Mi az a bennfentes információ?
A bennfentes információ olyan tény, információ vagy megértés (M&A, új szerződések, K + F áttörés, új termék bevezetése stb.), Amely hatással lehet egy tőzsdén jegyzett szervezet vagy tőzsdén kereskedett szervezetek áraira, ha azokat nyilvánosan közzétették. Az ilyen információkon alapuló kereskedelem jogellenesnek minősül.
- Kihívó feladat valakit bűnösnek kimondani, csak a bennfentes információk birtoklása és azokkal való kereskedés alapján. A SEC egyik legnehezebb feladata annak bizonyítása, hogy az a személy, aki a bennfentes kereskedelemben részesült előnyökben, felelős valamilyen bizalmi kötelességért abban a szervezetben is, amelynek részvényeit tisztességtelen személyes haszonszerzésre használták fel.
- De ezt fel lehet használni nyereségre vagy veszteségek elhárítására azokban az esetekben is, amikor különféle szervezeteket vagy technikai hibákat hoznak létre vagy manipulálnak a rendszer kiskapujának használatára vagy létrehozására.
Magyarázat
- Minden tőzsdén jegyzett társaság rendelkezik bizonyos információkkal, amelyek nyilvánosan hozzáférhetők és befolyásolhatják a részvények árát a piacon. Például az osztalék bejelentése, új termékbevezetés, súlyos veszteségek, új szerződések stb. Ingadozóvá teheti az értékpapír árát. Ez az információ csak azoknak a személyeknek áll rendelkezésre, akik részt vesznek a szervezet mindennapi működésében, vagy azok számára, akiknek mély kapcsolata van a szervezetben, például igazgatók, vezető tisztviselők, könyvelők stb.
- A nyilvánosságra nem hozott információk alapján, ha valaki a szervezet értékpapírjaival kereskedve próbál személyes hasznot hozni, azt bennfentes kereskedelemnek nevezik. Ezek a gyakorlatok megzavarják a részvénypiac szabadkereskedelmi politikáját, és hátrányos helyzetbe hozzák az információktól mentes többi befektetőt.
Példa
A bennfentes kereskedelemre néhány példa a következő:
- Például olyan lényeges információk, mint például egy fúziós ügylet lezárása egy másik szervezettel, amely befolyásolná a vállalat jövedelmezőségét a jövőben; így a tőzsde számára pozitív híreket lehetne felhasználni részvényvásárlás útján történő nyereség megszerzésére, még mielőtt az ügyletet nyilvánosan bejelentették.
- Egy új termék bevezetését, amely növelheti a szervezet értékesítését, és jelentősen növelné az eredményt, bennfentes információként is lehetne nevezni, ha az érintett szervezet állami társaság.
Jogi következmények
A nyilvánosságra nem hozott információk alapján történő bennfentes kereskedelem visszaszorítása érdekében az 1934. évi értékpapír- és tőzsdei törvény 16. cikke előírja a bennfentes személyek számára, ideértve a vezető beosztású személyzetet, mint például az igazgatókat, tiszteket és a társaság jelentős részvényeseit, azaz legalább 10% -os részesedést különféle előírásoknak van alávetve.
A bennfentes információk miatt a 6 hónapon belül keletkezett nyereséget vagy veszteséget a társaság számláján kell elhelyezni. Ez a lépés még a csekély előnyöket is eredményezte a bennfentes kereskedelemben elkövetett visszaélések miatt. Ezen túlmenően a tulajdonosi részesedés tulajdonosainak, akik a társaság vezetői posztjait is ellátják, be kell jelenteniük a részvények adásvételével kapcsolatos ügyleteket a Biztonsági és Tőzsdei Bizottságnak.
Bennfentes kereskedelem bennfentes információkkal
- A bennfentes kereskedelem azt jelenti, hogy a részvénypiacon személyek (a társaság saját tőkéjének legalább 10% -át birtokló) személyek általi üzletkötést hajtanak végre a részvénypiacon azáltal, hogy túllépik a szabad kereskedelem törvényét és profitot termelnek, vagy elkerülik a nyereséget a nyilvánosság számára nem elérhető információk alapján. Tehát a magas szintű tisztek, igazgatók és tulajdonosok, akiknek több mint 10% -os részesedése van, a bennfentesek radara alá kerülnek.
- A bennfenteseket nem csak a biztonsággal való kereskedelemért lehetne felszámolni nem nyilvános információk felhasználásával, hanem akkor is, ha az ilyen kommunikációt más személyekkel kommunikálják, akik ennek előnyeit élvezhetik.
- A szervezet bennfentesei megengedhetik a kereskedést, feltéve, hogy a SEC jól tájékozott az általuk végzett kereskedésekről.
- A bennfentes kereskedelem bűncselekmény az Egyesült Államokban, és súlyos büntetéseket szabhatnak ki szabadságvesztéssel. A SEC (Securities and Exchange Commission) felelős a tisztességtelen kereskedelemben részt vevő személyek bennfentes információk alapján történő üldözéséért.
Következtetés
A bennfentes információk önmagukban nem ártanak, hacsak nem a tőzsdén jegyzett szervezet kereskedelmének manipulálására szolgálnak indokolatlan nyereség és veszteségek elhárítása érdekében. A nyilvános szférában nem nyilvános információkon alapuló bennfentes kereskedelem nehéz megalapozni és bizonyítani a vádakat. Az évek során a törvény nagyon szigorúvá vált ilyen kérdésekben a tömeges kizsákmányolás és a nyilvános felháborodás miatt, de mégsem képes megállítani az olyan eseményeket, amelyek a vállalati világban tombolnak.
