Speciális célú entitás meghatározása
Ez egy külön jogi személy, amelyet bizonyos célkitűzések teljesítésére hoztak létre, amely magában foglalhatja a megfelelő pénzügyi kockázat és / vagy a jogi kockázati profil megfelelő intézkedéseinek kidolgozását. Ennek a jogalanynak általában előre meghatározott célja van, tevékenysége korlátozott, és időnként rövid távú megoldásként alkalmazható. egy aktuális vagy potenciális problémára azok szerkezetét is ennek megfelelően alakítják ki.
Néha speciális járműnek is hívják. Általában az SPE a nagyobb vállalat leányvállalata, eltérő kötelezettségstruktúrával, eszközszerkezettel és jogi státusszal, amely minden kötelezettségét biztonságossá teszi. Akkor is biztonságos, ha anyavállalata csődbe megy. Arra is szolgál, hogy a swapügyletek és más típusú hitel-érzékeny származékos instrumentumok partnerként szolgáljon.
Bár a különféle célú járművet a különféle számviteli hiányosságok miatt a fennálló pénzügyi kockázat elszigetelésére használják, ugyanakkor ezek az egységek a CFO pénzügyileg pusztító módjává válhatnak az adósságok elrejtésében.
Speciális célú entitások (SPE) típusai
Az alábbiak az SPE 2 típusa.
# 1 - Az SPE mérlegről
Az SPE mérlegben a Speciális célú gazdálkodó egység pénzügyi eredményeit konszolidálják az anyavállalat pénzügyi eredményeivel. A jövedelmek ebben az esetben bizonyos eszközökkel az anyavállalatra kerülnek.
# 2 - Mérlegen kívüli SPE
A mérlegen kívüli SPE esetében a speciális célú gazdálkodó egység pénzügyi eredményeit nem konszolidálják az anyavállalat pénzügyi eredményeivel, és a jövedelmeket szintén semmilyen módon nem ruházzák át az anyavállalatra.
Példa a speciális célú szervezetre (SPE)
Van egy BCF limited nevű cég, amely híres az ipari célokra használt különféle berendezések gyártásáról. A társaság speciális célú gazdálkodó egységet alkalmaz a pénzügyi kockázatok tőkeáttételére. A társaság összes speciális célú egysége közül az egyik SPE-nek független tagjai vannak az igazgatóságban, amely egy hitelbankot és hitelt nyújtó kereskedelmi bankból, különböző adómentes befektetésekkel rendelkező tőkebefektetőkből, az állami a támogatásokat, és lehetővé teszi a társaság számára a speciális célú gazdálkodó egység szerződéseinek működtetését, valamint az anyavállalat kisebbségi befektetőit védő szponzort és a technikai kockázat fedezetét.
A megalakult SPE társaság a berendezés-megoldások szolgáltatójaként és egyéb műszaki tanácsadási kérdésekben jár el. Ezenkívül a Speciális célú szervezet (SPE) építkezést és karbantartást kínál.
A BCF limitált anyavállalat különböző előnyei a BCF korlátozott működésének idején magában foglalják a magas szintű projekt- és kockázatkezelést, amely lehetővé teszi a vállalat számára az érdekelt felekkel és a lánc tulajdonosokkal való hatékony együttműködést. Ettől eltekintve az anyavállalat könnyen finanszírozhatja működését állami finanszírozással, hosszú lejáratú adóssággal vagy tőkebefektetőkkel, a főbb műveletek kompromisszumai nélkül.
Előnyök
- A Speciális célú gazdasági egység létrehozásával az anyavállalatnak lehetővé kell tennie a projekthez kapcsolódó pénzügyi kockázat jogi elkülönítését és a többi befektetővel való megosztását.
- Az SPE segít a vállalat adómegtakarításában abban az esetben, ha az egységet az adóparadicsom országaiban hozzák létre.
- Az SPE beállítása egyszerű.
- A különleges rendeltetésű járművet és az anyavállalatot nem ugyanazok a szabályok és előírások kötik, ezért nagyobb szabadságot kínál a speciális rendeltetésű járművek üzemeltetéséhez
- Az SPE segít titokban tartani egyes projekteket az anyavállalat versenytársaitól vagy az anyavállalat befektetőitől, akiknek a vállalata szerint elutasíthatja az adott ügyletet.
- Közvetlen tulajdonjoga van az adott eszköz speciális célú gazdálkodó egységének
- Az anyavállalat a speciális célú gazdálkodó egység használatával hajthatja végre a magas kockázatú tranzakciókat, az egész vállalat fizetőképességének veszélyeztetése nélkül.
Hátrányok
- Jelentős tőkére van szükség a Speciális célú egység létrehozásához.
- Az SPE-nek az anyavállalathoz képest alacsonyabb a tőkéhez való hozzáférése, mivel a Speciális célú gazdálkodó egység hitele nem azonos az anyavállalattal.
- Ha váratlan változások történnek a piac szabályaiban és szabályozásában, amelyek az adott speciális célú gazdálkodó egységre vonatkoznak, akkor ez komoly problémát okozhat azoknak a vállalatoknak, amelyek ezt a speciális rendeltetést alkalmazó egységet használják, mivel esetleg nem tudnak megfelelni a létrejött új szabályok és előírások.
- A Mark to Market számviteli szabályai kiválthatók abban az esetben, ha az eszközt eladják, ami negatívan befolyásolja az anyavállalat mérlegét.
- Kevesebb lehetőség áll rendelkezésre a piacon a speciális célú jármű finanszírozására.
Fontos megjegyzendő pontok
- Az SPE-t az anyavállalat alakíthatja meg trösztök, vállalatok, betéti társaságok, korlátolt felelősségű társaságok stb. Útján.
- A saját tőke, az eszközök és a források dokumentálását a Speciális célú gazdálkodó egység (SPE) saját mérlegben, nem pedig az anyavállalat mérlegében, saját tőkeként vagy adósságként végzi.
- Az SPE elrejtheti a döntő információkat befektetői elől, akik esetleg nem ismerik fel teljesen a társaság pénzügyi helyzetét. Ezzel a kockázattal a befektetőknek megfelelően elemezniük kell a speciális célú gazdálkodó egység és az anyavállalat mérlegét, mielőtt bármilyen következtetésre jutnának bármelyikük üzleti befektetéséről.
Következtetés
Így a Speciális célú szervezet (SPV) az a leányvállalat, amelyet azzal a céllal hoztak létre, hogy megkönnyítse az anyavállalat pénzügyi megállapodásait, amelyek magukban foglalják a spekulatív befektetéseket és a tőkeáttételt, az egész csoport veszélyeztetése nélkül.
Ez azt jelenti, hogy abban az esetben, ha a különleges célú gazdasági egység csődbe megy, akkor ebben az esetben az anyavállalat sem marad érintetlen, és ha az anyavállalat csődbe megy, akkor a speciális célú vállalkozás védett és nem lesz érintve. A speciális célú gazdálkodó egységeket általában értékpapírosítási célokra használják, és megengedik nekik az eszközök vásárlását, eladását és finanszírozását.
