Mik a fizetőképességi mutatók?
A fizetőképességi mutatók azok az arányok, amelyeket a szervezet pénzügyi helyzetének hosszú távú fizetőképességi szempontból történő megítélése céljából számolnak. Ezek az arányok mérik a cég képességét hosszú távú kötelezettségeinek teljesítésére, és a befektetők szorosan nyomon követik, hogy megértsék és értékeljék az üzlet azon képességét, hogy eleget tudjon tenni hosszú távú kötelezettségeinek, és segítse őket az alapjaik hosszú távú befektetésében történő döntéshozatalban. az üzlet.
- Ennek megfelelően a fizetőképességi mutatókat kiszámítják a pénzügyi helyzet megítélésére annak megállapítására, hogy a vállalkozás pénzügyileg megfelelő-e hosszú távú kötelezettségvállalásainak teljesítéséhez.
- A fizetőképességi mutatók elemzik egy vállalkozás azon képességét, hogy kifizesse hosszú távú adósságát. Fontos itt megjegyezni, hogy a részvényesi alapok (saját tőke) az összes kötelezettségből való része meghatározza egy szervezet fizetőképességét.
- Minél magasabbak a részvényesi alapok a Szervezet egyéb kötelezettségeihez képest, annál nagyobb a Szolvencia üzletág élvezettel és fordítva.
A fizetőképességi mutatók listája
Az alábbiakban a fontos fizetőképességi arányok listáját tárgyaljuk, amelyet egy numerikus példa követ:
# 1 - Hosszú lejáratú adósság / saját tőke arány
Ez a fizetőképességi mutató képlete annak meghatározása, hogy a hosszú távú adósságvállalkozások mekkora összeget vállaltak a saját tőkével szemben, és segít megtalálni a vállalkozás tőkeáttételét. Itt a hosszú lejáratú adósság magában foglalja a hosszú lejáratú hiteleket, azaz a pénzügyi intézményektől felvett kötvényeket vagy hosszú lejáratú hiteleket, a tőke pedig a részvényesek alapjait, azaz saját tőke, elsőbbségi részvénytőke és tartalékokat visszatartott eredmény formájában. Az arány azt is segít meghatározni, hogy a hosszú lejáratú adósság üzletág mennyit emelt a saját tőkejuttatásához képest.
Szavatolótőke-képlet:
Hosszú lejáratú adósság / saját tőke arány = hosszú lejáratú adósság / teljes tőke# 2 - Összes adósság / saját tőke arány
Ez a fizetőképességi ráta képlet célja annak meghatározása, hogy egy vállalkozás mekkora teljes adósságot tartalmaz (amely magában foglalja mind a rövid, mind a hosszú lejáratú adósságot) a saját tőkével szemben, és segít megtalálni a vállalkozás teljes tőkeáttételét. Az arány segít meghatározni, hogy az adósság által finanszírozott vállalkozások mekkora részét finanszírozzák a sajáttőke-hozzájáruláshoz képest. Dióhéjban magasabb, az arány, annál nagyobb a tőkeáttétel, és magasabb a kockázat a vállalkozás súlyos adósságkötelezettsége (kamat és tőkefizetések formájában) miatt
Szavatolótőke-képlet:
Összes adósság / saját tőke arány = Összes adósság / Saját tőke# 3 - Adósságráta
Ennek az aránynak a célja, hogy meghatározza a társaság összes eszközének arányát (amely magában foglalja a forgóeszközöket és a befektetett eszközöket is), amelyeket az adósság finanszíroz, és amely segít a vállalkozás teljes tőkeáttételének felmérésében. Minél magasabb az arány, annál nagyobb a tőkeáttétel és annál nagyobb a pénzügyi kockázat a vállalkozás súlyos adósságkötelezettsége (kamat és tőkefizetések formájában) miatt
Szavatolótőke-képlet:
Adósságráta = Összes adósság / Összes eszköz# 4 - Pénzügyi tőkeáttétel
A pénzügyi tőkeáttételi mutató minden kamatozású és nem kamatozó kötelezettség hatását rögzíti. Ennek az aránynak a célja annak meghatározása, hogy az üzleti eszközök mekkora része tartozik a társaság részvényeseihez, nem pedig az adósság tulajdonosaihoz / hitelezőihez. Ennek megfelelően, ha az eszközök többségét részvénytulajdonosok finanszírozzák, akkor a vállalkozás kevésbé lesz tőkeáttételes, mint az Adósság által finanszírozott eszközök többsége (ebben az esetben az üzlet jobban lesz tőkeáttételes). Minél nagyobb az arány, annál nagyobb a tőkeáttétel és magasabb a pénzügyi kockázat a vállalkozás eszközeinek finanszírozására vállalt súlyos adósságkötelezettség miatt
Szavatolótőke-képlet:
Pénzügyi tőkeáttétel = Összes eszköz / Saját tőke# 5 - Saját tulajdonú arány
Ez az arány hozza létre a kapcsolatot a részvényesek alapjai és a vállalkozás teljes eszközei között. Jelzi, hogy a részvényesek pénzeszközeit milyen mértékben fektették be a vállalkozás eszközeibe. Minél magasabb az arány, annál kisebb a tőkeáttétel, és viszonylag kisebb a pénzügyi kockázat az üzlet részéről. Ezzel szemben kiszámítható a pénzügyi tőkeáttételi arány fordítottjának megadásával.
Szavatolótőke-képlet:
Tulajdoni hányad = Saját tőke / Összes eszközPélda a fizetőképességi arányokra
Értsük meg a fenti arányokat egy numerikus példa segítségével a jobb fogalmi egyértelműség érdekében:
Az Alpha és a Beta két olyan vállalat, amely a Bőrcipőgyártás ugyanazon üzletágában működik, és amely az év végi mérlegéből bizonyos részleteket közölt. Elemezzük a két vállalkozás fizetőképességét ugyanazon alapon.
Most nézzük meg az alábbi szavatolótételi arány képletét és számítását:
Az alábbi ábrán elvégeztük a számítást a különféle fizetőképességi mutatókra.
A fenti arányok alapján megfigyelhetünk néhány érdekes felismerést:
- Az Alpha Company-nak magasabb a hosszú lejáratú adósság és a saját tőke aránya a Beta Company-hoz képest, de alacsonyabb a teljes adósság és a saját tőke aránya a Beta-hoz képest, ami arra utal, hogy a Beta Company több rövid lejáratú adósságfinanszírozást használ fel saját finanszírozásához, és több lesz. hajlamos likviditási kockázatokra abban az esetben, ha a rövid lejáratú kamatok hátrányosan mozognak.
- Mindkét vállalat azonos adósságszinttel rendelkezik; a növekvő sajáttőke-hozzájárulás miatt azonban az Alpha Company kevesebb pénzügyi tőkeáttétellel rendelkezik, mint a Beta Company.
Következtetés
Meg kell jegyezni, hogy a fent tárgyalt különféle szavatolótételi arányokat nem szabad elszigetelten szemlélni, hanem együttesen kell vizsgálni, ami segít az érdekelt feleknek jobban megérteni és megbecsülni ezen arányok fontosságát, és jobban megítélni a hosszú távú fizetőképességet és képességet. pénzügyi kötelezettségvállalásainak teljesítése és az értékteremtés folytatása érdekében.
