Védekező készlet meghatározása
A védekező részvény olyan részvény, amely stabil növekedést és jövedelmet biztosít a befektetőknek osztalék formájában, a gazdaság állapotától függetlenül, mivel alacsony a korrelációja a teljes tőzsdével / gazdasággal, ezért el van szigetelve a változó üzleti ciklusoktól. A védelmi szektor részvényei közé tartoznak a közüzemi termékek, a tartós fogyasztási cikkek, a gyógyszerek és az ingatlanok.
A védekező szektor állományának listája
Ezeket a részvényeket a piac és a gazdaság üzleti ciklusainak bizonytalansági tényezői fedezik. Az alábbiakban felsoroljuk a védekező szektor részvényeit.
# 1 - Háztartási segédprogramok
Az energia, a gáz és a víz a védelmi készletek általános példája, mivel ez alapvető szükséglet bármely gazdasági osztályú vagy háttérrel rendelkező emberek számára, mivel az emberek megkövetelik őket a gazdasági ciklus bármely szakaszában. A közüzemi vállalatok a lassabb üzleti ciklusokból profitálnak, mivel a hitelfelvételi kamatlábak, vagy a tőkeköltség általában alacsonyabb egy gazdasági lassulás során.
# 2 - Fogyasztási cikkek
Gyorsan mozgó tartós fogyasztási cikkek, például élelmiszerek és italok, ruházat, egészségügyi termékek gyártásával vagy forgalmazásával foglalkozó vállalkozás, amelyet a fogyasztók szükség esetén vásárolnak, a gazdasági ciklustól függetlenül. Ezek a vállalatok stabil bevételeket teremtenek mind erőteljes, mind lassú gazdasági ciklusok alatt.
# 3 - Gyógyszerészeti vagy orvosi készletek
A gyógyszeripari vagy az élettudományi társaságok részvényei jól teljesítenek bármely gazdasági ciklusban, mivel lesznek olyan betegek, akiknek szükségük van ezekre a gyógyszerekre vagy gyógyszerekre az életveszélyes betegségek leküzdéséhez. De a kábítószer- és gyógyszergyártó piacra belépő új cégek és a gyógyszerár-ellenőrző szervek hiánya miatt ezek már nem lehetnek védekezőek, mint korábban.
# 4 - Ingatlan vagy ingatlanpiac
A lakossági fogyasztásra szánt házak és lakások építésével foglalkozó vállalatok egyre növekvő keresletet mutatnak, mivel az emberek a gazdasági ciklustól függetlenül alapvető szükségletként menedéket igényelnek. Ezenkívül az ingatlancégeknek minimális összeget kell fizetniük részvényeseiknek az adóköteles nyereségükből, mint törvényi előírást. Miközben ezeket a részvényeket keresik, félreteszik a csúcskategóriás lakásokkal, irodaházakkal vagy technológiai parkokkal foglalkozó vállalatokat, amelyeknél előfordulhat, hogy a bérleti díjak nem fizetnek, ha alacsony a gazdaság vagy az üzleti élet.
Példa a védekező állományra
Vegyünk egy Beta 0.6-os részvényt. Ha a piac várhatóan 20% -kal csökken, és a kockázatmentes kamatláb 5%, akkor a védekező részvény esése (0,6 * (- 20% -5%)) = 15% lesz. Másrészt, ha várhatóan 10% -kal emelkedik a piac 5% -os kockázatmentes kamatlábbal, akkor a védekező részvény (0,6 * (10% -5%)) = 3% -kal nő. A befektetők általában alacsony béta részvényekbe fektetnek, amikor a piac esésére számítanak, míg amikor a piac várhatóan magas lesz, a befektetők magas béta részvényekre törekszenek, hogy maximalizálják a hozamukat.
Előnyök
A befektető legnagyobb előnye a védekező részvények révén az alacsony béta részvények kiegyensúlyozott portfóliója és néhány nem védekező magas béta részvény kombinációja, amely stabil és biztonságos hozamot biztosít számára egy ideig, mivel ezek a részvények egyensúlyba hozzák az állományok portfóliójának kockázatát. konzervatív portfóliót jelentő magas és alacsony béta részvények száma.
A védekező részvényekkel rendelkező portfólió stabil hozamot nyújt, még lassan növekvő gazdaságban is. E részvények hozama a recessziós gazdasági körülmények között is stabil marad, mivel e vállalatok árui és szolgáltatásai iránti kereslet a gazdasági körülményektől függetlenül rugalmatlan marad. Ez azt jelenti, hogy akkor is, ha a gazdaság erőteljes vagy lassú, a védekező részvénytársaságok által gyártott termékek vagy szolgáltatások által nyújtott termékek iránti kereslet folyamatos. Az ideális idő az ilyen részvények vásárlására gazdasági visszaesés idején lesz, a legrosszabb pedig a gazdasági fellendülés vagy a bikapiac idején lenne, mivel ezeknek a részvényeknek a béta-tényezője általában kevesebb, mint átlag alatti hozamot ad, amikor a piac magas.
Hátrányok
- # 1 - A védekező készletek alacsonyan csúszhatnak - felfelé vagy lefelé csúszhatnak, mint bármely más részvény. Csúszásuk oka geopolitikai, gazdasági vagy ipari tényezők. Érdekes módon ezeket a részvényeket nem érinti erősen a csökkenő piac, mivel az állandó osztalékáramlás ilyenkor a védekező részvények támogatását szolgálja. Ezért a többi részvényhez képest a védelmi részvényeket kevésbé érinti a gazdasági lassulás.
- # 2 - Kamatfaktor - A védekező részvények érzékenyek lehetnek a kamatlábak emelkedésére. A kamatlábak emelkedése esetén más értékpapírok, például vállalati kötvények, kincstári értékpapírok, bankbetétek jövedelmezőbbek. Amikor a védekező részvények 4% -os hozamot mutatnak, és a kamatláb 6% -ra vagy 7% -ra emelkedik, fontolóra lehet venni a védekező részvények eladását. Amint egyre több befektető kezdi el értékesíteni részvényeit, az árak csökkenni kezdenek. Az emelkedő kamatlábak kimeríthetik a vállalat erőforrásait, és befolyásolhatják annak eredményét, mivel több kamatot fizet, és kevesebb osztalékot is fizethet, amikor a kamatok és adók utáni nyereség csökken.
- # 3 - Inflációs tényező - Még ha a társaságok is emelik osztalékrátájukat, bár sokan nem, az emelkedés kicsi lehet. Ha a jövedelem az elsődleges probléma, akkor a befektetőnek tudatában kell lennie. Az emelkedő infláció aggodalomra ad okot, amikor a befektető évről évre azonos szintű osztalékot kap, mivel az emelkedő infláció csökkenti a kapott osztalék értékét, amikor a befektetések névleges hozama csökkenni kezd.
Érdekes módon az osztalék jobban teljesít, mint a fix kamatozású kötvények és befektetések. Sőt, a védekező részvénytársaságok nagyobb megtérülést (ROI) nyújtanak, mint az infláció, mivel a védekező részvénytársaságok árui és szolgáltatásai iránti kereslet mindig stabil marad.
Következtetés
Habár a védekező részvények bullish piacán alacsony lehet a befektetés megtérülése, ezek szükséges fedezetet nyújtanak a bearish piacok hozamának csökkenése ellen, mivel a védelmi termékeket és szolgáltatásokat nyújtó részvények iránti kereslet viszonylag stabil marad adott piaci körülmények között. Nemcsak állandó jövedelemáramot biztosít, hanem diverzifikált kockázatú és hozamú részvények konzervatív portfólióját is biztosítja.
