Mi az az árbuborék?
Az árbuborék az, amikor egy eszköz, például egy részvény vagy egy ár ára túlvásárolt, vagy az erre való igény folyamatosan növekszik, ami olyan áremelkedéshez vezet, amely meghaladja az eszköz magyarázható valós értékét. Ez a helyzet azt jelenti, hogy az eszköz értéke jóval alacsonyabb, mint a jelenlegi piaci ára, és tartása nem fog elegendő hosszú távú profitot elérni.
Magyarázat
Például, ha a kereskedők és a befektetői közösség nagyon hisz egy ország politikájában, akkor a jobb és jövedelmezőbb üzleti környezet reményében sok pénzt kezdhetnek el önteni a társaság pénzügyi piacán. Ez a tőzsdét nagyon magas szintre emelheti. De ezt az ország termelésének vagy GDP-jének tényleges növekedésével kell igazolni.
Amikor a reál- és a pénzügyi gazdaság közötti szakadék egyre szélesebbé válik, a buborék kitörhet. Az országba történő befektetés szintén eszköz, és a valutával szemben támasztott nagyon magas elvárások nem vezethetnek reálhozamhoz, ami irreális inflációhoz vezet az eszközök árában. Erre utal a buborék jelensége.
Árbuborék példák
Tulipmania : A gazdaságokban a buborékok minden időszakban léteztek. A napokban a holland gazdaság látta a buborékot a tulipánokkal kapcsolatban, amelyekre annyira büszkék voltak. Az 1600-as években színük szerint rangsorolták a tulipánt, ezért a magasabb rangú tulipánok ára magasabb volt. A mag bármilyen színűre virágozhat, így nem lehetett megjósolni, hogy melyik tulipán fog nagyobb mennyiségben előállni. Minden jövedelmi csoportba tartozó emberek lenyűgözték a virágokat, ezért a kereslet nagyon magas szintre emelkedett.
Ez masszív áremelkedéshez vezetett, de a nap végén csak virágok voltak, amelyek önmagukban nem értek meg olyan dolgokat, amelyeket az emberek készek voltak cserébe felajánlani, például ezüst itatós csészéket. Az emberek még az otthonukat is elzálogosították a virágokért, azzal a reménnyel, hogy a legdrágább termést kapják, és haszonnal értékesítik őket. A tulipán izzók több mint tízszer cseréltek kezet.
De hirtelen összeomlott a piac abban az értelemben, hogy a vevők nem igényelték őket. Abbahagyták a tulipánhagyma-aukciót, és ekkor kezdődött minden. Az izzók birtokában lévő emberek rájöttek, hogy valójában semmit sem érnek. Egyesek szerint ennek a balesetnek az oka a bubóbetegség terjedése volt, de senki sem tudja igazán, mi volt az igazi oka.
De a buborékok nem a múlt dolgai; nemrégiben, mint 2007-ben, mindannyian tanúi lehettünk a Házbuboréknak, amely a tőzsde összeomlásához vezetett az egész világon. Alapvetően események láncolata vezetett a balesethez.
A megnövekedett spekulációk miatt indokolatlanul emelkedtek a lakásárak. Ez azt eredményezte, hogy többen követeltek jelzálogkölcsönt az otthonokon, mert a házakat nagyon értékesnek tartották. Ez növelte a hitelkamatot. Ezeket a jelzálogkölcsönöket értékpapírosították MBS-be és eladták a G-secnél magasabb kamatlábat kínáló befektetőknek. Tehát ezekre az értékpapírokra is nőtt a kereslet.
A teljes lánc túlzott spekulációkhoz és irracionális túlterheléshez vezetett a lakáságazatban. A lakáshitelek nem voltak jó minőségűek, és a hitelfelvevők nem teljesítettek fizetést, ami viszont kihatott az MBS hozamára, ami összeomláshoz vezetett.
Ezekből a példákból levezethetjük a buborék különböző szakaszait.
Árbuborék szakaszai
# 1 - elmozdulás
Ebben a szakaszban a befektetők ígéretes befektetési utat látnak a befektetési környezet megváltozása miatt. Ez lehet egy új technológiai újítás, új politikai rendszer vagy bármi hasonló. Ez reményteli a befektetőket, és magasabb hozamra számítanak, meg akarják ragadni az ilyen lehetőségeket és rengeteg pénzt öntenek ezekbe az utakba. Ha ez jól működik, akkor hatalmas hozamot érnek el, de ha nem, akkor veszteségekkel járhatnak.
# 2 - Felcsúszás vagy Boom
Amint a nagyobb intézményi befektetők elkezdik a pénzt önteni egy adott szektorban vagy gazdaságban, az ehhez a szektorhoz kapcsolódó eszközök és értékpapírok árai kezdetben lassabban, később nagyobb ütemben emelkedni kezdenek. Ez nem az a szakasz, amikor az eszközárak túlságosan eltávolodtak a belső értéktől, de ez az a szakasz, amely egyre több befektetőt vonzani kezd.
# 3 - Irracionális túltengés
A boomot követi az a szakasz, amikor a spekuláció meghaladja az érthető határokat. A befektetők anélkül kezdnek el hinni a szektorban és a kapcsolódó értékpapírokban, hogy elemeznék a reálgazdaság eredményeit. A szakadék a szektor tényleges teljesítménye és a pénzügyi szektor között egyre szélesebb, de a befektetők továbbra is reménykednek az ágazat teljesítményében. Ekkor pezsegni kezdenek a piacok.
# 4 - Profit-foglalás
Az intézményi befektetők kezdik felismerni, hogy a különbség növekszik, és eladják befektetéseiket, hogy megóvják profitjukat, amíg a befektetés nyereséges lesz, azaz addig, amíg a buborék nem tört ki. A fokozott eladás csökkenti a szektor értékpapírjainak árát. Az árak esését látva egyre több befektető kezd el nyereséget könyvelni.
# 5 - Pánik és Downswing
A növekvő eladások és az árak zuhanása miatt a befektetőket pánik éri, és nem tudják, mit kell tenniük, és hogyan kell időzíteni a piacot. Ekkor tört ki a buborék és összeomlik a piac. Azok, akik nem tudnak időben kilépni, veszteségekkel szembesülnek, és ezek hatalmas veszteségek lehetnek a befektetés tétjétől függően.
Az Árbuborék okai
Az egyik fő ok a reál- és a pénzügyi gazdaság teljesítménye közötti különbség. Amíg a reálgazdaság teljesítménye megfelel a pénzügyi gazdaság elvárásainak, nincs buborék, de amikor a pénzügyi gazdaság a kelleténél nagyobb bizalmat kezd kelteni a reálgazdaság iránt, és a teljesítménye elmaradozni kezd, a buboréknak kitör a helye .
A buborék megakadályozásának egyetlen módja a reális elvárások és a piaci átvilágítás. A buborék kitörésének legnagyobb oka a befektetési állomány vakon követése.
Következtetés
Az Árbuborék irreális várakozásokból és spekulációkból származik egy eszköz vagy egy szektor, vagy egy gazdaság teljesítményével kapcsolatban, a piaci dinamika elmozdulása miatt. A reálszektor és a pénzügyi szektor teljesítménye közötti szakadék növekedése a buborékot idézi elő, és ha nem ellenőrizzük időben, a piacok összeomlását és a befektetők sok pénzvesztését okozhatja, sőt recesszióhoz is vezethet a gazdaságban.
