Mi a műveletekből származó cash flow (operatív tevékenységek)?
A műveletekből származó pénzáramlás a cash flow kimutatás három része közül az első, amely az alaptevékenységből származó pénz be- és kiáramlását mutatja egy számviteli évben; A működési tevékenység magában foglalja az értékesítésből kapott készpénzt, a közvetlen költségekért fizetett készpénzköltségeket, valamint a forgótőke finanszírozását.
A legfontosabb - Töltse le a műveletekből származó cash-flow Excel-sablont
Töltse le az Excel példákat a CFO kiszámításához közvetlen és indirekt módszerrel
A „működésből származó pénzáramlás” megpróbálja megvizsgálni az alaptevékenységből származó pénz be- és kiáramlását, valamint a vállalat termékei és szolgáltatásai által generált pénzeszközöket. A kimutatás ezen részében megjelenő fő összetevő a készpénz, a vevőkövetelések, a készlet, az értékcsökkenés és a szállítói kötelezettségek szegmensében bekövetkezett változásokat mutatja. Az elemzői közösség hawkeye-vel vizsgálja meg ezt a szakaszt, mivel ez megmutatja a vállalat által végzett üzleti életképességet.
Hosszú távon, ha a vállalatnak fizetőképesnek kell maradnia a nettó szinten, a működésből származó cash flow-nak nettó pozitívnak kell maradnia (vagy más szavakkal, a műveleteknek pozitív cash-flow-kat kell generálniuk).
Hogyan lehet előkészíteni a működési tevékenységből származó cash flow-t?
Vizsgáljuk meg, hogyan készül a cash flow kimutatás ezen szakasza. Az előkészítési módszer megértése segít abban, hogy felmérjük, mi mindent és mit kellett megvizsgálnunk, hogy elolvashassa az ebben a szakaszban található finom nyomtatványokat.
A szakasz kezdő pontja a nettó jövedelem, amely a társaság eredménykimutatásából érhető el. Ha a vállalat összes bevétele készpénz formájában történt, és nincsenek készpénz nélküli kiadások, akkor ez marad a fő adat. Mivel azonban a valóságban ez nem igaz, ezért ki kell igazítani a nem készpénzes díjakat és a hitelértékesítéseket az évben. Értsük meg ezt egy hipotetikus példa segítségével.
Tegyük fel, hogy X úr új vállalkozást indít, és azt tervezte, hogy a hónap végén elkészíti pénzügyi kimutatásait, például eredménykimutatást, mérleget és cash flow-kimutatást.
1 st hónapban : nem volt bevétel az első hónapban, és nem ilyen működési költség; így az eredménykimutatás eredményeként a nettó jövedelem nulla lesz. A műveletből származó cash flow-ban a kiindulási pont a nettó jövedelem lenne, amely nulla lesz. Ugyanakkor a készpénz 700 dollárral csökken, mivel a társaság bizonyos készlet megvásárlása mellett döntött.
| Operatív tevékenységből származó pénzeszközök (az első hónapban) | |
| Nettó jövedelem | $ - |
| A készlet növekedése | -700,00 USD |
| Az operatív tevékenység során biztosított (felhasznált) pénz | -700,00 USD |
2 nd hónap : Ebben a hónapban, a cég képes volt eladni 10 termék egység ára 80 dollár. A termék szállítását végezték el 20 -én , a hónap és a vevő adtak számlát érdemes 800 dollár miatt a 10 -én a következő hónapban. Ennek az eladott terméknek a költsége 500 dollár. Ezért az eredménykimutatás szerint a nettó jövedelem 300 dollár volt a második hónapban.
| CFO tevékenységek (második hónapra) | |
| Nettó jövedelem | 300,00 USD |
| A vevőkövetelések növekedése | -800,00 USD |
| A készlet csökkenése | 500,00 USD |
| Az operatív tevékenység során biztosított (felhasznált) pénz | $ - |
Felhívjuk figyelmét, hogy a fenti működési tevékenységből származó cash flow csak a második hónapra vonatkozik. A két hónap összesített cash flow-ja az alábbi táblázatban láthatónak tűnik.
| CFO tevékenységek (a második hónap vége) | |
| Nettó jövedelem | 300,00 USD |
| A vevőkövetelések növekedése | -800,00 USD |
| A készlet növekedése | -200,00 USD |
| Az operatív tevékenység során biztosított (felhasznált) pénz | -700,00 USD |
A kumulatív kéthónapos kimutatás megértése: A társaság működésének két hónapja nettó jövedelme 300 dollár volt. Mivel az összeget továbbra sem kapja meg a vállalat, a vevőkövetelések (-800 dollár) alatt van. A két hónap alatt a készlet 200 dollárral nőtt, ezért negatívnak tűnik az összesített kimutatásban. Ennek eredményeként a kéthónapos cash flow-k azt mutatják, hogy X úr működési tevékenységéből származó készpénz negatív 700 dollár. Tehát egyszerűsítve: egy vállalat árut hozott és fizetett érte; ezért a készpénz kiáramlás történt. A cég el tudta adni az árut, de pénzt továbbra sem kapnak. Ezért a vállalat halmozott szinten negatívan áll a pénzügyi igazgatóval szemben.
3 rd Hónap: Ez a hónap, amelyben a negyedév végét a vállalat számára. A társaság a hónap elején irodai felszerelést vásárolt 1100 dollárért (az operatív tevékenységek között számolva). Az irodai berendezések megvásárlásának köszönhetően a hónap folyamán 20 dollár készpénzcsökkenési leírás is felmerült.
| CFO tevékenységek (harmadik hónapra) | |
| Nettó jövedelem | $ - |
| Értékcsökkenési leírás hozzáadva | 20,00 USD |
| Az operatív tevékenység során biztosított (felhasznált) pénz | 20,00 USD |
Felhívjuk figyelmét, hogy a CFO felett csak a harmadik hónap van, a negyedév összesített cash flow-ja az alábbi táblázatban láthatónak tűnik.
| CFO tevékenység (negyedév vége) | |
| Nettó jövedelem | 300,00 USD |
| Értékcsökkenési leírás hozzáadva | 20,00 USD |
| A vevőkövetelések növekedése | $ - |
| A készlet csökkenése | -200,00 USD |
| Az operatív tevékenység során biztosított (felhasznált) pénz | 120,00 USD |
A kumulatív negyedéves kimutatás megértése: A társaság működési negyedévének nettó jövedelme 300 dollár volt. A három hónap alatt a készlet 200 dollárral nőtt, ezért negatívnak tűnik az összesített kimutatásban. 20 dollár értékcsökkenési leírás van, amelyet hozzáadnak. Ennek eredményeként a három hónapos cash flow-k azt mutatják, hogy X úr működési tevékenységéből származó készpénz 120 USD.
Műveletekből származó cash flow kiszámítása - közvetlen módszer
A műveletekből származó cash flow közvetlen módszerrel történő kiszámítása magában foglalja a készpénz-tranzakciók minden típusának meghatározását, beleértve a pénzbevételeket, készpénzfizetéseket, készpénzköltségeket, készpénzkamatokat és adókat.
A műveletekből származó cash flow közvetlen módszerrel történő kiszámításának lépései az alábbiak:
A) Készpénzbevétel: Az adott időszakban kapott tényleges készpénzmennyiséget képviseli
B) Készpénzfizetés: A beszállítóknak fizetett készpénzfizetések tényleges összegét képviseli
C) A pénzeszközök költségei magukban foglalhatják az értékesítést, az adminisztrációt, a K + F-et és az egyéb működési kötelezettségek változását
D) A készpénzben fizetett kamat csak a készpénzben fizetett kamatráfordítást jeleníti meg
E) Készpénzadó: Csak a készpénzben befizetett adókat jelenti
Műveletekből származó pénzforgalom képlete (közvetlen módszer) = pénzbevételek - készpénzfizetések - készpénzköltségek - készpénzkamatok - készpénzadók
A legfontosabb - Töltse le a műveletekből származó cash-flow Excel-sablont
Töltse le az Excel példákat a CFO kiszámításához közvetlen és indirekt módszerrel
Műveletekből származó pénzáramlás - Példa a közvetlen módszerre
Az ABC Corporation eredménykimutatása 650 000 dollár volt; bruttó nyeresége 350 000 USD; értékesítési és adminisztrációs költségek 140 000 USD; és 40 000 dolláros jövedelemadó. Az értékesítési és adminisztrációs költségek 14 500 USD értékcsökkenést tartalmaztak.
Számítsa ki a műveletekből származó cash flow-t a Direct módszerrel.
A következő kiegészítő információk állnak rendelkezésre
- Készpénzbevétel = 650 000 USD - (81 000 USD - 65 000 USD) = 634 000 USD
- Készpénzfizetés = 300 000 USD - (55 000 USD - 42 000 USD) - (45 000 - 38 000 USD) = 280 000 USD
- Készpénzköltség = 140 000 USD - 14 500 USD = 125 500 USD
- Készpénzadó = 40 000 USD
Műveletekből származó cash flow közvetlen módszer képlettel =
634 000 USD - 320 000 USD - 125 500 USD - 40 000 USD = 188 500 USD
Műveletekből származó cash flow kiszámítása közvetett módszerrel
A műveletekből származó cash flow közvetett módszerrel történő kiszámítása a nettó jövedelemmel kezdődik, és a mérleg változásainak megfelelően kiigazítja azt.
A műveletekből származó cash flow közvetett módszerrel történő kiszámításának lépéseit az alábbiakban adjuk meg.
1. lépés:
- Kezdje a nettó jövedelemmel
2. lépés:
- Kivonás: A finanszírozásból és a beruházásokból származó nyereségek vagy veszteségek azonosítása (például a föld eladásából származó nyereség)
3. lépés:
- Hozzáadás: A nem pénzbeli ráfordítások a jövedelemhez (például értékcsökkenés és goodwill amortizáció), és levonják az összes nem készpénz-bevétel összetevőt.
4. lépés:
- Hozzáadhat vagy kivonhat módosításokat a működési számlákhoz.
- Működési eszközök: A működési eszközök egyenlegének növekedését kivonjuk, miközben hozzáadjuk a számlák csökkenését.
- Működési kötelezettségek: A működési kötelezettség számlák egyenlegének növekedését összeadjuk, míg a csökkenéseket kivonjuk
Műveletekből származó cash flow képlet (közvetett módszer) = nettó jövedelem + finanszírozásból és befektetésekből származó nyereség és veszteség + nem pénzbeli költségek + a működési számlák változásai
Műveletekből származó pénzáramlás - Példa közvetett módszerre
Dolgozzuk át ugyanazt a műveletekből származó cash flow-t, amelyet a Direct Approach használatához használtunk.
Az ABC Corporation eredménykimutatása 650 000 dollár volt; bruttó nyeresége 350 000 USD; értékesítési és adminisztrációs költségek 140 000 USD; és 40 000 dolláros jövedelemadó. Az értékesítési és adminisztrációs költségek 14 500 USD értékcsökkenést tartalmaztak.
Számítsa ki a műveletekből származó pénzáramlást indirekt módszerrel
A következő kiegészítő információk állnak rendelkezésre
Mivel nem kaptuk meg az eredménykimutatást, készítsünk gyorsan egy jövedelemnyilatkozatot a fentiekhez.
1. lépés: A nettó jövedelem 170 000 USD
2. lépés: A finanszírozásból és a beruházásokból nincs nyereség vagy veszteség = 0 USD
3. lépés: Adja hozzá az 14 500 USD értékcsökkenést (nem készpénzes tételt)
4. lépés: Változtatás hozzáadása vagy kivonása a működési számlákhoz
- A követelések változása miatti pénzkifolyás = 65 000 - 81 000 = -16 000
- Készpénz-beáramlás a készletváltozások miatt = 55 000 - 42 000 = 13 000
- Készpénz-beáramlás a szállítói kötelezettségek változásai miatt = 45 000 - 38 000 = 7 000
- A működési számlák összes változása = -16 000 + 13 000 + 7 000 = 4 000 USD
Pénzforgalom a műveletekből képlet (közvetett módszer) = 170 000 USD + 0 USD + 14 500 + 4000 USD = 188 500 USD
Miért fontos?
A pénzügyi igazgatót mindig összehasonlítják a társaság nettó jövedelmével. Ha ez folyamatosan magasabb, mint a nettó jövedelem, akkor nyugodtan feltételezhetjük, hogy a vállalat jövedelmének minősége magas. Látták, hogy az elemzők vörös zászlót emelnek, amikor a pénzügyi igazgató alacsonyabb, mint a nettó jövedelem. A kérdés ebben az esetben az, hogy a bejelentett nettó jövedelem miért nem válik pénzzé a társaság számára.
forrás: ycharts
A vállalat létének fő oka a bevételszerzés és a részvényesek bevételeinek létrehozása. Ez az elsődleges oka annak, hogy fontos elemzés annak értékelése, hogy a társaság képes volt-e készpénzt termelni az operatív tevékenységek révén. A fentiekből következően láthatjuk, hogy az Apple Incorporation a 15-ös pénzügyi évben 81,7 milliárd dollárt termelt készpénzként működési tevékenységből, ebből 53 394 milliárd dollár nettó jövedelemként keletkezett.
Vessünk egy pillantást egy másik vállalat működéséből származó cash flow-ra, és nézzük meg, mit beszél a vállalatról. Ez a Box esete. A társaság évek óta nem termelt számviteli nyereséget, de a befektetők folyamatosan pénzt tettek be a társaságba egy szilárd üzleti javaslat hátterében.
forrás: ycharts
Célunk, hogy felmérjük a pénzforgalom fontosságát a vállalatban és azt, hogy ez hogyan játszik kritikus szerepet az üzleti világban. Gondoljon egy gyógyszeripari vállalatra, amely erős K + F tevékenységet folytat, és fennáll annak a lehetősége, hogy néhány év múlva nagy sikerű, szabadalmaztatott gyógyszert dobnak piacra. Ebben az időszakban a befektetők megvizsgálják, hogy van-e a vállalatnak elegendő készpénz a tevékenység folytatásához ebben az időszakban.
Következtetés
Amint azt a cikkben láttuk, láthatjuk, hogy a működésből származó pénzáramlás nagyszerű mutatója a vállalat alapműveleteinek. Segíthet a befektetőknek felmérni a vállalat működését, és megnézheti, hogy az alapműveletek bőségesen termelnek-e pénzt az üzletben. Ha a vállalat nem az alapműveletekből termel pénzt, akkor néhány év múlva megszűnik.
Az Operations Video pénzforgalma
Hasznos bejegyzések
- Pénzügyi pénzáramlás
- Befektetésből származó cash flow
- Pénzforgalom és szabad cash flow összehasonlítás
- Példa a cash-flow elemzésre
