Mi a belső növekedési ráta képlete?
A belső növekedési ütem az a növekedési ütem, amelyet a vállalat csak belső működésének segítségével érhet el. Ez a növekedési ütem, amelyet a társaság elért anélkül, hogy bármilyen pénzügyi tőkeáttétel hatását érvényesítette volna adósságfinanszírozás formájában. A belső növekedési ráta kiszámításának képlete a vállalat ROA-ja, szorozva a vállalat megtartási arányával. A társaság eszközarányos megtérülését a társaság nettó jövedelmének és a társaság összes eszközének elosztva számítja ki.
Az összes eszköz magában foglalja a társaság összes rövid és hosszú távú eszközét, amelyet a társaság üzleti tevékenységének működtetése és bővítése érdekében megszerez és alkalmaz. A megtartási arány a jövedelem százalékos aránya, amelyet a vállalat megtart a felhasználása és a vállalat jövőbeni növekedése érdekében. A visszatartási összeg a jövedelemből osztalékként kifizetett összeg után fennmaradó összeg.
Matematikailag a következőképpen ábrázolják:
Belső növekedési ráta képlete = ROA * RR
Hol
- ROA = Eszközök megtérülése
- RR = retenciós arány
Magyarázat
Ez az arány egy vállalat számára azt jelzi, hogy mennyit tud fenntartható módon növekedni a jövőben a normál üzletmenet révén megtermelt jövedelmek számával. Ez a működési növekedési ütem, amelyet anélkül értek el, hogy figyelembe vették volna a társaság által felvett hitelt. Éppen ezért ezt az arányt belsőnek tekintik, mivel ekkora összeget képes növekedni a cég anélkül is, hogy külső adósságbefektetéseket tenne.
Ez egy olyan növekedés, amelyet egy vállalat elért annak a nyereségnek a segítségével, amelyet megtart, miután megtartotta a részvényesek pénzmennyiségét osztalék formájában. Az ezt az arányt elemző elemző magasabb arányt fog keresni, mivel ez jobb jövőbeni kilátást jelent a vállalat számára.
Példák a belső növekedési sebesség képletére (Excel sablonnal)
Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát, hogy jobban megértsük ezt az arányt.
1. példa
Számítsuk ki két önkényes vállalat belső növekedési ütemét. A számításhoz szükségünk van egy vállalat eszközeinek megtérülésére és a megtartási arányra, amelyet úgy számolunk, hogy levonjuk a fizetendő osztalék összegét a társaság eredményéből, és ezt a számlálót elosztjuk a részvényesek rendelkezésére álló nettó jövedelemmel.
Tegyünk fel néhány számot az alábbi táblázatban két vállalatra.
A belső növekedési ráta kiszámításához először a következő értéket kell kiszámítani,
Az A vállalat megtartási aránya
- Megtartási arány (RR) = 1- (kifizetett osztalék / nyereség)
- = 1- (3/5)
- = 0,40
A B vállalat megtartási aránya
- Retenciós arány (RR) = 1- (3,5 / 6)
- = 0,42
Az A. társaság eszközainak megtérülése
- Eszközök megtérülése = 65 USD / 140 USD
- = 46%
Vagyonvisszatérítés a B társaság számára
- Eszközök megtérülése = 70 USD / 155 USD
- = 45%
Ezért az A vállalat számítása a következő,
- IGR képlet = 46% * 0,40
Az A vállalat belső növekedési üteme
- IGR = 18,6%
A B vállalat belső növekedési üteme
- IGR képlet = 45% * 0,42
- = 18,8%
A fenti példából láthatjuk, hogy a B vállalat növekedési üteme magasabb, mint az A vállalat belső növekedése. Ez azt jelenti, hogy a B vállalat képes növekedni a működési bevételek révén, mint az A vállalat. A belső növekedés igen nem veszi figyelembe az adósságfinanszírozás növekedésének hatását.
2. példa
A Reliance Industries növekedési ütemének kiszámításához szükségünk van a vállalat eszközeinek megtérülésére és a megtartási arányra, amelyet úgy számolunk, hogy a fizetendő osztalék összegét levonjuk a társaság eredményéből, és ezt a számlálót elosztjuk a részvényesek rendelkezésére álló nettó jövedelemmel. .
Az alábbi táblázat az osztalékot, az egy részvényre jutó eredményt és az eszközök megtérülését mutatja be a támaszkodó iparágak számára.
A belső növekedési ráta kiszámításához először a következő értéket kell kiszámítani,
Megtartási arány
- A Reliance Industries megtartási aránya = 1- (6/56) =, 89
Ezért a Reliance Industries növekedési ütemének kiszámítása a következő,
- IGR képlet = 8% * 0,89
- IGR = 7,1%
Minél nagyobb a növekedési ütem, az jobb a vállalat számára; az arány egy vállalat számára azt jelzi, hogy a jövőben a vállalat a szokásos üzletmenet segítségével megtermelt jövedelem nagyságával fenntartható módon képes növekedni. A támaszkodó iparágak aránya azt jelzi, hogy a támaszkodó iparág belső működési jövedelmével 7,1% -kal képes növekedni.
3. példa
A TATA acél növekedési ütemének kiszámításához szükségünk van a vállalat eszközarányos megtérülésére és a megtartási arányra, amelyet úgy számolunk, hogy a fizetendő osztalék összegét levonjuk a vállalat jövedelméből, és ezt a számlálót elosztjuk a részvényesek rendelkezésére álló nettó jövedelemmel. .
Az alábbi táblázat a Tata Steel osztalékát, egy részvényre jutó eredményét és az eszközök megtérülését mutatja be.
A belső növekedési ráta kiszámításához először a következő értéket kell kiszámítani,
A Tata Steel megtartási aránya
- Retenciós arány = 1 - (9,4 / 75 USD)
- = 0,87
Ezért a Tata Steel növekedési ütemének kiszámítása a következő,
- IGR képlet = 13% * 0,87
A Tata Steel belső növekedési üteme a következő lesz:
- IGR = 11,4%
Belső növekedési sebesség kalkulátor
Használhatja a következő belső növekedési sebesség kalkulátort.
| ROA | |
| RR | |
| Belső növekedési ráta képlete | |
| Belső növekedési sebesség képlete = | ROA x RR | |
| 0 x 0 = | 0 |
Relevancia és felhasználás
Ez az arány nagyon fontos a vállalat jövőbeni kilátásainak megismeréséhez. A vállalatot elemző elemzők nagyon közelről figyelik az arányt. Az arány két nagyon fontos paraméter alkalmazásával érhető el a vállalat eszközértékének megtérüléséhez. A belső növekedési sebesség kiszámításához használt második változó pedig a retenciós arány.
Ha egy vállalat magasabb szinten tartja a megtartási arányt, az azt jelenti, hogy a vállalatnak jövőbeni növekedési kilátásai vannak, és bízik abban, hogy magasabb megtérülést eredményez a megtartható pénzzel. A belső növekedés az az arány, amelyet a vállalat elért az általa megtartani kívánt nyereség segítségével.
