Mi a Herfindahl-Hirschman index?
A Herfindahl-Hirschman index vagy a HHI-pontszám a piaci koncentráció mérésére utal, és az adott iparág versenyének mértékét jelzi. A HHI Index képlete segít elemezni és megfigyelni, hogy egy adott iparág koncentrált-e vagy közel áll-e a monopóliumhoz, vagy ha valamilyen szintű verseny áll körülötte. Kiszámítása úgy történik, hogy először négyzetre emeljük, majd összegezzük az egyes vállalkozások egyedi piaci részesedését egy adott iparágban vagy piacon.
A HHI index 0 és 10 000 között lehet, ha egész százalékos számokat használunk. Hasonlóképpen 0 és 1 között is lehet, ahol a piaci részesedéseket használják frakcióként. Például, ha egy iparágban csak egy cég működik és 100% -os piaci részesedéssel rendelkezik, akkor a megfelelő HHI pontosan 10 000 vagy 1 lenne, és monopóliumot jelentene.
Példák erősen koncentrált iparágakra:
- Szódagyártás - A Coca-Cola és a PepsiCo együttesen a piaci részesedés több mint 70% -át birtokolja.
- Világítás és izzó - A General Electric, a Philips és a Siemens együttesen a piaci részesedés mintegy 90% -át birtokolja.
Herfindahl-Hirschman Index Formula
A Herfindahl-Hirschman index képlete:
Herfindahl-Hirschman index = s 2 1 + s 2 2 + s 2 3 + s 2 4 +…. S 2 n
Hol,
s n az n vállalat piaci részesedése.
Hogyan működik a Herfindahl-Hirschman Index (HHI)?
A HHI pontszám egyenesen arányos az adott piac koncentrációjával. Ez azt jelenti, hogy a magasabb HHI-érték vagy pontszám az ipar magasabb koncentrációját tükrözi, és így a kisebb versenyt. Hasonlóképpen, az alacsonyabb HHI-pontszám jó versenyhelyzetet jelentene egy iparágban működő vállalkozások körül. A 10 000-hez vagy 1-hez közelebb eső érték a monopólium jelenlétét, a 0-hoz közelebb eső érték pedig az egészséges versenyt és a cégek közötti szinte semmilyen koncentrációt jelzi.
Az Egyesült Államok Igazságügyi Minisztériuma és a világ számos szabályozó szerve együtt használja a HHI-t az adott piac koncentrációs szintjének felmérésére, különösen az M&A tranzakciók esetében. Az egyszerűség kedvéért az ügynökségek általában fontolóra veszik a HHI födém követését a koncentráció értékeléséhez:
- HHI kevesebb, mint 1500 = Versenyképes piac
- HHI 1500 és 2500 között = Mérsékelten koncentrált piac
- HHI egyenlő vagy nagyobb, mint 2500 = erősen koncentrált piac
Ezenkívül feltételezhetően azok az egyesülési ügyletek, amelyek a HHI-t több mint 200 ponttal növelik az erősen koncentrált piacokon, valószínűleg növelik a piaci részesedést az Egyesült Államok Igazságügyi Minisztériuma és a Szövetségi Kereskedelmi Bizottság által kiadott horizontális egyesülési iránymutatások alapján.
Példa Herfindahl-indexre
Értsük meg a Herfindahl index példáját.
Tegyük fel, hogy a játékgyártásban csak négy cégünk van, és az alábbi piaci részesedés ennél a négynél nagyobb:
- Az A cég piaci részesedése = 25%
- A B vállalat piaci részesedése = 35%
- C cég piaci részesedése = 12%
- A D vállalat piaci részesedése = 28%
Megoldás:
A Herfindahl-Hirschman index kiszámítása:
Herfindahl-Hirschman index (HHI) képlet = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2
Herfindahl-Hirschman-index (HHI) képlete = 625 + 1,225 + 144 + 784
Herfindahl-Hirschman-index (HHI) = 2,778
Mivel a pontszám magasabb, mint 2500, ez azt jelentené, hogy játékiparunk koncentrált természetű, és az egészséges verseny nem látható.
A Herfindahl index részletes kiszámításához hivatkozhat a fenti excel sablonra.
Miért használja a Herfindahl-Hirschman indexet és miért nem?
A HHI elsődleges előnye az egyszerű számítás és a kisebb adatforrásoktól való kisebb függőség. Ehelyett a HHI számításához csak néhány adatra van szükség az életképesség felméréséhez, és jó irányt és kiindulópontot biztosít a további elemzéshez.
A HHI egyik fő hátránya az egyszerűsége is. Mivel a képlet egyszerű; nem vállal különféle piaci ellenfeleket és összetettségeket, amelyek jelen vannak a mai piaci struktúrában, különösen az M & A tranzakciók körül.
A Herfindahl-Hirschman index korlátai
Általánosságban elmondható, hogy az egyszerűség hátránya mellett a HHI különböző korlátozásoktól szenved, amelyek hangsúlyozzák az összes tartós tényező alapos mérlegelését alkalmazása előtt. Ez azt jelenti, hogy a HHI nem valósítható meg közvetlenül az összes iparágban, és csak akkor lehet hatékony, ha az összes releváns tényezőt figyelembe vesszük.
Például úgy tűnhet, hogy a vállalkozásoknak kevesebb piaci részesedésük van egy adott iparágban, és ez az ipar versenyképesnek tűnhet, de ezek a vállalkozások meghatározó pozíciókat tölthetnek be egy adott földrajzi területen vagy országban, ami nem jelzi a HHI-pontszámot. Tehát a hatókör és a piac meghatározása korlátozott, ami kevésbé hatékony az elemzést és a megfigyelést. Például úgy tűnhet, hogy az amerikai autógyártó ipar kevésbé koncentráltan versenyképes, de egy adott vállalat, mondjuk a Ford domináns pozícióval rendelkezhet egy adott országban, mondjuk Dél-Afrikában.
A piac meghatározásának korlátozása továbbra is fennáll abban a forgatókönyvben, amikor az iparon belüli verseny egy adott piacon jelen van. Például egy adott piac versenyképesnek tűnhet az alacsony HHI-pontszám elemzésével. Ugyanakkor egy adott vállalat erőfölényben lehet a piac vagy a termék egy meghatározott szegmensében, amellyel a cég foglalkozik. Például a technológiai iparban a HHI-pontszám alacsony lehet a sok szereplő elérhetősége és a tisztességes piaci részesedés miatt.
De egy adott cég, tegyük fel, hogy a Google domináns pozíciót tölthet be egy adott piaci szegmensben, tegyük fel, hogy a keresőmotor. Alternatív megoldásként, ha csak meghatározzuk hatókörünket és csak a keresőmotorok piacára összpontosítunk, az általánosított technológiai világ helyett azt találnánk, hogy a Google jelentős piaci pozícióval rendelkezik és uralja az ágazatot.
A lényeg
Minden gazdaság arra törekszik, hogy általános piacát hatékonyabbá és versenyképesebbé tegye, hogy bárki, aki vállalkozni akar, hozzáférhessen az összes szükséges erőforráshoz. Előfordul, hogy a cégek vagy vállalatok megpróbálják meghatározni erőfölényüket egy iparágban, és közvetlenül vagy közvetve kárt okoznak a kis szereplőknek, ami befolyásolja a környezetet és elrettenti az egészséges versenyt. A szabályozó testületek és az őrzők folyamatosan keresik ezeket a forgatókönyveket, amelyek növelhetik a koncentrációt bármely iparágban. A motívum itt nem egy vállalat nagy piaci részesedésének elrettentése, hanem néhány olyan gyakorlat levágása, amelyek általában befolyásolják a versenyt.
A HHI figyelembe veszi a cégek relatív méretét egy piacon, és megközelíti a nullát, ha nagyszámú, viszonylag azonos méretű vállalkozás van jelen. Éppen ellenkezőleg, ha csak egy cég van jelen a piacon, akkor eléri a 10 000-es maximumot, és jelzi a monopólium jelenlétét. A HHI hátrányai ellenére nagyon jó eszköz a piaci szerkezet felmérésére és a koncentráció megállapítására.
