Forward Market jelentése
A határidős piac egy olyan piacra utal, amely tőzsdén kívüli származtatott ügyletekkel foglalkozik, és így vállalja, hogy a jövőben meghatározott áron és időben szállít. Ezenkívül a szerződés testreszabható az arány, a mennyiség és a dátum szempontjából is.
A határidős piac osztályozása
- Zárt végleges előre : Az ilyen típusú szerződés szerint az árfolyamot a két fél megegyezés alapján rögzíti a mindenkori azonnali árfolyam plusz a prémium szerint.
- Rugalmas határidős : Ezzel a módszerrel a felek hajlamosak olyan pénzeszközök cseréjére, amelyek általában a lejárat napján vagy még azelőtt vannak.
- Long Dated Forward: Ezek hasonlóak a rövid lejáratú szerződésekhez, azzal az eltéréssel, hogy a lejáratok általában távoli időpontokra szólnak
- Nem kézbesíthető határidős: Ebben a módszerben nincs fizikai kézbesítés, kivéve, hogy a felek megállapodnak, hogy csak az azonnali árfolyam és az árfolyam különbségét rendezik.
Példa
Vizsgáljuk meg annak a gazdálkodónak a példáját, aki egy bizonyos termést betakarít, és három hónapig nem biztos az árában. Ebben az esetben a mezőgazdasági termelő határidős szerződést köthet egy bizonyos harmadik féllel, rögzítve azt az árat, amelyen eladná a termését a következő három hónapban. Az ilyen ügylet piaca határidős piac néven ismert.
Jellemzők
- Ezen a piacon a kereskedés telefonon történik, ahol a résztvevők közvetlenül foglalkoznak a bróker-kereskedőkkel.
- Maguk a magánfelek tárgyalják a szerződési feltételeket, és főkötelezettséggel bánnak velük.
- A legtöbb tranzakció szállítás alapú.
- Általában a termékek OTC alapúak, és testre szabhatók a mennyiség, a szállítási dátum és az ár szempontjából.
- Általában senki nem szabályozza.
Fontosság
- Ez segít a szerződő feleknek abban, hogy rögzítsék azt a jövőbeni árat, amelyen egy adott alapot cserélnek.
- Segíti az egyént vagy a vállalatot a jövőbeni bizonytalanságok fedezésében.
- Segít azoknak az egyéneknek, akik testreszabást keresnek a szerződésükben, és nem akarnak közvetlenül a határidős piacon kereskedni, ahol minden szerződésre vagy az alapul szolgáló termékre szabványosítás vonatkozik.
- Ez is segít bizonyos vállalatoknak fedezni devizakockázatukat, amikor a jövőben fizetésre van szükség.
Határidős piac kontra határidős piac
- A határidős piacok általában tőzsdén kívüli termékekkel, míg a határidős piacok tőzsdén forgalmazott termékekkel foglalkoznak.
- A határidős piacokon a szerződő felek között a szerződés nagysága, a szállítás dátuma tekintetében tárgyalható feltételek vannak érvényben, míg a határidős szerződések szabványosabbak.
- A határidős piacok általában fizikai szállítással rendelkeznek, míg a határidős ügyletek készpénzben kerülnek elszámolásra.
Előnyök
- Teljes fedezeti lehetőséget kínál: Valahányszor egy adott eladónak bizonyos árucikkei vannak a jövőben, amelyekre az ár bizonytalan, vagy előfordul olyan exportőr, aki rögzíteni kívánja azt az árfolyamot, amelyen a fizetést be kell kapni, megteheti a határidős piacon ilyen szerződések megkötésével. Az ilyen szerződések tehát teljes fedezetet nyújtanak, és a lehető legnagyobb mértékben megpróbálják elkerülni az ilyen bizonytalanságokat, hogy a felek biztosak legyenek a fizetési rátákban.
- Testreszabás: Előfordulhat, hogy az egyik fél nem hajlandó határidőn keresztül ilyen szerződéseket kötni, mivel a szerződés feltételei jól meg vannak határozva és szabványosítva, és csak a határidős piacok biztosítanak ilyen rugalmasságot a határidős szerződések testreszabására. A felek saját akaratuk alapján dönthetnek a mennyiségről, az időről és az árról a szállításkor, szükségleteiknek és specifikációiknak megfelelően. Ez mindkét fél számára nagy kényelmet nyújt a piac által kínált rugalmassági lehetőségek miatt. Ezek véletlenül a felek számára készültek, és így bármilyen időtartamra és összegre módosíthatók.
- A kitettség egyeztetése: A rugalmasság és a testreszabás sajátosságának köszönhetően a felek most már hozzá tudják igazítani kitettségüket annak az időszaknak a keretéhez, amely alatt a szerződés megkötése mellett döntenek. Ha a távlat a határidős szerződés 3 hónapos normája helyett 2 hónapos időtartamra esik, a felek akaratuknak megfelelően olyan szerződéseket köthetnek, hogy kitettségüket az időkeretüknek megfelelően fedezik. Annak köszönhetően, hogy a szerződések a felek igényeire szabottak, személyre szabhatók, így bármelyik félnek megfelelnek, és ezáltal módosíthatják az időtartamot.
- Vény nélkül kapható termékek: A termékeket általában vény nélkül értékesítik, és így az általuk nyújtott rugalmasság miatt az olyan hatalmas intézményi befektetők, mint például a fedezeti alapok, inkább foglalkoznak velük, nem pedig szabványosított határidős szerződést kötnek . A pulton kívüli termékek a stratégia, az időtartam és a szerződés méretének megfelelő rugalmasság előnyeit kínálják számukra, az igényeiknek és követelményeiknek megfelelően.
Korlátozások
- Nehézség a felmondásban: Időnként a megkötött szerződést nem lehet felmondani, és néha a felek gyakran nem teljesítenek, mivel a jövőbeli szerződéstől eltérően nincsenek ilyen szabályozva
- Nehézség a partner megtalálásában: Mivel ezek bizonyos időpontokban tőzsdén kívüli termékek, nehézséget okozhat egy hasonló partner megtalálása, akivel a határidős szerződésre szerződést kell kötni
Következtetés
Jelentős pénzügyi eszközként a határidős ügyletek származékos termékként működnek, így az alapul szolgáló kitettség teljes mértékben fedezett, kiemelkedő eszköz a szükséges védelem eléréséhez. A szerződés szerződő feleinek igényeihez és igényeihez igazodó jellemzőjüknek köszönhetően véletlenül a kedvencek a határidős piacon foglalkoznak, mivel nagyon jól testre szabhatók a felek igényeinek megfelelően.
