint Értékpapírnak adott.
Így a kereskedelem nyereséget ért el csupán azáltal, hogy az Értékpapírt magasabb árfolyamon értékesítette, majd visszavásárolta a piacról, amikor az árfolyam az eladási árfolyam alá esett, ami 2000 dollár nettó nyereséget eredményezett a kereskedőnek, és a jutalékbevétel a kereskedőnek. Bróker, aki igénybe veszi ezt a lehetőséget.
2. akciós példa
Tegyük fel, hogy ingatlanügylet esetén az ABC Limited olyan ingatlannal rendelkezik, amelynek piaci értéke 5 000 000 USD, és az ezzel szemben fennálló tartozás 4,50 000 USD. Ha a Társaság el akarja adni az ingatlant 3 50 000 dollárért, akkor az összes hitelezőtől el kell vennie az NOC-ot, hogy folytassa a tranzakciókat, mivel pénzügyi érdekeiket befolyásolta az alacsonyabb realizálás miatt. Ha a hitelező megállapodik az eladásban, akkor azt az ügylet rövid eladásaként emlegetik 1 000 000 dollárral
A részvények rövid eladásának előnyei
Az alábbiakban bemutatjuk az előnyöket.
- Likviditás: Az a befektető, akinek nincs pénze kereskedni a pénzügyi piacokon, kereskedhet egy kis fedezet megadásával és egy nagyobb pozíció kialakításával.
- Magas jutalom: Ez egy magas kockázat és hozam viszonnyal jár, ahol a short eladó eladja a szuper profitot, ha a részvény vad ingadozása a befektető javára mozog.
- Tulajdonjog nem szükséges: A kereskedőnek nem szükséges a részvényt tartania a kereskedéshez.
- A befektetés figyelemmel kísérése és ellenőrzése: A kereskedő a különböző limitek vagy piaci ármegbízások alkalmazásával biztosíthatja pozícióját, hogy fedezhesse pozícióját, hogy bármiféle hátrány biztosítsa őt.
Hátrányok
Az alábbiakban bemutatjuk a részvények rövid eladásának hátrányait.
- Magas kockázat: Mivel az F&O piacon van, nagyobb a kockázata annak, hogy nagy mennyiségű forrást veszít el.
- Hitelezők jóváhagyása függvényében: Az ingatlanügylet rövid lejáratú értékesítése a meglévő hitelezők NOC-jával jön létre, hogy az ingatlan alacsony értékén számolhassanak.
- Magas fedezet: A kereskedőknek magas összegű fedezetet kell tartaniuk az alkusszal, biztosítva ezzel pénzügyi érdekeltségüket.
- Rendeletek: A SEC és a tőzsdék különböző szabályokat határoznak meg a short ügylet pénzügyi piacon történő megkötésére vonatkozóan.
- Hosszú folyamat: Ez egy hosszadalmas folyamat, mivel a short ügyleteket a kölcsönadóknak jóvá kell hagyniuk, mivel az ingatlant a szokásos útvonalhoz képest alacsonyabb áron értékesítik.
- Opciós költség: A rövid lejáratú ügylet egy alternatív költséggel jár, ahol a hamarosan behajtott összeg a tranzakció költsége, és ugyanebben a kiadásnak tekinthető.
