Különbség a magántőke és a fedezeti alap között
A magántőke meghatározható olyan alapokként, amelyeket a befektetők állami társaságok vásárlásához vagy magántársaságokba történő befektetéshez vesznek igénybe. Másrészről a fedezeti alapok olyan magántulajdonban lévő szervezetekként határozhatók meg, amelyek forrásokat gyűjtenek a befektetőktől, és majd fektesse vissza bonyolult portfóliót hordozó pénzügyi eszközökbe.
A magántőke-alapot általában olyan esetekben használják, mint a társaságok felvásárlása, az egység bővítése vagy a gazdálkodó egység mérlegének megerősítése. A magántőkében azoknak a befektetőknek, akik érdeklődést mutatnak a vállalkozások finanszírozása iránt, tájékoztatót kínálnak adománygyűjtésre. A fedezeti alapok korlátolt felelősségű társaságokként jönnek létre, hogy megvédjék a befektetőket és a vezetőket a hitelezőktől, ha egyáltalán az alapok csődben vannak.
Mi a magántőke?
A magántőke az a befektetési tőke, amelyet bármely nagy nettó vagyonnal rendelkező személy befektetett egy vállalkozásba azzal a céllal, hogy sajáttőke-tulajdont szerezzen a cégben. Ezeket a fővárosokat nem nyilvános tőzsdén jegyzik. A tőke felhasználható a társaság működő tőkéjének bővítésére, a mérleg megerősítésére, vagy új technológia bevezetésére a vállalatban a kibocsátás növelése érdekében. Az intézményi befektetők és az akkreditált befektetők a társaságok magántőkéjének jelentős részét képezik, mivel képesek nagy pénzösszeg lekötésére hosszabb ideig. Gyakran a magántőkét használják arra, hogy egy állami vállalatot magántársasággá alakítsanak.
Mi az a fedezeti alap?
A fedezeti alap csak egy másik neve a befektetési partnerségnek. A „fedezet” szó jelentése: megvédi magát a pénzügyi veszteségektől; így a fedezeti alapokat arra tervezték. Bár mindig szerepel egy kockázati tényező, ez a hozamtól függ. Minél nagyobb a kockázat, annál nagyobb a hozam. A fedezeti alapok alternatív befektetések, amelyeket több stratégiát magában foglaló alapok egyesítésével hajtanak végre, hogy a befektető magas hozamot szerezzen. A fedezeti alapokat az értékpapírok és a tőzsdei jutalék nem szabályozzák, és a befektetési alapokhoz képest számos értékpapírra használhatók fel. A fedezeti alapok a Long-Short stratégiákon dolgoznak, ami azt jelenti, hogy hosszú pozíciókba kell befektetni, azaz részvényeket, valamint rövid pozíciókat vásárolni, ami azt jelenti, hogy részvényeket kell kölcsönadni kölcsönzött pénz segítségével, majd újra vásárolni, ha alacsony az ár.
Magántőke és fedezeti alapok infográfiája
Főbb különbségek a magántőke és a fedezeti alapok között
- A magántőke-alapok azok a befektetési alapok, amelyek jellemzően betéti társaságok tulajdonában vannak olyan társaságok megvásárlására és szerkezetátalakítására, amelyek nem kerülnek nyilvános forgalomba a tőzsdén. Ezzel szemben a fedezeti alapok magántulajdonban vannak, és ezek összegyűjtik a befektetők alapjait, majd ugyanezt újra befektetik olyan pénzügyi instrumentumokba, amelyek bonyolult portfólióval rendelkeznek.
- A magántőke-alapok olyan vállalatokba fektetnek be, amelyek hosszabb nyereséggel magasabb nyereséget tudnak nyújtani. Ezzel szemben a fedezeti alapokat olyan eszközökbe fektetik, amelyek rövidebb idő alatt jó megtérülést vagy megtérülést hoznak.
- A magántőke-alapok befektetői szabadon befektethetnek alapokat szükség szerint, míg a fedezeti alapokba a befektetőknek egyszerre kell befektetniük.
- A magántőke-alapok zárt végű befektetési alapok, míg a fedezeti alapok nyílt végű befektetési alapok.
- A magántőke-alapok semmiféle korlátozással nem rendelkeznek az átruházhatóságra egy meghatározott időkereten belül, míg a fedezeti alapok korlátozzák az átruházhatóságot.
- A magántőke-alapok kevésbé kockázatosak, mint a fedezeti alapok.
- A magántőke-befektetők aktív résztvevőként működnek, míg a fedezeti alapok befektetőinek passzív státusza van.
- Az alapok életét szerződés szerint a magántőke-alapok határozzák meg, míg a fedezeti alapok esetében az alapok élettartama nulla.
- A magántőke-alapokba befektetők magasabb szinten ellenőrzik a műveleteket és az eszközkezelést, míg a fedezeti alapok alacsonyabban ellenőrzik az eszközöket.
Magántőke és fedezeti alap - strukturális különbség
A magántőke a zárt végű befektetési alapok kategóriájába tartozik, amelyek általában alkalmasak azokra a befektetésekre, amelyek nem jelölhetők meg a piacon, és bizonyos ideig korlátozzák az átruházhatóságot, míg a fedezeti alap a hagyományos nyílt végű befektetések kategóriájában létezik. alapok, amelyek általában alkalmasak a befektetési eszközök számára, amelyeknek kialakult a kereskedelmi piaca. Az átruházhatóságra vonatkozóan nincsenek korlátozások; vagyis az eszközök rendelkezésre állnak, hogy könnyen megjelölhetők legyenek a piacon.
A kifejezésről szólva a fedezeti alapok nem rendelkeznek konkrét futamidővel, míg a magántőke 10–12 éves futamidővel rendelkezik, amelyet a menedzser / háziorvosi egység az összes befektető beleegyezésével tovább meghosszabbíthat.
Mikor kell felszabadítanod a pénzt?
Magántőke esetében nem kell azonnal pénzt fektetnie a számlájára; ehelyett vállalnia kell a közeljövőben fizetendő tőkét a portfóliókezelő által a magánpiacon kötött esetleges ügyletekért.
Nincs meghatározott időtartam arra vonatkozóan, hogy mikor hívható be a pénze, míg a fedezeti alapok esetében a lekötött összeget azonnal fel kell szabadítania a megtakarításaiból. Ezt az összeget forgalomképes értékpapírokba fektetik, amelyek valós időben kereskednek.
Teljesítménymérés és megvalósítás
A magántőke teljesítményét a belső megtérülési rátával (IRR) mérik, és általában a minimális akadályt kell alkalmazni a magántőkére. Míg a fedezeti alapokban a megtérülés azonnali, és néha nagyobb ösztönző díjak megszerzése érdekében a teljesítményt benchmark szerint mérik.
A magántőke teljesítményének realizálása általában az akadály elérése után történik, és a magántőke többnyire negatív teljesítményről számol be az első években. A fedezeti alapok teljesítménye folyamatosan valósul meg, miközben az eszközök befektetése megtörténik.
Kiosztások és terjesztések
Néhány jelentős különbség van a magántőke és a fedezeti alapok között az alap befektetők és alapkezelők közötti felosztása és elosztása tekintetében. A magántőkében a portfólió-felszámolás elosztása addig folytatódik, amíg a befektető meg nem kapja a befektetett összeget, és néha „preferált hozamokat” is kapnak, amelyeket a befektető által befizetett összeg bizonyos százalékaként számolnak, amelyet tovább osztanak a befektetők és az alapkezelők között, általában , 80-20 arányban. A fedezeti alapok befektetője soha nem téríti vissza a befektetett összeget, amíg az alap valamilyen okból nem szűnik meg, vagy szándékosan kivonul az alapokból.
Díj összehasonlítás
A magántőke díjait számos feltételezés alapján értékelik, mint például a befektetési időszak, az alapok élettartama, az átlagos tartási időszak, a hordozási százalék és a finanszírozott maximális százalék. A magántőke díjai kétszintűek. Az 1. szint az első öt évben elkötelezett befektetés 1,5% -os, majd öt év után 1,0% -os éves díjának része.
A Hedge alap leggyakoribb díjstruktúrája a kezelési 1,5% -os, a teljesítmény alapján 20% -os díj. A fedezeti alap általában az első dollár nyereség után keres teljesítménydíjat. Ezzel szemben a magántőke teljesítménydíjait csak akkor kapják meg, ha a befektető eléri a preferált hozam célját. A magántőke előnyös megtérülése az oka az alacsonyabb díjaknak.
Mindkettő azért létezik, hogy pénzt keressen a befektetésekből, és mindkét finanszírozási lehetőségben magas kockázatú tényező szerepel. Döntő fontosságú a kettő közötti különbségek felmérése és ennek megfelelő választás.
Összehasonlító táblázat
| Összehasonlítás alapja | Magántőke-alapok | Fedezeti alapok | ||
| Meghatározás | A magántőke-alapok azok az alapok, amelyeket a befektetők magánvállalkozásokba történő befektetéshez vagy a tőzsdén nyilvánosan bevezetett szervezetek megszerzéséhez használnak. | A fedezeti alapok arról szólnak, hogy a korlátolt felelősségű társaságok forrásokat gyűjtenek a befektetőktől, majd újra befektetik azokat a pénzügyi eszközökbe, amelyek kockázatos portfólióval rendelkeznek. | ||
| Időkeret a beruházások tekintetében | A magántőke-alapok célja, hogy olyan társaságokba fektessenek be, amelyek képesek hosszabb távon elegendő jelentős hozamot kínálni. Más szavakkal, a magántőke-alapok olyan portfóliókba fektetnek be, amelyek hosszabb időszakon keresztül hozhatnak hozamot. | A fedezeti alapok arra összpontosítanak, hogy olyan vállalatokba fektessenek be befektetéseket, amelyek képesek a ROI (befektetés megtérülése) jelentős nyereségét felajánlani a közelgő idő alatt. Más szavakkal, a fedezeti alapok olyan portfóliókba igyekeznek befektetni, amelyek rövidebb idő alatt hozhatnak hozamot. | ||
| Az átruházhatóság korlátozásai | A magántőke-alapok zárt végű befektetési alapok, amelyek korlátozzák az átruházhatóságot. Ezek a korlátozások azonban csak egy meghatározott ideig érvényesek. | A fedezeti alapok nyílt végű befektetési alapok, amelyeknek valójában nincs semmiféle korlátozása az átruházhatóságra. | ||
| Tőkebefektetés | A magántőke-alapokat választó befektetőknek a tőkét akkor és bármikor be kell fektetniük. | A fedezeti alapokat választó befektetőknek csak egyszeri befektetést kell végrehajtaniuk. | ||
| A kockázatok szintje | A magántőke-alapok kevésbé kockázatosak, mint a fedezeti alapok. | A fedezeti alapok magasabb szintű kockázatot hordoznak, mivel ezek inkább a hatalmas hozamok megszerzésére helyezik a hangsúlyt, és ezt is rövidebb időn belül. | ||
| Adók | A magántőke-alapokban szerzett nyereségre nem vonatkoznak adókulcsok. | A fedezeti alapokban szerzett nyereséget adók terhelik. | ||
| Az eszközök feletti ellenőrzés szintje | A magántőke-alapok nagyobb mértékben ellenőrzik és befolyásolják az eszközkezelést és a műveleteket. A magántőke-befektetők aktívan részt vehetnek az üzleti stratégiák megváltoztatásában, az irányítás végrehajtásában és a működési fejlesztések kezdeményezésében. | A fedezeti alapok kevésbé ellenőrzik az eszközöket, és ezek sem rendelkeznek szavazati joggal. Ez annak köszönhető, hogy a fedezeti alapok általában kisebbségi befektetők, akik alig vagy egyáltalán nem ellenőrzik a befektetéseket. | ||
| Term | A magántőkében az alapok élettartama szerződésben meghatározott. | A fedezeti alapoknál az alapok élettartama nulla. | ||
| Tétek megtartva | A tőzsdén nyilvánosan jegyzett társaságok kis részesedése; | Jelentős részesedés a szorosan birtokolt társaságokban; | ||
| Kezelési díjak | Az aktívan kezelt eszközök 1-2 százaléka; | A kezelt vagyon 1-2 százaléka; | ||
| Befektetési horizont | Ezek általában hosszú távúak. | A fedezeti alapok általában rövid lejáratúak. | ||
| A részvétel szintje | A befektetők egy magántőke-alap aktív résztvevői. | A befektetők passzív státuszt kapnak egy fedezeti alapban. |
Következtetés
A magántőke-alapok - amint a neve is mutatja - közvetlen befektetések vagy alapok révén történő magántársaságokba történő befektetésről szól, míg a fedezeti alapokban a befektetők dönthetnek úgy, hogy különböző típusú pénzügyi értékpapírokban és piacokon fektetnek be és kereskednek tőkeáttétel vagy short ügylet révén. . A fedezeti alapok kockázati szintje jóval magasabb, mint a magántőke-alapoké. A magántőke-alapokból származó nyereség mentes az adó alól, míg a fedezeti alapokból származó nyereséget adókkal korrigálják.
