A követési hiba képlete (meghatározás)
A nyomkövetési hiba képlet a portfólió árviszonyai és az adott referenciaérték ármagatartása közötti felmerülő eltérések mérésére szolgál, és a követési hiba képlet szerint a követési hiba kiszámítását úgy végezzük, hogy kiszámoljuk a portfólió hozamkülönbségének és a referenciaérték az adott időszakban.
A követési hiba egyszerűen annak mérése, hogy felmérjék, hogy egy portfólió vagy egy befektetési alap megtérülése mennyiben tér el az index hozamától, amelyet az index összetevői, valamint az index megtérülése szempontjából próbál megismételni. . Számos olyan befektetési alap létezik, ahol az alap alapkezelői az alap létrehozására törekszenek egy adott index részvényeinek szoros replikálásával, és megpróbálják ugyanolyan arányban hozzáadni részvényeit alapjához. Két képlet létezik a portfólió követési hibájának kiszámításához.
Az első módszer az, hogy egyszerűen meg kell különböztetni a portfólió hozamát és a megismételni kívánt index hozamát.
Nyomkövetési hiba = Rp-Ri- Rp = Visszatérés a portfólióból
- Ri = Visszatérés az indexből
Van egy másik módszer a portfólió követési hibájának kiszámítására az index által a portfólió által követett hozam szempontjából.
A második módszer a portfólió és a benchmark hozamának szórását veszi figyelembe.
Az egyetlen különbség ebben a módszerben van; olyan, mint kiszámítani a portfólió hozamának szórását és az indexét, amelyet a portfólió megpróbál megismételni. A második módszer a legnépszerűbb, és akkor alkalmazzák, ha az adatok idősorának hosszú története van; más szavakkal, amikor két változó visszatérésének történelmi adatai hosszabb ideig rendelkezésre állnak.
Magyarázat
A követési hiba annak mérésére szolgál, hogy kiderüljön, egy portfólió vagy egy befektetési alap megtérülése mennyiben tér el az index hozamától, amelyet megpróbál megismételni az index összetevői és az index megtérülése szempontjából. . De legtöbbször nem pontosan replikálódik a hozam szempontjából, különféle tényezők miatt, mint például a részvények vásárlásának időzítése, az alapkezelő személyes megítélése szerint az arányt a befektetési stílusától függően megváltoztatja.
Ezeken kívül a portfólióban lévő részvények volatilitása és a befektetőnek a befektetési alapba történő befektetéskor felszámított különféle díjak a portfolió hozamának és a portfólió indexének eltérését is eredményezik.
Példák
1. példa
Próbáljuk meg a követési hiba kiszámítását egy tetszőleges példa segítségével, mondjuk az A befektetési alap esetében, amely az olaj- és gázindexet követi. A két változó hozamának különbsége alapján számítják ki.
Nyomkövetési hiba kiszámítása = Ra - Ro & G
- Ra = Visszatérés a portfólióból
- Ro & g = visszatérés az olaj- és gázindexből
Tegyük fel, hogy a portfólió hozama 7%, a benchmark hozama pedig 6%. A számítás a következő lesz,
Ebben az esetben a portfólió követési hibája 1% lesz.
2. példa
Az SBI-ben van egy alapkezelő által kezelt kölcsönös társaság. A szóban forgó alap neve SBI-ETF Nifty Bank. Ezt az alapot úgy alakítják ki, hogy a bank ügyességének összetevőit szorosan veszi, abban az arányban, amellyel a banki részvények szerepelnek a bank ügyes indexében.
Nyomkövetési hiba = Rp-Ri
A portfólió egyéves hozama 8,9%, a Nifty benchmark index egyéves hozama pedig 8,6%.
Ebben az esetben a portfólió követési hibái 0,3% lesz.
3. példa
Az Axis Bankban van egy alapkezelő által kezelt kölcsönös társaság. A szóban forgó alap neve Axis Nifty ETF. Ezt az alapot úgy alakítják ki, hogy a nifty 50 komponenseit szorosan veszi abban az arányban, amellyel az index állományok a Nifty indexben vannak.
A portfólió egyéves hozama 5,4%, a Nifty benchmark index egyéves hozama pedig 3,9%.
Ebben az esetben a portfólió követési hibái 1,5% -osak lesznek.
A Tracking Error Formula használata
Segít az alap befektetőinek megérteni, hogy az alap szorosan követi-e és replikálja-e az index összetevőit, amelyeket referenciaértékként állít fel. Bemutatja, hogy az alapkezelő megpróbálja-e aktívan követni a benchmarkot, vagy a stílusát módosítja. Ez segít a befektetőknek abban is, hogy megtudják, a díjak elég magasak-e ahhoz, hogy az alap befolyásolja az alap hozamát.
