Mi a retenciós arány?
A megtartási arány képlete a vállalat eredményének százalékos arányát jelzi, amelyet nem osztalékként fizetnek ki, hanem visszatartott eredményként jóváírnak. Ez az arány rávilágít arra, hogy a nyereség mekkora részét tartják nyereségként a cég fejlődése felé, és mennyit osztanak osztalékként a részvényesek felé.
Retenciós arány képlet
Vagy
A visszahúzási arány különböző típusú ügyfeleket / befektetőket vonz.
- A jövedelemorientált befektetők alacsonyabb megtérülési rátára számítanának, mivel ez nagy osztaléklehetőséget sugall a részvényesek számára.
- A növekedésorientált befektetők a magas megtérülési arányt részesítik előnyben, ami azt jelenti, hogy az üzleti vállalkozás / vállalkozás nyereségesen használja belső nyereségét. Ez viszont felpörgetné a részvényárfolyamokat.
Ha a visszafogási arány közel 0%, akkor nagyobb a lehetősége annak, hogy a cég nem tudja fenntartani a felosztott osztalék meglévő szintjét, mivel minden hozamot visszafizet a befektetőknek. Így nem áll rendelkezésre elegendő készpénz a vállalkozás tőkekövetelményeinek támogatására.
Látjuk, hogy az Amazon és a Google 100% -os megtartással rendelkezik (a nyereség 100% -át visszatartja az újrabefektetésekhez), míg a Colgate aránya 38,22% volt 2016-ban.
Példák a retenciós arányra
Nézzünk meg néhány példát a könnyebb megértés érdekében:
Feltételezve, hogy a „Z” társaság 100 dollár részvényenkénti nyereséget jelentett, és úgy döntött, hogy 5 dollár osztalékot fizet. A fenti képlettel az osztalék kifizetési aránya: $ 5 / $ 100 = 20%
Ez azt jelenti, hogy a „Z” társaság bevételeinek 20% -át osztalékként osztotta fel, a többit pedig újra befektette a társaságba, vagyis a pénz 80% -át visszaszántották a társaságba. És így,
Retenció = 1 - ($ 2 / $ 10) = 1- 0,20 = 0,80 = 80%
Az alábbiakban egy másik példa két vállalat összehasonlítására a jobb megértés érdekében:
| „X” vállalat | „Y” vállalat | |
| EPS az előző évre | 8,5 USD | 10,5 USD |
| Az előző évben kifizetett osztalék részvényenként | 4,0 USD | 3,0 USD |
| Ipar | segédprogramok | Technológia |
| Befektetési tevékenységből származó nettó cash flow | Pozitív | Negatív |
Megtartás az X cégnél = (osztalék / EPS) = 4,0 USD / 8,5 USD = 47,05%
Megtartás vagy határozott „Y” = 3,0 USD / 10,5 USD = 28,57%
Az „X” vállalat visszadolgozási aránya arra utal, hogy küzdöttek bármilyen jövedelmező lehetőségért. Lehet, hogy a cégnek jelenleg nincs sok lehetősége, így jövedelmének ésszerű részét osztalékként fogja felosztani. Ez ideiglenes taktika lehet a részvényesek jelenlegi sokaságának elégedettségének fenntartása és a részvényárfolyam növelése érdekében a közvetlen jövőben.
Az „Y” vállalat tekintetében az alacsonyabb visszatartás és a negatív cash-flow rávilágít arra a tényre, hogy jelentős összegeket fektettek be futurisztikus projektekbe, és esetleg elegendő jövedelmet tudtak megtartani a jövőbeli lehetőségekhez.
A retenciós arány alkalmazása
A retenciós arány néhány felhasználása
- Nagyon könnyen kiszámítható és alkalmas a labda-park összehasonlítására a cégek / szektorok között.
- Az arány az osztalék kifizetési arányával párhuzamosan működhet a cég jövőbeli elképzeléseinek megtervezéséhez.
Számológép
Ezt a retenciós arány kalkulátort használhatja
| Megtartott eredmény | |
| Nettó jövedelem | |
| Retenciós arány képlet | |
| Retenciós arány képlet = |
|
|
Számolja ki a retenciós arányt az Excelben
Most tegyük meg ugyanezt a példát az Excelben. Ez nagyon egyszerű. Meg kell adnia az osztalék és az EPS két bemenetét. Könnyedén elvégezheti a retenciós arány kiszámítását a mellékelt sablonban.
Az alábbiakban egy másik példa két vállalat összehasonlítására a jobb megértés érdekében:
Ezt a Retenciós arány sablont letöltheti innen - Retention Ratio Excel Template.
Következtetés
Meg kell érteni a befektetői elvárásokat és a tőkekövetelmények iparáganként változnak. Így a visszaszámlálási arányok összehasonlításának akkor lesz értelme, ha ugyanazon iparágat és / vagy vállalatokat készítik. Nincs külön konzol, amelyen belül a megtartási aránynak bele kellene esnie, és számos más tényezőt figyelembe kell venni, mielőtt a vállalat jövőbeni lehetőségeire vonatkozó következtetésre jutnánk. Csak a vállalat lehetséges szándékainak mutatójának kell tekinteni.
Retenciós arány képlet videó
Ajánlott cikkek:
Ez útmutató a retenciós arányhoz. Itt tárgyaljuk a retenciós arány kiszámításának képletét, a gyakorlati példákkal, azok felhasználásával és relevanciájával együtt. Az alábbi cikkeket is megtekintheti, ha többet szeretne megtudni a pénzügyi elemzésről -
- Számítsa ki a győzelem / veszteség arányt
- Összehasonlítás - a PE utólagos és a PE aránya
- A saját tőke kompenzációjának típusai
- A kockázati arány képlete
