Nemzetközi opciós tőzsdék
Az opciós tőzsdék elsősorban azért felelősek, hogy helyszínt és keretet biztosítsanak a szabványosított opciós szerződések kereskedéséhez. Ez az opciók kereskedésének fizikai vagy virtuális piaca. Nagyon gyakran ilyen opciókkal kereskednek tőzsdén határidős és más származékos ügyletekkel együtt. Az ilyen opciós tőzsdék hasonló módon kezelik kereskedésüket, mint ahogy egy tőzsde kezeli kötvényeit és részvényeit.
Néhány népszerű nemzetközi opciós tőzsde:
- # 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
- # 2 - Boston Options Exchange
- # 3 - Montreali Értéktőzsde
- # 4 - Eurex Exchange
- # 5 - NYSE Arca
- # 6 - Nemzetközi Értéktőzsde (ISE)
# 1 - Chicago Board Options Exchange (CBOE)
forrás: cboe.com
Az 1973-ban alapított CBOE egy nemzetközi opciós tőzsde, amely az egyes részvényekre, kamatlábakra és más indexekre vonatkozó opciós szerződésekre koncentrál. Ez a világ legnagyobb opciós piaca, és magában foglalja a forgalmazott opciók többségét. Az új pénzügyi termékek és a technológiai innováció fejlesztésében is piacvezetőnek számít, különösen az elektronikus kereskedelem terén.
A kereskedés ezen a tőzsdén Hybrid rendszerükön keresztül valósul meg, amely lehetővé teszi az ügyfelek számára a kereskedelmet - akár elektronikus úton, akár egykori Open Outcry módszerrel. Ez a módszer egy hagyományos módszer, amely kiabálást és kézjelek használatát jelenti az információk átadásához, különösen a vételi és eladási megbízásokról. A kereskedések többségét elektronikus úton hajtják végre, ami üzletük nagyon nagy részét képezi, a nagy és összetett intézményi megbízások egy részén keresztül, amelyekhez a brókerek hozzáértése szükséges, nyílt kiáltási módszerrel hajtják végre. Ennek célja a potenciális ármozgás megszerzése.
A CBOE volatilitási indexét volatilitási termékek létrehozására tervezte. A VIX a CBOE volatilitási indexének szimbóluma. Megmutatja a piac 30 napos volatilitásra vonatkozó elvárásait. Az S&P 500 indexopciók széles körének implicit volatilitását felhasználva áll össze. Az ilyen volatilitást mind a vételi, mind az eladási opciók alapján számítják ki, és a piaci kockázat mérésére használják.
A VIX mozgása jelentősen függ a piaci reakciókatól. Például 2016. június 13-án a VIX meghaladta a 23% -ot, és 20,97 csúcson zárt, ami 90 napos időszak alatt a legmagasabb szintet jelezte. A VIX megugrása az amerikai részvényügyletek globális eladása miatt következett be. Ez jelezte a befektetők számára szerte a világon, hogy bizonytalanság áll fenn a piacon, és ezért úgy döntöttek, hogy beveszik a nyereséget vagy realizálják a veszteségeket, ami nagyobb összesített részvénykínálatot és csökkent keresletet eredményezett, és ezáltal fokozta a piaci volatilitást.
Ez a tőzsde azért is nagyon népszerű, mert lehetővé teszi a befektetők számára, hogy kereskedésüket megelőzően gyakorolhassák, mielőtt elhelyezhetnék őket, így egyedi stratégiáikat kockázat nélkül tesztelni lehet. Virtuális kereskedési platformjaik néhány legfontosabb jellemzője:
- Virtuális kereskedési részvények, opciók, árrések, terjesztők és fedezett hívásügyletek (lásd még: Opciós kereskedés)
- Kísérletezés olyan fejlett rendelési stratégiákkal, mint a kiváltók és az egy-lemondás-más (OCO)
- Az árajánlatokat bármikor igénybe vehetjük bármelyik képernyőről az integrált ajánlatablak segítségével.
- A teljesítmény elemzése a meglévő pozíciók letöltésével.
- Élő csevegéstámogatás a rendszeres útmutatáshoz bármikor
# 2 - Boston Options Exchange
forrás: boxoptions.com
BOX Options Exchange néven is ismert, egy automatizált tőzsde, amelynek tulajdonosa és üzemeltetője a TMX Group, amely egy Kanadán kívül működő állami pénzügyi szolgáltató társaság. Részvényopciós piacként elektronikus megbízások összehangolásának szolgáltatásait nyújtja a kereskedőknek és a tőzsdei brókereknek.
Ez a tőzsde mintegy 1500 különböző értékpapír opcióderivatíváját kínálja. Teljesen eladható megbízásokat generál, és több versengő piaci döntéshozót is kínál. Ezenkívül biztosítja a SOLA-t is, amely egy népszerű kereskedési platform, amely megfelel vagy javítja az opciós szerződések árát, és 20 milliszekundum alatt válaszol a megrendelésekre.
Ez a tőzsde volt az első, amely az árak mozgását ajánlotta fel a kereskedőknek a PIP (Price Improvement Period) nevű folyamat révén. A befektetőnek rendelkeznie kell olyan brókerrel, aki hajlandó és képes felajánlani egy könnyítő ügyletet - olyan ügyletet, amelyben a bróker garantálja az ármozgás első fillérjét. Meg kell jegyezni, hogy csak azok a befektetők férhetnek hozzá a PIP-hez, akiknek alkuszai ezt a szolgáltatást kínálják.
A BOX piac kulcsfontosságú jellemzője a PIP aukció, amely egy szabadalmaztatott automatizált kereskedési mechanizmus, amely lehetővé teszi az ügynökök számára, hogy futtatható ügyfelek megbízásait keressék és javítsák. A résztvevő ügynökség megrendelését megrendelésáram-szolgáltatóként (OFP-ként) hajtja végre, és javítani kívánja az ügyfél árát azáltal, hogy az ellenkező oldalt veszi át fő jelként. Ezt a piaci szándékot a BOX kereskedési tőzsdéhez benyújtott speciális megbízási üzenet segítségével helyezik el. Az osztály piaci döntéshozói, valamint más kereskedési résztvevők ezután jobb ár felajánlásával versenyezhetnek megbízásaikért. Egy nagyon rövid időszak végén a kereskedelem ügyféloldala a lehető legjobb árakkal párosul.
# 3 - Montreali Értéktőzsde
forrás: mx.ca
Ez egy származékos tőzsde, amely Montrealban (Kanada) található, és amely határidős ügyletekkel és részvényekkel, indexekkel, devizákkal, ETF-ekkel, kamatlábakkal és energia részvényekkel kereskedik. MX (Bourse de Montréal, korábban Montreali Értéktőzsde (MSE)) néven is ismert.
Az ezen a tőzsdén folytatott részvényopciós kereskedelem kiterjed a legtöbb nagyobb kanadai kereskedésű vállalkozásra, de nem annyira széles körű, mint az amerikai opciós piacok. A kamatderivatívák fedezik a bankárok rövid távú elfogadását, amely magában foglalja az egynapos kamatot a 3 hónapos kamatlábig, valamint a 2 és 10 éves kanadai államkötvényeket.
A tőzsde három legvonzóbb egyedi terméke:
- S&P Canada 60 Index Futures (SFX)
- Három hónap kanadai bankárok elfogadó határidős ügylete (BAX)
- Tízéves kanadai kormány határidős kötvény (CGB)
2007-ben Montreal 30 éves államkötvényt adott hozzá. Ezenkívül bemutatott egy új határidős terméket is, amely az FTSE feltörekvő piacainak 2014-es teljesítményén alapul. A tőzsde engedélyezési megállapodást vezetett be a tőzsdére, valamint a kanadai származékos ügyletek elszámolási társaságát (CDCC) a kanadai dollár-swap határidős ügyletek kereskedésének és elszámolásának felajánlására. lehetőségek.
Az MX klíringház és a CDCC központi szerződő felek elszámolási szolgáltatásait nyújtja résztvevőinek. Legjobb befektetési besorolással rendelkezik és jól megalapozott hírnévvel rendelkezik. A CDCC befejezte a szabályozási szabályváltozásokat, amelyek lehetővé teszik az elszámolóház számára, hogy kockázatkezelési szolgáltatásokat kínáljon a tőzsdén kívüli piaccal együttműködve.
Az MX Market Data szolgáltatásai kezelik a piaci adatok értékesítését és terjesztését. Ezenkívül tanúsítja a fedélzeten lévő eladókat, valamint belső és külső terjesztési és előfizetési díjakra vonatkozó irányelveket határoz meg a valós idejű és késleltetett piaci információk vonatkozásában. A piaci adatok a következő formákban állnak rendelkezésre:
- Valós idejű / azonnali bázis
- Késleltetett minimum 15 perc
- Nap végi összefoglaló
# 4 - Eurex Exchange
forrás: eurexchange.com
Ez egy nemzetközi tőzsde, amely kiemelkedő szerepet játszik az európai alapú származékos termékek és legnagyobb európai opciós és határidős piacainak kereskedelmében. Eschbornban található, amely Frankfurt (Németország) közelében található. Ez a tőzsde sokféle termékkel foglalkozik, a svájci és a német adósságinstrumentumoktól, az európai részvényektől és különféle egyéb részvényindexektől kezdve. Az ezen a tőzsdén végrehajtott összes tranzakció elszámolása az Eurex klíringen keresztül történik, amely központi szerződő félként (CCP) működik a fent említett termékek, valamint a tőzsdén kívüli termékek több eszközosztályos elszámolásakor.
Ez a tőzsde a világ harmadik legnagyobb derivatív tőzsdéjeként van besorolva a szerződések mennyisége szerint, és világszerte kilenc fióktelepe van.
Az 1990-es években a nyílt kiáltási stílus volt a preferált módszer, és ez a tőzsde az elsők között kínált teljesen elektronikus kereskedési platformot a többi hagyományos platformhoz képest. Bevezette a T7 kereskedési architektúrát, amely egy megbízható és robusztus kereskedési rendszer, amely kapcsolatot teremt a vevők és az eladók között 35 országban. Ez a kereskedelem gyorsabb lebonyolításához is vezetett, a felek személyes interakciója nélkül, naponta több mint 7 millió szerződés kereskedésére.
Az Eurex olcsó és nyílt elektronikus hozzáférési rendszerrel rendelkezik, amely integrált és automatizált közös klíringházat biztosít. Tőzsdén jegyzett határidős ügyleteik számos nemzetközi referenciaterméket fednek le, például a világ leg likvidebb fix kamatozású piacait. Néhány ilyen csere által kínált termék:
- Kamatszármazékok (eurókötvény-határidős ügyletek)
- Részvényderivatívák (részvényopciók és egységes részvény határidős ügyletek európai, amerikai vagy brazil részesedések alapján)
- Részvényindex származtatott ügyletek
- Részvényindex Osztalékderivatívák
- Volatilitási index-származékok
- ETF-származékok
- Hitelderivatívák
- Árucikk származékai
- Inflációs és ingatlanszármazékok
- Időjárási származékok
Az Eurex Bonds egy ECN (elektronikus hírközlő hálózat) a nagykereskedelem céljából, különös tekintettel a fix kamatozású értékpapírokra és a kincstári diszkont papírokra. Ezeknek az Eurex-kötvényeknek a kereskedelme közvetlen kapcsolatot biztosít a határidős piac és a készpénzpiac között, lehetővé téve az elektronikus alapú kereskedést egy központi megbízási könyv segítségével.
Az Eurex Repo egy külön szegmens a Repos elektronikus kereskedési megoldásában. Ez a szegmens az egyik vezető elektronikus repo piac szolgáltatója, és működteti a svájci frank és az euró repo piacokat. A teljes értékláncot kínálja a kereskedéstől az elszámolásig.
Az Eurex Repo Market és az Eurex kötvényekben való részvétel általában minden bank és pénzügyi szolgáltató számára nyitott. Ezeket a résztvevőket kereskedési célokra a lakóhelyük szerinti ország és a pénzügyi piac felügyeleti hatósága látja el. A magánbefektetők számára az Eurex repo bankközi piac, ezért kereskedési lehetőség nem áll rendelkezésre.
# 5 - NYSE Arca
forrás: NYSE.com
Ez egy népszerű nemzetközi tőzsde a Nemzetközi Tőzsde tulajdonában lévő részvények és opciók kereskedésére Chicagóban. Kezdetben a szigetcsoport cseréjeként ismerték. A Archipelago Holdings és az NYSE 2006-os egyesülése új anyavállalatot vagy holdingtársaságot alapított, az NYSE Group néven. Ez egy nyilvánosan forgalmazott, profitorientált szervezet volt, amely ötvözi a hagyományos nyílt kiáltási módszereket az elektronikus kereskedéssel, hibrid rendszert alkotva. Így a NYSE Arca magában foglalja a tőzsdén jegyzett részvénypapírok kereskedésére szolgáló NYSE Arca részvényeket és a részvényopciók kereskedésére szolgáló NYSE Arca opciókat.
A NYSA Arca opciók olyan kereskedési platformot kínálnak, amely ötvözi a hagyományos nyitott felháborodás kereskedési szintjét az elektronikus kereskedési technológiával, és felajánlja a belföldi részvények, az amerikai értékpapír-igazolások (ADR), a széles alapú ipari és szektorindexek opciós szerződéseinek kereskedését, valamint tőzsdei kereskedést. forgalmazott termékek (ETP).
A NYSE Arca Opciók idő-ár elsőbbségi kereskedési modellt és névtelen, lapos és nyílt piaci struktúrát kínál. A tőzsde készítő / felvevő árazási modellt működtet, amely díjat számít fel a likviditás-eltávolító ügyletekért, és engedményt nyújt a likviditásnövelő ügyletekért. Az ügyleteket az Opciók Elszámoló Vállalat (OCC) garantálja, központilag elszámolja és fedezi. Likviditási díjuk / visszatérítési struktúrájuk hasonló a többi elektronikus kommunikációs hálózathoz, ahol a likviditás könyveikből való törlésének díja 3 USD / 1000 részvény, a likviditás hozzáadása pedig 2 USD minden 1000 részvény után.
# 6 - Nemzetközi Értéktőzsde (ISE)
forrás: ise.com
Ez az amerikai multinacionális pénzügyi szolgáltató vállalat, a NASDAQ, Inc. 100% -os tulajdonában lévő leányvállalata. 2016-ban 1,1 milliárd dollárért vásárolták meg, és nyilvános részvénytársasággá vált. Tagja az Opciós Elszámoló Társaságnak (OCC) és az Opciós Ipar Tanácsának (OIC) is. A kezdeti, teljesen elektronikus opciós csere néven indult az Egyesült Államokban. Egyedülálló piaci struktúrát dolgozott ki a fejlett képernyő-alapú kereskedelem számára. Emellett részvény- és indexopciókat is kínál, beleértve a saját indexű termékeket, valamint devizapárokon alapuló devizaopciókat. Az ISE piaci adateszközöket is kínál kifinomult befektetők számára, akik információkat keresnek a befektetők hangulatáról, volatilitásáról és az opciók egyéb adatairól. Az ISE 3 amerikai opciós tőzsdét működtet, nevezetesen:
- ISE
- ISE Ikrek
- ISE Merkúr
kapcsolódó cikkek
- Eurex Exchange
- Legfontosabb példák a holding társaságra
- S Corporation
- Beágyazott származékok
- Kezelt határidős stratégia
