PEG arány (jelentés, példa) - Mi az árkereseti növekedés?

Mi az a PEG arány?

Az árbevétel növekedési arány (PEG) az ár és a nyereség aránya a vállalat várható növekedési üteméhez viszonyítva, és segíti a vállalat eredményének és értékelésének leírását.

Rövid magyarázat

A PEG arány, amelyet árnövekedés és növekedési ráta néven is ismerünk, eredetileg egy arányon belül van. Először ki kell derítenie, hogy mi a részvény PE aránya. Miután megkapta ezt a számot és információt, kényelmesen kiszámíthatja a P / E és a „G” teljes arányát. „G”, amely az egy részvényre jutó eredmény éves növekedését jelenti. A PEG arány összeveti a társaság aktuális árfolyamát a mindenkori egy részvényre jutó eredményével, majd ezt követően értékeli ezt a PE arányt a cég nyereségének növekedési üteméhez képest.

• Az ár-nyereség / növekedés arány finomabb képet nyújt a befektetés várható értékéről, mivel az ellenállhatatlanul magas P / E arány nem kerül feltétlenül ellenőrzés alá, ha figyelembe vesszük a vállalat növekedési ütemét.
• Az ár-nyereség / növekedés arány képet adhat arról, hogy a társaság részvénye mennyire költséges vagy olcsó ahhoz képest, amellyel a nyeresége jelenleg növekszik, és azzal a sebességgel, amellyel várhatóan hosszú távon emelkedni fognak .
• Ez nagy érdemeket ajánl a vállalat árfolyamnyereség (P / E) arányának kiszámításához, mivel ez az összeg csak a vállalat értékét veszi figyelembe a jelenleg termelődő jövedelem szempontjából.
• Az alacsonyabb árbevétel-növekedési ráta általában meghatározza, hogy az üzleti tevékenységet a bevételei teljesítménye alapján jelenleg alulértékelik, míg a magasabb árkereseti növekedési ráta általában azt jelzi, hogy az üzletág jelenleg túlértékelt. Ez azt jelenti, hogy kijelenti, hogy a méltányos értéknek vagy az ár PEG-arányának meg kell egyeznie
• Ez azt jelenti, hogy kijelenti, hogy az árbevétel növekedési arányának tisztességes értékeléséhez vagy árának meg kell egyeznie az egy részvényre jutó eredmény növekedési ütemével, vagy ennek egynek kell lennie.

Az Infosys 1997 és 2000 között nagyon magas PE arányban kereskedett; azonban az elemzők többsége ebben az időszakban vételt ajánlott ehhez az állományhoz? Miért? Valamilyen más értékelési paramétert vizsgáltak a PE Ratio-val együtt, azaz az árkereseti növekedési arányt. A PEG arány a részvények értékének meghatározására szolgál, a nyereség növekedésének figyelembevételével. Az Infosys ebben az időszakban exponenciálisan növekedett, ezért a PEG arány értékes nyomokat adott az elemzőnek a valós értékeléséről.

PEG arány képlet

Képlet a PEG arány kiszámításához = Ár / jövedelem (P / E) arány / Növekedési ráta. Vagy

Ár-nyereség arány (P / E) arány / egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme.

Az árbevétel növekedésének jelentősége

Az arányt általában a részvény valós értékének becslésére használják, és a pénzügyi és állományadatok különböző forrásai szolgáltatják. A PEG Ratio forrása a Ycharts.

A PE arány néhány jelentőségét az alábbiakban tárgyaljuk:

• Az árkereseti növekedés azon a feltételezésen alapul, hogy a PE arány pozitívan lineárisan korrelál
  a keresetek várható növekedési ütemével, azaz a PEG állandó
• Magasabb növekedési ütem mellett a PEG-arányok stabilak és kevésbé érzékenyek a növekedés változásaira, mint a
  PE-mutatók, ami az árkereseti növekedési arányokat alkalmasabbá teszi a gyorsan növekedő vállalatok értékelésére
• A PEG-arányt a növekedést felmutató vállalatok értékelésére használják, ahol feltételezzük, hogy a növekedési lehetőségek a prémium megtérüléssel történő újrabefektetésből vagy a hatékonyság növekedéséből adódnak. Példa lehet erre az amerikai technológiai tér. Íme egy példa az Egyesült Államok technológiai szektorára: olyan vállalatok, amelyek piaci kapitalizációja meghaladja a 10 milliárd dollárt

forrás: ycharts

• Az árkereseti növekedési arány kevésbé megfelelő azoknak a vállalatoknak a mérésére, amelyek nem rendelkeznek magas növekedéssel. A nagy, jól bejáratott közüzemi vagy infrastrukturális vállalatok megbízható osztalékjövedelmet kínálhatnak, de kevés növekedési lehetőséget. Íme egy példa a közüzemi szektorra: olyan vállalatok, amelyek piaci kapitalizációja meghaladja a 10 milliárd dollárt. Felhívjuk figyelmét, hogy bár itt kiszámítottuk az árkereseti növekedési arányt, érett vállalatoknak / szektoroknak nem ajánlott.

forrás: ycharts

Értelmezés

"Ha bármely méltányosan értékelt vállalat árbevételi aránya megegyezik a növekedési rátával." Az alábbiakban értelmezzük az árbevétel növekedési arányát.

• Ha a PEG arány egyenlő 1-vel, akkor meg kell állapítani, hogy a vállalkozás méltányos áron van-e vagy értékelve.
• Ha az árkereseti növekedés aránya kisebb, mint 1, akkor azt fogják mondani, hogy az üzletág alulértékeli.
• Ha a PEG arány meghaladja az 1-et, akkor meg kell állapítani, hogy az üzlet túlértékelése.

PEG arányszámok, számítás és elemzés

Az alábbiakban felsorolunk néhány példát az árkereseti növekedési arányról, amelyet a megfelelő megértés érdekében az alábbiakban említünk:

1. példa

Az Andy Company részvényeinek forgalmazása a piacon 54 dollár / részvény, részvényenkénti nyeresége 6 dollár. A társaság osztalékfizetése 72%. 1 00 000 darab 10 dolláros részvénye van, és nem rendelkezik elsőbbségi részvényekkel. A részvények könyv szerinti értéke 42 dollár. Az egy részvényre jutó jövedelem növekedési üteme 10%. Számítania kell az Andy Company ár-nyereség / növekedés (PEG) arányát és elemeznie kell annak hatását.

Az árkereseti növekedési arány megoldása 1. példa.

Az alábbiakban a szükséges számításokat és műveleteket említjük.

Árkereseti növekedési arány kiszámítása.

• Tekintettel arra, hogy a részvényenkénti piaci ár = 54 USD és az egy részvényre jutó eredmény (EPS) = 6 USD
• Tehát árfolyamnyereség (P / E) arány = piaci részvényenkénti ár / részvényre jutó eredmény = 54 USD / 6 USD = 9
• Tehát a PEG arány = P / E arány / az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 9/10 = 0,9
• Ezért az Andy Company árfolyamnyereség-növekedési aránya 0,9, és mivel a PEG-arány alacsonyabb, mint egy vagy egy növekedési üteme, alulértékeltnek fogják nyilvánítani .

2. példa

A társaság részvényenkénti jövedelme 8 dollár, a részvények piaci értéke pedig 64 dollár. Mekkora lesz a vállalat ár-nyereség aránya? Számítsa ki a vállalat PEG arányát, és mondja ki annak hatását, ha

• Az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme 10% lesz
• Az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme 8% lesz
• Az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme 6% lesz

A PEG arány megoldása 2. példa

Az alábbiakban a szükséges számításokat és műveleteket említjük.

Az ár-nyereség arány kiszámítása

• Tekintettel arra, hogy a részvényenkénti piaci ár = 64 USD és az egy részvényre jutó eredmény = 8 USD,
• Tehát, PE arány = piaci részvényenkénti ár / részvényre jutó eredmény
• PE arány = 64 USD / 8 USD = 8,0x

Az árbevétel növekedési arányának kiszámítása a keresetek növekedési üteme esetén 10%

• Árkereseti növekedési arány = P / E arány / a kereset növekedési üteme = 8/10 = 0,8
• Mivel az árkereseti növekedési ráta kisebb, mint egy, alulértékeltként szerepel.

Az árbevétel növekedési arányának kiszámítása a keresetek növekedési üteme esetén 8%

• Árkereseti növekedési arány = P / E arány / a kereset növekedési üteme = 8/8 = 1
• Mivel a PEG arány egyenlő egymással, méltányos árként szerepel.

Az árbevétel növekedési arányának kiszámítása a keresetek növekedési üteme esetén 6%

• PEG arány = P / E arány / A keresetek növekedési üteme = 8/6 = 1,33
• Mivel az árkereseti növekedési ráta több, mint egy, ezért azt túlértékeltnek mondják.

3. példa

Az ABC Limited vállalat tőkésítése a következő: (Összeg dollárban)

Részletek	Összeg
7% elsőbbségi részvény, egyenként 1 USD	60 000
Rendes részvények, egyenként 1 dollár	1,60,000

A következő információk relevánsak a most lezárult pénzügyi évre vonatkozóan: (Összeg dollárban)

Részletek	Összeg
Adózott eredmény 50%	54,200
Tőkekötelezettségek	24 000
A törzsrészvények piaci ára	Részvényenként 4 USD
Rendes kifizetett osztalék	20%
Értékcsökkenés	12 000
Az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme	11%

Az alábbiakat kell megadnia a szükséges működés bemutatásával:

• Ár-nyereség (P / E) arány
• Az ár-nyereség / növekedés arány (PEG) aránya és hatása

A megoldás az árkereseti növekedési arányra # 3. példa

Az alábbiakban a szükséges számításokat és műveleteket említjük.

Részvényre jutó eredmény (EPS) kiszámítása

• Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása előtt ki kell számolnunk az adózott eredményt, amely a törzsrészvényesek vagy a részvényesek rendelkezésére áll
• Tehát, az adózott eredmény a szokásos részvényesek rendelkezésére áll
• = Adózott eredmény - Előnyös osztalék = 54 200 - (60 000 7% -a) = 54 200 - (7 * 600) = 54 200 - 4 200 = 50 000
• Tehát, egy részvényre jutó eredmény = a törzsrészvényesek rendelkezésére álló adózott eredmény / törzsrészvények száma = 50 000/1, 60 000 = 5/16 = 0,3125. Ezért az EPS 0,3125

A PE arány kiszámítása

• Adott, hogy a törzsrészvény piaci ára = 4 részvényenként
• Részvényenkénti nyereség (a fentiek szerint számítva) = 0,3125
• Árfolyam-nyereség arány = törzsrészvények piaci ára / Részvényre jutó eredmény = 4 / 0,3125 = 40 000/3125 = 12,8. Ezért az ár nyereségráta 12,8

Az árbevétel / növekedés (PEG) arány kiszámítása

• Adott esetben az ár-nyereség arány (amint azt a (ii) pont fentebb kiszámította) = 12,8
• Az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 11%
• Tehát, árkereseti növekedési ráta = árfolyam-nyereség arány / részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 12,8 / 11 = 1,164 (kb.)
• Ezért a PEG arány 1,164, és mivel az árkereseti növekedés aránya több, mint egy, akkor azt túlértékeltnek fogják nevezni.

4. példa

A cég Mark Limited a következő lényeges információt véget ért pénzügyi évre a 31 ^st 2015. március (összeg $)

Részletek	Összeg
Saját tőke (20 dollár)	5,00 000
Tartalék és többlet	50 000
15% -os fedezett hitelek	2,50,000
Biztosítatlan hitelek 12,5% -on	1,00,000
Befektetett eszközök	3,00 000
Beruházások	50 000
Üzemi eredmény	2,50,000
Jövedelemadó mértéke	50%
Részvényenkénti piaci ár	Részvényenként 50 USD
Az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme	8%

Az alábbiakat kell kiszámítania a szükséges működés bemutatásával:

• Ár-nyereség arány.
• PEG arány és hatása.
• Elemezze az egy részvényre jutó eredmény növekedési ütemének megkövetelését, hogy a PEG aránya meglehetősen drága legyen.

A PEG arány megoldása # 4. példa

Az alábbiakban a szükséges számításokat és működéseket említjük.

Az adózott eredmény kiszámítása. (Összeg dollárban)

Részletek	Összeg
Működési eredmény (a)	2,50,000
Kevesebb: kölcsönök kamatai (b)
I. Biztosított hitelek kamatai @ 15% = 2.50.000 * 15/100 = 37.500
II. Fedezetlen hitelek kamatai @ 12,5% = 1 000 000 * 12,5 / 100 = 12 500
Összes kamat (I + II)	50 000
Adózás előtti eredmény (PBT) = (a - b)	2,00,000
Kevesebb jövedelemadó @ 50% = 2 000 000 * 50/100	1,00,000
Adózott eredmény (PAT) = PBT - Jövedelemadó	1,00,000

Az egy részvényre jutó eredmény kiszámítása

• Adott: Saját tőke részvények száma = Saját tőke teljes tőke / Részvényenkénti arány = 5, 00 000/20 = 25 000
• Adózott eredmény (Amint azt az i. Pont fent kiszámította) = 1, 00 000
• Tehát egy részvényre jutó eredmény (EPS) = adózott eredmény / saját részvények száma = 1, 00, 000/25 000 = 4
• Ezért a Mark limited részvényenkénti nyeresége részvényenként 4 dollár.

Az ár-nyereség arány kiszámítása

• Tekintettel arra, hogy egy részvényre jutó nyereség (a fentiek szerint számítva) = 4 USD
• A részvényenkénti piaci ár = 50 USD
• Mint tudjuk, az ár-nyereség (P / E) arány = egy részvényre jutó piaci ár / egy részvényre jutó eredmény. Tehát az ár-nyereség arány = 50 USD / 4 USD = 12,50
• Ezért a Mark limited ár-nyereség aránya 12,50

Árkereseti növekedési arány kiszámítása

• Tekintettel arra, hogy az ár-nyereség arány (a fentiek szerint kiszámítva) = 12,50
• És az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 8%
• Tehát, Árkereseti növekedési ráta = Árkereseti arány / Részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 12,5 / 8 = 1,5625 = 1,56 (kb.)
• Ezért a Mark limited árkereseti növekedési aránya 1,56, és mivel a PEG arány több mint egy, azt túlértékeltnek fogják mondani.

Az egy részvényre jutó nyereség növekedési ütemének kiszámítása meglehetősen árazott árkereseti növekedési arány esetén.

• Tekintettel arra, hogy az árkereseti ráta (a fenti iii. Pontban számítva) = 12,50
• Mivel már az is megállapításra került, hogy a PEG aránynak tisztességes áron kell lennie, ezért a PEG arányt 1-nek kell venni.
• Tudjuk, hogy a PEG arány = Árkereseti arány / Részvényenkénti nyereség növekedési üteme.
• Tehát, PEG arány = 12,50 / egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 12,50 / árkereseti növekedési ráta = egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme = 12,50 / 1 = 12,50
• Ezért, ha meglehetősen árazott árfolyam-növekedési arányra van szükség, az egy részvényre jutó eredmény növekedési üteme 12,50% lesz.

PEG arány videó

kapcsolódó cikkek

• PEG arány képlet
• Példák egy részvényre jutó eredmény EPS képletre
• Ratio elemzés Jelentés
• DSCR arány