Az életjáradék-meghatározás jelenlegi értéke
A járadék jelenértéke a jövőbeni pénzáramlások jelenértéke, a pénz időértékéhez igazítva, figyelembe véve az összes releváns tényezőt, például a diszkontálási kamatlábat (fajlagos kamatláb). A jövőbeni cash flow-k jelenlegi értékének megismerése segít a befektetőknek megérteni, hogy mennyi pénzt kapnak az adott időszakban a mai dollár futamideje alatt, és megalapozott befektetési döntéseket hozhatnak.
Az infláció miatt a pénz vásárlóereje csökken, ezért a pénz időértéke koncepció miatt a ma kapott pénznek több értéke van, mint a pénznek, amelyet holnap kapunk meg. Leegyszerűsítve azt mondhatjuk, hogy ha valakinek van pénze, akkor befektetheti ezt a pénzt, és élvezheti a pénz hozamát, így automatikusan a pénz értéke felértékelődik. Ugyanezen logika szerint a ma kapott 10 000 dolláros pénz méltóbb, mint a holnap kapott 10 000 dollár.
Képlet
Itt,
- p1, p2 - járadékfizetések,
- r - Diszkont kamatláb
- n - Időszak években
A járadék jelenértékének egyszerűsítése után megkaphatjuk
Itt,
- p - Kiegyenlített éves kifizetések
- r - Diszkont kamatláb
- n - egy időtartam években
1. példa
ABC úr 60 éves, nyugdíjas kormányalkalmazott. Az elmúlt 30 évben havonta fizet be nyugdíjszámlájára, és most, nyugdíjazása után, elkezdheti a pénzeszközök felvételét a nyugdíjszámláról. A megállapodás értelmében a nyugdíjas társaság 30 000 dollárt fizet minden év első napján a következő 25 évre, vagy egy másik lehetőség egy egyszeri 500 000 dolláros befizetés. Most ABC úr tudni akarja, hogy mekkora az éves 30 000 dolláros befizetés értéke az egyszeri fizetéshez képest. Lehetősége van választani, és választani akar, ami több pénzt ad neki.
A járadék képlet fenti jelenértékének felhasználásával most láthatjuk, hogy a járadék kifizetések ma körülbelül 400 000 dollárt érnek, feltételezve, hogy a kamatláb vagy a diszkontráta 6%. Tehát ABC úrnak ma le kellene szednie 500 000 dollárt, és egyedül kell befektetnie a jobb hozam elérése érdekében.
A fenti jelenérték-képletet használva láthatjuk, hogy a járadék kifizetések ma körülbelül 400 000 dollárt érnek, 6 százalékos átlagos kamatlábat feltételezve. Így Mr. Johnson jobban jár, ha ma átveszi az átalányösszeget, és befektet magába.
Itt, ha megváltoztatjuk a diszkontrátát, akkor a jelenérték drasztikusan változik. A diszkonttényező a vállalat kamatlábai vagy forrásköltsége alapján vehető figyelembe. Ez a diszkont faktor alkalmazásától függ. Így minél alacsonyabb a diszkontráta, annál magasabb a jelenérték.
2. példa
Ismerje meg a naptári évek minden hónapjának végén fizetett 500 dolláros járadékot egy évre. Az éves kamatláb 12%.
Itt,
i - Az előfordulások gyakorisága
Jelenérték Járadéktényező
Itt,
- r - Diszkont kamatláb
- n - az időtartam években
A pénzügyi modellek egyszerűségének és egyszerűségének érdekében a szakemberek általában kiszámítják a jelenérték járadék tényezőket, ami segít nekik szemmel tartani a diszkont kamatlábakat, valamint a teljes járadékfaktorokat.
Ezt a tényezőt táblázatos formában tartják fenn, hogy megismerjék a cash flow dollárra jutó jelenértékét az időszakok és a diszkontráta-időszak alapján. Amint a dollár pénzáramlásának értéke ismert, a tényleges időszaki cash flow-kat megszorozzuk a járadék tényezőjével, hogy megtudjuk a járadék jelenértékét.
Számolja ki az esedékes járadék jelenértékét
Eddig azt tapasztaltuk, hogy a járadék kifizetése minden időszak végén megtörtént. Mi van, ha a fizetés az időszak kezdetén történik, a fenti képlet félrevezet minket. Az járadék esedékes képlete segíthet abban, hogy kiderüljön az évjárat kezdő napján fizetendő járadék jelenértéke.
Itt,
- p - Kiegyenlített éves kifizetések
- r - Diszkont kamatláb
- n - az időtartam években
Következtetés
A járadék jelenértéke az egyik nagyon fontos fogalom a jövőbeni cash flow tényleges értékének meghatározásához. Ugyanez a képlet használható a pénz be- és kiáramlására is. A készpénz beáramlásához használhatja a diszkontráta kifejezést, míg a készpénz kiáramlásához a kamatláb kifejezést. Ugyanezen koncepció használatával megtudhatja a jövőbeni bejövő vagy kimenő cash flow-k jelenértékét. A normál képlet segíthet megtalálni az életjáradék jelenértékét, ha a cash flow-k az időszak végén vannak. De ha a cash flow-k az időszak elején vannak, akkor a járadék esedékes képlete segít.
