Képlet a pénzügyi tőkeáttétel mértékének kiszámításához
A pénzügyi tőkeáttétel mértékének képlete kiszámítja a nettó jövedelem változását, amely a társaság kamatai és adói előtti eredményének változása miatt következik be; segít meghatározni, hogy a társaság profitja mennyire érzékeny a tőkeszerkezet változásaira.
A pénzügyi tőkeáttétel mértéke (DFL) a nettó jövedelem érzékenységére utal a tőkeszerkezet megváltozása által okozott ingadozásokra, és a koncepció körül jár, amelyet a társaság által fizetendő adósság összegének értékelésénél használnak. .
A képletet úgy kapjuk, hogy elosztjuk a nettó jövedelem százalékos változását a kamatok és adók előtti eredmény (EBIT) százalékos változásával, és matematikailag a következőképpen ábrázoljuk:
Képlet = a nettó jövedelem% -os változása / az EBIT% -os változásaMásrészt levezethető az EBIT-nek is elosztva a vállalat adózás előtti eredményével (EBT), amelyet matematikailag a következőképpen ábrázolnak:
Képlet = EBIT / EBT
Lépésről lépésre számítás
1. lépés: Először határozza meg az adott év nettó jövedelmét az eredménykimutatásból. Ezután számítsa ki a nettó jövedelem százalékos változását úgy, hogy kivonja az előző év nettó jövedelmét a tárgyéviből, majd elosztja az eredményt az előző év nettó jövedelmével.
A nettó jövedelem% -os változása = ( tárgyévi nettó jövedelem - előző évi nettó jövedelem ) / előző évi nettó jövedelem * 100%
2. lépés: Ezután határozza meg egy adott év EBIT-jét a kamatráfordítás és az adók hozzáadásával a nettó jövedelemhez, amelyek mind az eredménykimutatás sorai. Ezután számítsa ki az EBIT százalékos változását úgy, hogy kivonja az előző év EBIT-ét a tárgyéviből, majd elosztja az eredményt az előző évi EBIT-vel.
% -os változás az EBIT-ben = ( tárgyévi EBIT - előző évi EBIT ) / előző évi EBIT * 100%
3. lépés: Végül a DFL képlet kiszámítható úgy, hogy a nettó jövedelem százalékos változását (1. lépés) elosztjuk az EBIT százalékos változásával (2. lépés), a fentiek szerint.
A pénzügyi tőkeáttétel mértékének kiszámításához a második képletet a következő lépésekkel lehet levezetni:
1. lépés: Először határozza meg a nettó jövedelmet az eredménykimutatásból, majd számolja ki a vállalat EBIT- jét a kamatráfordítás és az adók hozzáadásával a nettó jövedelemhez.
EBIT = Nettó jövedelem + Kamatráfordítás + Adók
2. lépés: Ezután számítsa ki a vállalat EBT-jét úgy, hogy levonja a kamatráfordítást az EBIT-ből.
EBT = EBIT - Kamatráfordítás
3. lépés: Végül a DFL képlet kiszámítható úgy, hogy a vállalat EBIT-jét (1. lépés) elosztjuk az EBT-vel (2. lépés), a fentiek szerint.
Példák a pénzügyi tőkeáttétel mértékére
Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát, hogy jobban megértsük.
1. példa
Vegyük a XYZ Company példáját, amely a tárgyévben 400 000 dolláros nettó jövedelmet számolt el az előző évi 300 000 dollárral szemben. A tárgyévben a társaság kamatköltsége és adója 59 000, illetve 100 000 dollár volt, míg az előző évben 40 000, illetve 90 000 dollár volt. Határozza meg az XYZ Company DFL-jét
Használja a következő adatokat a pénzügyi tőkeáttétel mértékének kiszámításához.
A pénzügyi tőkeáttétel mértékének kiszámításához először a következő értékeket kell kiszámítanunk,
A nettó jövedelem% -os változása
A nettó jövedelem% -os változása = A nettó jövedelem / nettó jövedelem változása az előző évben * 100%
= 100 000 USD / 300 000 USD * 100%
= 33,33%
A folyó év EBIT-je
EBIT folyó év = A nettó eredmény tárgyévi + kamatráfordítása tárgyév + Áfa folyó év
= 400 000 USD + 59 000 USD + 100 000 USD
= 559 000 USD
Az előző év EBIT-je
EBIT előző év = A nettó eredmény az előző évben + kamatráfordítása előző év + Áfa előző évben
= 300 000 USD + 40 000 USD + 90 000 USD
= 430 000 USD
% -Os változás az EBIT-ben
% -os EBIT-változás = előző évi EBIT / EBIT-változás * 100%
= 129 000 USD / 430 000 USD * 100%
= 30,00%
Most a pénzügyi tőkeáttétel képletének kiszámítása a következő,
- DFL képlet = a nettó jövedelem% -os változása / az EBIT% -os változása
- DFL képlet = 33,33% / 30,00%
A pénzügyi tőkeáttétel mértéke -
DFL = 1,11
Ezért az XYZ Ltd tőkeáttételének 1% -os változása 1,11% -kal változtatja meg működési bevételeit.
2. példa
Vegyünk egy másik vállalat példáját, az ABC Ltd-t, amelynek nettó jövedelme 200 000 USD az utolsó jelentett éves eredmény szerint. A kamatot 5% -kal számolták el a fennálló 1 000 000 USD adósság után, a befizetett adók pedig 25 000 USD-t. Határozza meg az ABC Company DFL-jét
Használja a következő adatokat a pénzügyi tőkeáttétel mértékének kiszámításához.
Ahol kamatráfordítás = kamatláb * fennálló tartozás
= 5% * 1 000 000 USD
= 50 000 USD
A pénzügyi tőkeáttételi képlet kiszámításához először a következő értékeket kell kiszámítanunk,
EBIT
EBIT = nettó jövedelem + kamatráfordítás + befizetett adók
= 200 000 + 50 000 + 25 000 USD
= 275 000 USD
EBT
EBT = Nettó jövedelem + Kamatráfordítás
= 200 000 + 25 000 USD
= 225 000 USD
Most a pénzügyi tőkeáttétel mértékének kiszámítása a következő,
- DFL képlet = EBIT / EBT
- DFL képlet = 275 000 USD / 225 000 USD
A pénzügyi tőkeáttétel mértéke -
DFL = 1,22
Ezért az ABC Ltd tőkeáttételének 1% -os változása 1,22% -kal változtatja meg működési bevételeit.
Számológép
Letöltheti ezt a pénzügyi tőkeáttétel-kalkulátort.
| A nettó jövedelem% -os változása | |
| % -Os változás az EBIT-ben | |
| DFL képlet = | |
| DFL képlet = |
|
|
Relevancia és felhasználás
Fontos megérteni a pénzügyi tőkeáttétel mértékének fogalmát, mert jelzi a társaság tőkeszerkezete és működési bevétele közötti kapcsolatot. Az alacsony arány jelzi az adósság alacsony arányát a társaság tőkeszerkezetében, ami ismét azt jelzi, hogy a nettó jövedelem érzékenysége a működési bevételek ingadozására alacsony, és mint ilyen, ezek a vállalatok stabilabbak. Másrészt a magas arány az adósság magasabb százalékát jelzi a társaság tőkeszerkezetében, és ezek a vállalatok kiszolgáltatottak, mivel nettó jövedelmük jobban reagál a működési bevételek ingadozására.
