Mi az a kockázati kitettség?
Bármely vállalkozás vagy befektetés kockázati kitettsége egy adott esemény vagy üzleti tevékenység miatti potenciális jövőbeni veszteség mérése, amelyet úgy számolnak, hogy az egyenlőség valószínűségét megszorozzuk a kockázati hatás miatti várható veszteséggel.
A kockázatelemzés szerves részét képezi annak a valószínűségnek a kiszámítása, amely egy adott eseményhez vezet, amely veszteséget okoz a vállalkozás számára. Ezért a kockázat elkerüléséhez vagy minimalizálásához szükséges óvintézkedések megértése, megbecsülése és megtétele alapvető döntés a menedzsment számára.
Hogyan számoljuk ki a kockázati kitettséget?
Noha az üzleti életben rejlő konkrét kockázat nem jósolható meg és nem szabályozható, a kiszámítható és kezelhető kockázatot a következő képlettel számolják:
Kockázat-kitettség képlet = Esemény valószínűsége * Kockázat (hatás) miatti veszteségPélda
A befektető számára három befektetési lehetőség áll rendelkezésre, amelyekről dönteni kell. Egy befektető 500 000 dollárt akar befektetni a piacra egy évre.
A befektetőnek el kell döntenie, hogy melyik befektetési opcióba fektet inkább. Bár a C befektetési lehetőség vonzónak tűnik magasabb megtérülés mellett, a kockázat is magasabb, 12%.
Ha egy befektető úgy dönt, hogy a befektetést mindhárom opcióra osztja, akkor a kockázati kitettség kiigazításra kerül, és mindhárom eszközből profitálni fog.
A táblázat kockázati oszlopa a befektetés veszteségének valószínűségét mutatja.
A kockázati kitettség típusai példával
A kockázati kitettségeknek négy típusa van:
# 1 - Tranzakciós kitettség
Tranzakciós kitettség a devizaárfolyam változása miatt következik be. Ilyen kitettséggel szembesül egy nemzetközileg működő vagy alkatrészektől függő vállalkozás, amelyet más országokból kell behozni, és devizaügyletet eredményez. A devizával járó adás-vételnek, hitelezésnek és hitelfelvételnek tranzakciós kitettségnek kell lennie.
A tranzakciós kitettség a következő kockázattal jár:
- Árfolyam: A megkötött ügylet és a végrehajtott ügylet közötti különbség esetén fordul elő pl. Hitelvásárlás, határidős szerződések stb.
- Hitelkockázat: Nemteljesítési kockázat abban az esetben, ha a vevő vagy hitelfelvevő nem tud fizetni.
- Likviditási kockázat: Olyan szerződések esetében, amelyek jövőbeni devizában denominált fizetéseket tartalmaznak, ami befolyásolhatja a vevő vagy hitelfelvevő hitelességét.
A tranzakciós kitettséget többnyire különböző derivatív szerződésekkel kezelik fedezeti ügyletként, így az ilyen ügyletekből eredő kockázat nem befolyásolja a bevételeket vagy a ráfordításokat.
Példa
Az Indiában működő indiai mobilgyártóknak be kell importálniuk a mobil egyes belső részeit Kínából és az Egyesült Államokból. Ár az egyetlen mobiltelefon gyártásához szükséges alkatrészek teljes behozatala 500 ¥ és 50 dollárba kerül. A vállalat havonta 100 000 mobilt gyárt.
Aktuális árfolyam
Egyetlen egység jelenlegi gyártási költsége
Aktuális árfolyam
Az egységenkénti gyártási költség változása
Teljes gyártási költség
A havi gyártási költség 5,00,00 000 ₹-val nőtt az árfolyam változása miatt.
# 2 - Működési expozíció
Az üzleti működési cash flow mérését befolyásolja az árfolyamváltozás, amely a profit növekedését eredményezi. Versenyhatás és konverziós hatás fog bekövetkezni a multinacionális vállalatok esetében, összehasonlítva a saját országukban működő helyi vállalkozásokkal. Az ilyen kockázat kezelése megfelelő árstratégia elfogadásával és a költségek csökkentésével helyi műveletek, kiszervezés stb. Révén.
Példa
Az indiai piacon működő amerikai hűtőgépgyártó veszteséget szenved a dollár drágulása miatt, ami kevesebb cash flow-t eredményez.
# 3 - Fordítási expozíció
Átváltás A kitettség a mérleg eszközeinek vagy forrásainak változásai miatt keletkezik, amelynek leányvállalata van egy külföldi országban, miközben a konszolidált pénzügyi kimutatásokat jelentik. Méri a társaság eszközei és forrásai értékében bekövetkező változásokat az árfolyam ingadozása miatt. A transzlációs kitettség nem befolyásolja a társaság működési cash flow-ját vagy a tengerentúlon elért nyereséget, de ilyen kockázat csak a konszolidált pénzügyi kimutatások beszámolása során merül fel.
Fordítási kitettség származékos stratégiák devizában történő alkalmazásával kezelhető, hogy elkerüljék a kétértelműséget a társaság befektetőinek tudatában. A társaság elfogadja a meghatározott módszereket, miközben a pénzügyi kimutatásokat beszámolja.
Különböző módszer
- Áram / nem folyó módszer
- Monetáris / nem monetáris módszer
- Időbeli
- Jelenlegi arány
Példa
Az amerikai vállalatnak van egy leányvállalata Európában, különböző módszereket alkalmazva, miközben az alábbiak jelentése az egyik módszer a transzlációs kitettség kiszámítására. A követés monetáris / nem monetáris módon történik.
# 4 - Gazdasági kitettség
Az üzleti érték változása az árfolyam változása miatt. A vállalkozás költségét úgy számolják, hogy diszkontálják a jövőbeni, meghatározott árfolyamon diszkontált cash flow-kat. A gazdasági kitettség a vállalatok műveleteinek tranzakciós kitettséggel és átszámítási kitettséggel kapcsolatos releváns tételeinek keveréke. A vállalat működési és tranzakciós kitettsége gazdasági kitettséget jelent egy vállalkozás számára. Gazdasági kiszolgáltatottság az üzleti életben folytonos jellege miatt mindig fennáll. Az üzleti jövőbeni jövőbeni cash flow-kban alkalmazott jelenérték-számítások a várható és az árfolyam valódi változása szerint befolyásolják a vállalkozás értékét.
Példa
Az európai leányvállalaton keresztül működő amerikai vállalat veszteséget szenved az árfolyam egy év alatt bekövetkezett változása miatt.
A jövedelem az árfolyam ingadozása miatt változott, amely megváltoztatja a működésből származó jövedelmet és a vállalkozás értékét.
Következtetés
A kockázatnak való kitettség elengedhetetlen bármely üzleti vállalkozás számára, legyen az nagy vagy kicsi, mivel ez becslést ad számunkra a kockázatokról, amelyek bizonyos tevékenységek végzése, a politikában bekövetkezett változások vagy a műveletek változásai során bekövetkeznek. Az árfolyam-különbség a mai üzleti világ szerves része az import és az export óta; A szolgáltatások kiszervezése számos multinacionális szervezet üzleti tevékenységének nagy része. Sok hazai piacon működő vállalatnak még szüksége van némi segítségre az import révén, és részesülnek az export előnyeiben. A megfelelő árképzés, politika és működési stratégia segít az üzleti életben az általános kockázati kitettség kezelésében.
