A befektetés megtérülése (meghatározás, példa) Hogyan értelmezhető a ROI?

A befektetés megtérülése (ROI) - meghatározás

A beruházás megtérülése azt a megtérülést jelenti, amelyet a vállalat a tárgyidőszakban a befektetésből generál, a társaság által az adott időpontig végrehajtott befektetés nagyságához viszonyítva, azaz méri a társaság befektetésének hatékonyságát.

Egyszerű szavakkal kiszámítja a vállalat jövedelmezőségét a befektetett tőke összegéhez kapcsolódó jövedelmek mérésével. A tőke költséges erőforrás, ezért az üzleti vállalkozásoknak beruházniuk kell egy olyan projektbe, amely megfelelő megtérülést tud biztosítani, amely képes befogadni a tőkekövetelményt. A befektetés megtérülési hányada (ROI) a vállalkozásban alkalmazott tőke százalékában van kifejezve. Az alábbiakban megadjuk a megtérülés kiszámításának képletét példával.

Hogyan értelmezhető a ROI?

A ROI a következőképpen jelenik meg:

Befektetési megtérülés = Kamat és adók előtti eredmény (EBIT) / Befektetett tőke

• Magasabb a vállalkozás megtérülése, annál jobban teljesít az üzlet. Az EBIT a vállalkozás által elért nyereséget jelöli a kötvények és adók kamatának megfizetése előtt, ezáltal csak a levonás összege, amely megköveteli a vállalkozás vezetését és az eladott anyag költségeit.
• A foglalkoztatott tőke magában foglalja az összes kötelezettséget és részvénytőkét, kivéve a rövid lejáratú kötelezettségeket, mint például a részvénytőke, a tőkeprémiát, a szabad tartalékokat, az eredménytartalékot, a kötvényeket, a banktól származó hosszú lejáratú adósságokat vagy a fedezetlen hosszú távú hitelt.
• A vállalat EBIT-jét nem befolyásolja a különböző vállalkozások eltérő tőkeszerkezete, mert a nyereséget mérlegeljük, mielőtt összeget fizetnénk a kötvénytulajdonosnak vagy a hosszú lejáratú fix kamatozású vevőnek.

ROI típusai

• Adózás előtti megtérülés
• Adózás utáni megtérülés (népszerűbb)

Ha figyelembe vesszük az adóösszetevőt, akkor az EBIT (1-adó) / Befektetett tőke lesz.

Az EBIT x (1-adó) más néven adózott nettó működési eredmény (NOPAT). Az emberek adózott formában számítják ki a hozamukat, így kiszámítható a nettó realizálható nyereség.

Példák a megtérülésre

1. példa

Az alábbiakban bemutatjuk a december 31-én véget ért év részleteit: 18 Brian Inc.

ROI képlet = 280000/2000000

ROI = 14℅

2. példa

A Squash Inc. konglomerátum és 4 részleggel rendelkezik. A vállalkozásba befektetett teljes tőke ez év elején - 60 millió dollár.

Hasonlóképpen elvégezhetjük a fennmaradó részleg befektetési megtérülési arányának kiszámítását.

A befektetési megtérülési ráta részletes kiszámításához a fenti excel sablonra hivatkozhat.

Ha megnézzük a visszajelzést, az vonzó, hogy a céges oktatási részleg nagyobb bevételt generál, de ha belemélyedünk, és ellenőrizzük a megtérülést (ROI) és egyéb arányokat, akkor olyan lesz, mintha az oktatási részleg a telekommunikációs és gyógyszertári részleg árán élvezné a nyereségüket és összességében csökkentik a vállalat nyereségét, ezáltal nem a tőkét használják fel a legjobb módon.

A befektetés megtérülésének (ROI) előnyei

A vállalkozás különböző forrásokból származó adósság, saját részvények finanszírozásával fektet be egy projektbe, így a tőke megszerzése szempontjából a vállalkozásoknak vissza kell adniuk az adósság kamatát és az osztalékot a tőkével szemben. Tehát a vállalkozásoknak legalább annyit kell keresniük, hogy időben kifizessék a tőke érdekeltjeit.

A ROI:

• Könnyen kiszámítható és jobb kommunikálni.
• Bármely befektetési hozamra alkalmazható.
• Hasznos benchmarking és összehasonlítás céljából.
• Világszerte elfogadott képletek.

Néha a felhasznált tőke helyett befektetett tőkét is használnak.

Befektetett tőke = Befektetett tőke - a vállalkozás által tartott pénzösszetevő

A befektetés megtérülésének (ROI) korlátai

Maga a megtérülés nem segíthet annak eldöntésében, melyik vállalkozásnak jár önmagában jobban, mert minden vállalkozásnak más szempontjai vannak és pénzügyi tőkeáttétele van, ezért két pénzügyi kimutatás összehasonlítása közben szem előtt kell tartani, hogy a vállalatnak valamennyire van valamilyen üzleti kockázata. A ROI néhány fő korlátozása:

• A vezetés könnyen manipulálhatja a keresetet, ami magasabb működési árrést és magasabb NOI-t eredményez.
• A cég tőkeszerkezete túl rugalmas, ezért problémás a tényleges felhasznált tőke felvétele.
• A ROI nem veszi figyelembe a pénz időértékét. Néha egy kis befektetés magas értéket keres, de túl sok időt vesz igénybe, akkor a nagy értéke nem releváns, ha a jelenlegi értéket arra a jövőbeli eredményre számoljuk.

Összegzés

A magas megtérülés nem teszi nyereségessé az üzletet, de a teljes kép érdekében össze kell hasonlítanunk a megtérülést a tőkeköltséggel. A befektetési megtérülési rátákat más arányokkal együtt kell használni, például a belső megtérülési rátát (IRR), a nettó jelenértéket (NPV), a diszkontált cash flow értéket (DFC), a saját tőke megtérülését (ROE), az eszközök megtérülését ( ROA).

Ez a befektető kilátásaitól függ, például, ha a befektető egy kisebb horizontú időszakra fektet be, akkor az időértéknek van egy kis tényezője, amely hozzájárul a megtérüléshez, jobb kilátást nyújthat, de hosszú távon a projekt kiválasztása A megtérülés alapja akár még rosszabbá is teheti a helyzetet a befektetők és az érdekeltek számára.