Mi az a hátralékos osztalék?
A hátralékos osztalék nem más, mint az osztalék összesített összege, amelyet egy várható napon ki nem fizettek egy halmozottan preferált részvényes számára. Ez olyan okok miatt történhet, mint például a vállalat nem biztos, hogy rendelkezik elegendő készpénzzel az osztalékfizetéshez.
Fontos feltételek
A hátralékos osztalék megértéséhez először tudnunk kell az alábbi feltételeket:
- Törzsrészvények / Részvényrészvények: A törzsrészvényesek a társaság tulajdonosa. Szavazati joguk van. Csak akkor kapják meg az osztalékot, ha kifizetik az osztalékot az elsőbbségi részvényeseknek.
- Halmozott elsőbbségi részvények: A halmozott elsőbbségi részvényesek fix osztalékot kapnak, és elsőbbséget élveznek a törzsrészvényekkel szemben. De nincs szavazati joguk. Ha a társaság nem rendelkezik elegendő készpénzzel az osztalék kifizetéséhez, a kumulatív elsőbbségi részvényesek osztalékai felhalmozódnak. A jövőben fizetik ki, amikor a társaság bevallja az osztalékot.
- Nem kumulatív elsőbbségi részvény: A nem kumulatív elsőbbségi részvényeknek ugyanazok a tulajdonságaik vannak, amelyek a kumulatív elsőbbségi részvények számára elérhetők, kivéve az osztalék felhalmozását. Tegyük fel, hogy a társaság egyetlen évben sem képes kifizetni osztalékot, és a jövőben nem követelhetnek kifizetetlen osztalékot.
A hátralékos osztalék jellemzői
Néhány szolgáltatás a következő:
- Ez kumulatív elsőbbségi részvényekre alkalmazandó.
- Fizetés előtt a részvényeseknek vagy a halmozottan elsőbbségi részvényeseknek történő befizetés előtt;
- Nincs maximális időkorlát a felhalmozásra, akárhány évig felhalmozódhat.
- A társaság nem követeli meg ezen osztalékok kifizetését, kivéve, ha a jövőben bejelentik az osztalékot.
- A hátralékos osztalék nem a tényleges kötelezettség; ezért ezt nem kell figyelembe vennie a számlákon.
- Meg kell adnia a mérleg kiegészítő mellékletében.
- A hátralékos időszakban nem érdekelt. Így a társaságnak nem kell kamatot fizetnie a ki nem fizetett időszakért.
Példa hátralékos osztalékokra
Értsük meg ezt az alábbi példával a hátralékos osztalékokról az összesített preferált részvényben
Az ABC Inc. 10 000 törzsrészvényt és 1000 kumulatív elsőbbségi részvényt bocsátott ki. Az összesített elsőbbségi részvényes minden évben részvényenként garantáltan 5 dollárt kap osztalékként. Ezek a részvények 1-jén kiadott st Jan'2015. Mivel 31 st Dec'15 Társaság nem rendelkezik elegendő készpénz egyenleg a befizetéshez a saját szempontjai részvényese. Ezért a halmozott elsőbbségi részvények teljes osztalékösszege ki nem fizetett, és hátralékos osztalékként fog kezelni.
Megoldás:
Kiszámítása osztalék utólag 31 st Dec'18 lesz -
- Osztalék utólag, mint 31 st Dec'18 = Összesen száma halmozódó elsőbbségi kibocsátott részvények * osztalék
- Osztalék hátralék mint 31 st Dec'18 = 1000 * $ 5 = $ 5000
- Második és harmadik évben az ABC Inc. nem képes osztalékot fizetni a készpénzegyenleg hiánya miatt; Ezért teljes kifizetetlen osztalék a 31 st Dec'17 lesz $ 15.000.
- A negyedik évben a társaság jó üzletet folytat, és a társaságnak elegendő készpénz-egyenlege van az osztalékhoz az alábbiak szerint:
1. eset
- Az ABC Inc. az alábbi módon összesen 40000 dollár osztalékot fizet részvényeseinek:
- Az osztalékot először az összesített elsőbbségi részvényeseknek kell kifizetni az osztalék hátralékával.
A hátralékos teljes osztalék kiszámítása -
- Összes hátralékos osztalék = Részvények száma * Részvényenként osztalék * Év száma
- Teljes osztalék hátralékban = 1000 * $ 5 * 4 = 20000 USD
- A halmozott elsőbbségi befizetés után a részvényesi egyenleg 20 000 USD fizet a törzsrészvényesnek, ami részvényenként 2 USD.
2. eset
- Az ABC Inc 20000 USD teljes osztalékot fizet részvényeseinek az alábbiak szerint:
- Az osztalékot először az összesített elsőbbségi részvényeseknek kell kifizetni az osztalék hátralékával.
- Teljes osztalék hátralékban = 1000 * $ 5 * 4 = 20000 USD
- Most nincs semmi egyensúlyban; ezért a közös részvényesek nem kapnak osztalékot.
3. eset
- Az ABC Inc 10000 USD teljes osztalékot fizet részvényeseinek az alábbiak szerint:
- Az osztalékot először az összesített elsőbbségi részvényeseknek kell kifizetni az osztalék hátralékával.
- Teljes osztalék hátralékban = 1000 * $ 5 * 4 = 20000 USD
- Az ABC Inc. csak 10 000 dollárt fizet. Ezért kifizeti a 2015-ös és 2016-os év első hátralékát, 2017 és 2018 pedig a jelenlegi marad.
- Mivel nem maradt egyensúly; ezért a rendes részvényesek nem kapnak osztalékot.
Következtetés
A hátralékos osztalék az elmúlt évek ki nem fizetett osztalékainak összesített összege, amelyet kizárólag a halmozott elsőbbségi részvényekre kell fizetni. A kumulatív elsőbbségi részvény segíti a vállalatot az alapok előteremtésében, és nagyon vonzó pénzügyi eszköz, mivel a tőke és az adósság jellegét egyaránt hordozza.
Ez a befektetők számára előnyös, mert fix osztalékrátát kapnak, és elsőbbséget élveznek a rendes részvényesek előtt. Ennek ellenére néha késik, ha a vállalatnak nincs elegendő készpénzmennyisége, és az osztalék kifizetésének késedelme sem lesz kamatos.
Ugyanakkor a vállalat számára előnyös, hogy a vállalatnak nem kell megkövetelnie a kötelező fizetést minden évben. Ez utóbbi évben az elmúlt év hátralékával is fizethető kamat nélkül.
