Mi a programkereskedelem?
A programkereskedést, más néven rendszerkereskedelmet olyan gépek végzik, amelyek a programokat vagy algoritmusokat használják a meghatározott stratégiák segítségével, hogy hatékonyan és eredményesen kereskedjenek a piacon emberi beavatkozás nélkül, és amelyet általában a nagybefektetők, az alapházak és a fedezeti alapok használnak. nagy kötetek.
Hogyan működik?
A programkereskedelem végrehajtásához kevés algoritmust állítanak be, például részvények eladását egy portfólióban, ha a részvényértékelés meghaladja a teljes portfólióérték 10% -át. Az algoritmusok beállítása után a piacon az értékpapírok szerződéskötésére használt szoftver a programban említett megrendeléseket ad le, ha az előírt feltételek teljesülnek. Ily módon külső támogatás nélkül az alkalmazások folyamatosan futtatják és végrehajtják a megrendeléseket.
A programkereskedelem típusai
Néhány kiemelkedő és népszerű típust az alábbiakban említünk:
# 1 - Alapvető ügyletek
A kereskedő általában részvénycsoportot vásárol, főleg a népszerű részvényindexeket replikálva, mint például az S&P 500 stb. Mivel a lakossági ügyfelek megveszik, az alap kereskedők elengedik a kereskedéseket a piacon, és teljesítik az ügyfelek megrendeléseit. Ily módon a jutalék megszerzésén kívül brókert is kötnek.
# 2 - Alapműveletek
A kereskedés egy másik típusa báziskereskedelem. Ebben az esetben általában egy prominens befektető hasonló értékpapírokban foglal állást az ár-hatékonysághiány fejése érdekében. Ezt a stratégiát alkalmazzák azokban a kontra ügyletekben is, ahol egy értékpapírt vásárolnak, és hasonlót eladnak a piaci kitettség csökkentése érdekében.
# 3 - Contra kereskedések
A kontra kereskedéseket különböző piacokon is használják. Például egy értékpapír pozíciójának fedezésére a fizikai piacon opciót vagy határidős ügyleteket lehetne eladni, ha a szükséges értékpapír nem áll rendelkezésre a becsült áron. Később a határidős ügyletek és az opciók tőkeáttételét felhasználva az eredeti pozíciót kevesebb turbulenciával négyzetesítik le a derivatívák hátulja miatt.
Példák a programkereskedelemre
- 2018-ban megállapították, hogy egy tipikus napon az összes kereskedés körülbelül 55% -a algoritmus segítségével valósult meg, és egyes napokon 90% -ig is emelkedett. Tegyük fel például, hogy a Hedge Fund egy előre meghatározott áron kíván vásárolni egy értékpapírkosarat, és egy mozdulattal algoritmusok segítségével programoz. Amint a megadott kritériumok teljesülnek, az értékpapírokat megszerzik, és hasonlóan ezeket is el lehet adni. Tizenhat stratégia jár a mai világban, amelyet a programkereskedelem hajthat végre.
- Még egy példa lehet az értékpapírok automatikus vétele vagy eladása a portfólió egyensúlyának fenntartása érdekében. Meg lehet tanítani a programot az értékpapír vételére vagy eladására, ha az egyedi érték értéke a teljes portfólió 10% -os szintje felfelé vagy lefelé csökken.
Program kereskedési stratégia
Az ilyen kereskedés nagy mennyiségben történik, és végrehajtásához stratégiára van szükség. Először is megfigyelnek vagy kidolgoznak egy stratégiát vagy mintát, majd a programokat kódolják. Miután a teljes beállítás elkészült, ezek a programok megvárják a szükséges kiváltó pontot, és amint a piac megfelel a kódolt feltételeknek, megtörténik a kereskedelem. Az emberek figyelemmel kísérik a kereskedések programozásának és feldolgozásának folyamatát.
Előnyök
- A programkereskedelem elképzelhetetlenül gyors, és a különféle kereskedések akár mikroszekundumokban is helyet foglalhatnak. Az arbitrázs helyzetében egyszerre kell vételi és eladási megbízást adni, és a legkisebb késedelem is felszámolhatja a haszonkulcsot. Tehát ezekben a helyzetekben az algoritmus kereskedést alkalmazzák.
- A nagy vagy intézményi befektetők általában ezt a kereskedést, fedezeti alapokat stb. Használják, és többnyire meghatározott stratégia szerint adnak megbízásokat. Néha több részvényre van szükség egy menetben történő vásárláshoz. Így a programkereskedelem ilyen körülmények között hasznos.
- Az algoritmus-kereskedelem gyors ütemű megbízás-leadási képessége és az előre meghatározott stratégiák működésével párosulva segít a kereskedőknek vagy arbitrázsoknak kihasználni a piaci téves árképzés lehetőségét.
- Ismét, amikor a gépek végrehajtják a program kereskedést, hiányoznak az emberi érzelmek és az általa létrehozott akadályok. Az automatizált útvonalon történő kereskedelem nem jár fegyelmezetlenséggel, félelemmel, kapzsisággal és más érzelmekkel, amelyek gátat szabnak a kívánt stratégiának.
Hátrányok
- Az 1990-es évtizedet megelőző évtizedben sok piaci szereplő panaszkodott a rendkívüli volatilitás miatt, amelyet leginkább a programkereskedelem okozott. Az ébresztés során az NYSE bizonyos korlátozásokat vezetett be a hatalmas volatilitás idején. Az értékpapír árától függően a program kereskedése leáll vagy visszaáll. Széles körben megszakítóként ismert. Időnként korlátozhatja a kereskedés stratégiáját vagy hatékonyságát.
- A programkereskedelem meglehetősen drága az adatcsatornák és a személyzet számára, hogy folyamatosan működhessen. Minden kereskedő nem élhet ezekkel a lehetőségekkel, mivel a költségek meglehetősen meredekek.
- A sebességtől, pontosságtól és pontosságtól függetlenül ez még mindig egy gép, és műszaki és mechanikai hibákat szenved el. A programok nem tévedhetetlenek, és hibákat okozhatnak a műszaki hibák miatt.
Következtetés
Széles körben használják piacokon és országokban, és teljesen más paradigmát kínál a kereskedelemhez képest. Bár drága, versenyképes és erősen ellenőrzött, a napok múlásával növekszik. Ezenkívül a technológiai fejlődés és az értékpapírpiacokon való aktív részvétel miatt nincsenek messze azok a napok, amikor a kereskedési testvériségben normává válik.
