A lehívás jelentése a pénzügyekben
A lehívási módszert használják a befektetésekhez kapcsolódó pénzügyi kockázatok mérésére és kezelésére a pénz és az idő tekintetében, és a két tényező, amelyet e mutató meghatározása céljából használnak, annak nagysága (azaz milyen alacsony lesz az ár esése) és időtartama (azaz mennyi ideig tart a lehívási szakasz).
Lehívási képlet
Az alábbiakban felsoroljuk azt a statisztikai képletet, amelyet a statisztikusok használnak egy adott részvény vagy portfólió lehívási összegének vagy% -ának kiszámításához.
Hol,
- D (T) = lehívási idő
- X = Változók
Példák lehívási számításra
Az alábbiakban bemutatjuk a lehívási képlet és a számítások példáit
1. példa
Vegyük az alábbi példát, hogy megértsük a portfólió lehívását: ha az év elején 1 000 000 dollárt fektettek be egy alapba. Az év végén az alap értéke 30 000 dollárra csökken, majd végül egy év elteltével visszamegy 1,10 000 dollárra.
Megoldás : Ebben az esetben az alap értéke 1 000 000 dollárról 30 000 dollárra csökkent, ami 70% -os csökkenést tükröz. Mivel az alap egy év után visszamászott 1.10.000 dollárra. Itt a lehívást 70% -ban rögzítik az alap számára a jövőbeni elemzések során. Ebben az esetben a 10 000 USD felső határt figyelmen kívül hagyják, és a minimális értékeket összehasonlítják a csúcsértékekkel a lehívási kockázat% kiszámításához.
2. példa
Mr. A év elején 10 000 dollárt fektetett be és részvényeket vásárolt. Egy hét múlva kisebb esés következett be a portfólióban, mivel egy részvény gyengébben teljesített, aminek következtében a portfólió értéke 9 000 dollárra esett vissza, amely gyorsan megkapta. Egy év alatt hirtelen meredeken zuhant a portfólió, 6000 dollárig, az egyik részvény elavulása miatt. Néhány hónap elteltével a portfólió értéke 11 000 dollárra nőtt, mivel az egyik részvény túlteljesítette és elnyelte az elavult részvény veszteségeit.
Megoldás : Ebben az esetben a portfólió lehívását akkor rögzítik, amikor a portfólió 11 000 dollárra 4000 dollárra (10 000–6 000 dollár) visszamászott, ami a portfólió értékének csökkenését jelenti, és ez a portfólió tényleges kockázata, azaz a lehívási kockázat .
Előnyök
Az egyik matematikai eszköz a portfólió kockázatának levezetéséhez a csúcs és a mélypont értékeinek összehasonlításával, amikor a portfólió visszanyeri eredeti alakját.
Az alábbiakban néhány előny található:
- Érzékelteti a befektetőt annak kockázatával, amelyet a portfólió vagy a részvény a befektetés előtt tart.
- Az alacsonyabb lehívású részvény vagy portfólió megnyugtatja a kereskedőket vagy a befektetőket abban, hogy pénzt tegyenek és keressenek.
- Segít a kereskedőnek vagy a befektetőnek abban, hogy megállapítsa a részvény vagy az alap volatilitását a piac és az ágazat vonatkozásában.
- A nagyvállalatok használják a döntéshozatalban, mivel a beruházások jegy nagysága hatalmas.
Hátrányok
- Ez egy relatív módszer a lehívási% vagy az összeg kiszámítására úgy, hogy csak a mélypont értékét vonja le a részvény vagy a portfólió csúcsértékéből.
- Részvényenként vagy alaponként változhat.
- Néha csak marginálisan esik a részvény vagy az alap valamilyen piaci hír vagy politikai történet miatt. Ez a bukás nem tekinthető lehívásnak, mivel az érték pusztán a hírelem miatt csökkent, és a portfólió részvényeiben nincs kérdés.
- A kereskedők manipulálhatják a részvényeket az alap minimális lehívásának rögzítése és az alap teljesítményének növelése érdekében.
A lehívás korlátai
- Bonyolult, ha véletlenszerű eltérések tapasztalhatók a részvényeken, amelyek kívül esnek az ellenőrzésen.
- Nehéz kiszámítani az excelben, ezáltal csökken a portfólió értéke.
- Figyelmen kívül hagyja azokat a kormányzati politikákat, amelyek ellentmondhatnak a vállalatnak.
Megjegyzendő pontok
- A lehívás és a veszteség két külön dolog, mivel a lehívás csak a részvény vagy az alap értékének ideiglenes csökkenése, míg a veszteség arra vonatkozik, amikor ugyanazt a részvényt vagy az alapot a vételárnál alacsonyabb áron adták el.
- A részvény árához viszonyítva negatív szórásként is emlegetik.
- Nagyon gyakori a fedezeti alapok kereskedői, a hosszú távú befektetők és a piaci szakértők körében.
- Ha változik a lehívási% és az összeg, azaz ha egy részvény vagy az alap 40% -os lehívása 20% -os lehívásra csökken, ez azt jelzi, hogy a részvény vagy az alap újra megkezdte a teljesítményét, és hamarosan újra eléri a csúcsot így csökkentve a részvény vagy a portfólió lefelé mutató kockázatát.
- Annak érdekében, hogy alacsony legyen a portfólió lehívási aránya, ugyanazt kell diverzifikálni több részvény között, hogy az egyik vesztesége ne tudja megkapni a kosárban lévő többi színét.
Következtetés
A pénzeszközök lehívása arra utal, hogy egy befektetés mennyire csökken az adott időszak történelmi csúcsához képest, majd visszanyeri eredeti helyzetét. Más szavakkal, egy részvénybe vagy alapba történő befektetés mennyire esik le a csúcsjelről, mielőtt visszaérné a csúcspozíciót. Ez egy befektetés lefelé irányuló volatilitásának mérőszáma, akár részvényekben, akár alapokban. Fontos az alap korábbi teljesítményének összehasonlítása a társaival összehasonlítva, vagy az egyének személyes kereskedelmének figyelemmel kísérése.
A lehívás az egyik legfontosabb és legelterjedtebben használt matematikai technológia, amelyet az elemző a részvény, az alap vagy az alap teljesítményének elemzéséhez a lehívási% alapján használ. A befektetők mindig inkább egy részvénybe fektetnek, különben az alap csökkenti a múltbeli lehívási előzményeket, mivel ez közvetlenül érinti az alapkezelők teljesítményét.
Így egy befektető távol marad attól a részvénytől vagy alaptól, amelynek korábbi lehívása magasabb, mint azoké, amelyeknél a lehívás történelmi háttere, vagyis az% és az összeg is magasabb.
