Különbség az európai és az amerikai opció között
Az európai opció csak a lejárati időpontban, míg az amerikai opció a lejárati dátum előtt bármikor érvényesíthető, amikor az opció jogosultja kívánja. Az európai opciókkal általában tőzsdén kívül kereskednek, míg az amerikai opciókkal egy piacon kereskednek. Az, hogy az opció európai vagy amerikai opció, attól függ, hogy az opció birtokosai milyen jogon gyakorolják az Opciót saját akarata szerint vagy az előre meghatározott lejárati időpontban.
Mindkét stílusnak megvannak a maga előnyei és hátrányai; attól függ, hogy az opció jogosultja mikor szeretné gyakorolni az Opciót. Ebben a cikkben részletesen megvizsgáljuk a legfontosabb különbségeket -
Mi az európai lehetőség?
Az európai vételi opció megadja az opció birtokosának a jogot arra, hogy egy előre meghatározott jövőbeli napon és áron vásároljon részvényeket. Az opciótulajdonos csak akkor gyakorolhatja az Opciót, amikor a lejárati időpontban, amelyet a szerződő felek előzetesen egyeztettek.
Az európai eladási opció megadja az opció birtokosának a jogot arra, hogy egy előre meghatározott jövőbeli napon és áron értékesítsen részvényeket. Mint korábban említettük, az opciótulajdonos az Opciót csak abban a lejárati időpontban gyakorolhatja, amelyről mindkét szerződő fél előre megállapodott az opciós szerződés megkötésekor.
Az európai opció és az amerikai opció közötti prémium összehasonlításakor az előbbinek alacsonyabb a prémiuma. Az európai opció birtokosa a lejárati dátum előtt eladhatja az opciót a piacon, és profitot termelhet a díjak közötti különbségből.
Mi az amerikai opció?
Az amerikai vételi opció lehetővé teszi az Opció jogosultjának, hogy bármikor kérje az értékpapír vagy részvény átadását a végrehajtás és a lejárat között, amikor az eszközök ára meghaladja a kötési árat. Az American Call opcióban a kötési ár a szerződés során nem változik. Ha az Opció jogosultja nem akarja élni az Opcióval, akkor dönthet úgy, hogy nem használja az Opciót, mivel az értékpapír vagy a készlet átvételére nincs kötelezettség. Az amerikai vételi opciókat általában akkor használják, amikor mélyen a pénzben vannak, ami azt jelenti, hogy az eszköz ára sokkal magasabb, mint a kötési ár.
Az amerikai eladási opció lehetővé teszi az Opció jogosultjának, hogy bármikor kérje a vevőt a részvény biztosítékától a végrehajtás és a lejárat között, amikor az eszköz ára a kötési ár alá esik. Ha az Opció jogosultja nem akarja élni az Opcióval, dönthet úgy, hogy nem használja az Opciót, mivel az értékpapír vagy a részvény értékesítésére nincs kötelezettség. Az amerikai eladási opció akkor lehet a pénz mélyén, ha az eszköz ára jóval alacsonyabb, mint a kötési ár.
European Option vs. American Option Infographics
Főbb különbségek
- Az európai opciókkal alacsonyabb forgalomban kereskednek az amerikai opciókhoz képest, mivel erősen kereskednek velük.
- Az európai opció prémiuma alacsony, és egy amerikai opció prémiuma magas, mivel ez lehetővé teszi az opció jogosultjának, hogy a lejárati dátum előtt bármikor gyakorolja az Opciót.
- Mivel egy amerikai opció bármikor lehívható, a kockázat nagyobb, míg egy olyan európai opcióval, amely csak egy adott jövőbeli időpontban érvényesíthető, kisebb a kockázata.
Összehasonlító táblázat
| Összehasonlítás alapja | Európai opció | American Option | |
| Jelentése | Az európai opció megadja az opció birtokosának a jogot, hogy az Opciót csak az előre egyeztetett jövőbeli napon és áron gyakorolja. | Az American Option megadja az opció birtokosának a jogot arra, hogy az opciót a lejárati dátumot megelőzően bármely időpontban az előre egyeztetett áron gyakorolja. | |
| Prémium | Mivel egy európai opció opció birtokosának joga van az opciót csak a lejárat napján gyakorolni, a díj alacsony. | Az a lehetőség, hogy az opciót a lejárati dátumot megelőzően bármikor gyakorolhatja, az amerikai opciót nagyobb keresletre készteti, ami drágává teszi. | |
| Népszerűség | Az európai opciók kevésbé népszerűek, ezért kevésbé kereskednek velük. | Az amerikai opciókra nagy a kereslet, mivel felhatalmazást ad a bármikor történő gyakorlásra, ezért az opciós piac többsége amerikai opció. | |
| Kockázat | Az európai opciók alacsonyabb kockázattal rendelkeznek, mivel a lejárati dátum rögzített, és a veszteség vagy a profit megbecsülhető. | Az amerikai opcióknak nagyobb a kockázata, mivel az amerikai opció opció birtokosának joga van az Opciót bármikor gyakorolni, amikor azt nyereségesnek találja. | |
| Fedezeti | A fedezeti stratégia megfogalmazása egyszerűbb, mivel az opciótulajdonos csak előre meghatározott időpontban élhet a szerződéssel. | A fedezeti stratégia megfogalmazása megnehezül, mivel az opció jogosultja eldönti a szerződés sorsát. | |
| Kereskedés | Főként a pulton kereskednek. | Főleg tőzsdén kereskednek velük. |
Következtetés
- Az európai és amerikai opció kötési árral, prémiummal és lejárati dátummal rendelkezik.
- Egy amerikai opció drága, és a prémium magasabb, mint egy európai opció, mivel az opció jogosultjának jogot ad a szerződés teljesítésére a szerződés megkötését követően és a lejárati idő előtt bármikor.
- Az opciók kereskedhetnek tőzsdén vagy tőzsdén kívül, a tranzakcióban részt vevő partnerektől függően.
- Az amerikai opciókat a kereskedők keresik leginkább, mivel ez jogot ad a kereskedőnek abban az időben, hogy kilépjen a pozícióból, ami számára nagyon jövedelmező.
