Mik azok a korlátozott részvények?
A korlátozott tőzsdei egységek (RSU) a részvényalapú kompenzációként definiálhatók, amelyet a társaság részvényeként bocsátanak ki egy alkalmazottnak, azonban ez a fajta támogatás korlátozott, és megszűnik. A társaság az átadási követelményeket az egyén teljesítménye és a munkaviszony időtartama alapján állapítja meg.
Az Amazon a korlátozott tőzsdei egységeket használja a saját tőke kompenzációjának elsődleges forrásaként, mivel összehangolja mind a részvényesek, mind az alkalmazottak hosszú távú érdekeit.
forrás: Amazon 10K K Filings
Amint a korlátozott készlet egységet valós piaci értéken hozzárendelik egy alkalmazotthoz, azokat a munkavállaló jövedelmének tekintik. Mivel jövedelemről van szó, a társaság a részvények egy százalékát visszatartja a jövedelemadó megfizetéséhez. Mindazonáltal az alkalmazott megkapja a fennmaradó részvényeket, és jogosult arra, hogy bármikor eladhassa őket saját kényelme szerint.
Példa korlátozott készletegységekre
Tegyük fel, hogy egy személy állásajánlatot kap egy vállalattól. A vállalat úgy véli, hogy készségei jó eszköznek bizonyulnak a vállalat számára. Ezért a társaság úgy dönt, hogy 600 korlátozott készletet kínál neki a vállalati ellentételezés részeként, eltekintve attól, hogy jelentős fizetést és egyéb juttatásokat ad neki. A társaság részvényei 50 dolláros részvényenkénti piaci áron kereskednek, ami 600 RSU-t tesz ki több mint 30 000 dollár értékben. A piaci ár meghatározása általában vagy az előző nap záró részvényárfolyama, vagy a nap magas és mély átlaga alapján történik.
Ha azonban állítólag 30 000 dollárt fog kapni ösztönzőként, öt évig kell szolgálnia a céget, annak megszűnési ütemezése miatt. A személy az összes alkalmazott RSU-jának 20% -ára jogosult év végén az egyik alkalmazottja. A teljes RSU további 20% -a a második évben. Tehát addig, amíg az ötödik év végéig meg nem kapja a 600 RSU-t. Bármi legyen is a részvények ára az ötödik év végén, az illető az ötödik év végén megközelítőleg 30 000 dollárt kap.
Így az RSU-k motivációs tényezőként működnek a szervezetben. Ez nem csak lehetővé teszi az alkalmazottak számára, hogy a szervezetnél maradjanak, hanem lehetővé teszik számukra, hogy jól teljesítsenek, ami viszont a részvények teljesítményének növekedését eredményezi. Például az illető a következő öt évben a szervezetnél marad, hogy megszerezze mind a 600 RSU-t, és addigra a részvény ára részvényenként 70 dollárra emelkedik, majdnem 42 000 dollárt kap. Ez azonban adóköteles jövedelem, így a társaság néhány részvényét a jövedelemadó és a tőkenyereség adójaként fogja tartani.
Ezzel szemben, ha az illető a jogosultsági időszak alatt elhagyta volna a munkát, akkor nem lenne jogosult erre a jutalomra. Tegyük fel például, hogy az illető egy év munkaviszony után elhagyja az állást, és csak 150 RSU-ért áll majd rendelkezésre, és elveszítené a társaság fennmaradó 450 részvényét.
RSU - Különbség a támogatás dátuma és a megszerzési dátum között
Nem szabad összetéveszteni a támogatás dátumával és a jogosultsági dátummal, mivel mindkét dátum különbözik. A támogatás napján a vállalat megadja az Ön korlátozott készletállományát. Nem engedélyezett azonban az RSU-k eladása vagy továbbítása egy adott időre. Ha ez a bizonyos idő lejárt, a vállalat engedélyt ad az RSU-k eladására vagy átruházására, amely az átadás időpontja. Számos olyan vállalkozás van, amely arra kéri az alkalmazottakat, hogy egy adott időszakra ne adják el vagy ruházzák át a megszerzett részvényeket.
Az Amazon korlátozott részvényeinek menetrendje az alábbiakban található.
forrás: Amazon 10K Filings
Az Amazon összesen 19,8 millió RSU-t adott, amelyek közül 7 millió RSU-t viselnek 2017-ben, és 7,2 millió RSU-t viselnek 2018-ban.
RSU-k - teljes értékű támogatás
A korlátozott részvényegységek teljes összegű részvénytámogatásnak minősülnek abból az okból, hogy a támogatás megadja a részvények teljes értékét az átadáskor. Így, ellentétben a gyakran víz alatt álló részvényopciókkal, az RSU-k nem okoznak veszteséget, vagyis az eredmény mindig bizonyos jövedelemhez vezet, annak ellenére, hogy a piaci ár csökken.
RSE példa
Egy vállalat 15000 RSU-t ad egy alkalmazottnak. Az átengedés napján, amikor a részvényeket átadják Önnek, a társaság részvényeinek ára részvényenként 20 USD. 300 000 USD (15000 * 20) támogatási értéket eredményez. Ha azonban a részvényárfolyam a kötvény megszerzésének napján 15 dollár lenne, a támogatás értéke akkor is csaknem 225 000 dollárt (15000 * 15) érne. Ez azért van, mert a korlátozott részvényegységek nem veszik figyelembe a nagy dátumot. Ehelyett figyelembe veszik a megszületési dátumot.
| Megoszt | A részvényárfolyam a Vestingnél | A részvények értéke a megszerzéskor vagy átadáskor |
| 15000 | 20 USD | 300 000 (15000 * 20) |
| 15000 | 15 USD | 225 000 (15000 * 15) |
Az alábbiakban bemutatjuk az Amazon korlátozott részvénytevékenységét a 2014., 2015. és 2016. évben.
Megjegyezzük, hogy a 2016-ban kiadott összes RSU 9,3 millió, a megszerzett RSU 6,1 millió volt, az elveszített RSU pedig 2,3 millió volt.
A korlátozott részvények adózása
Amikor a korlátozott részvények részvényeit a munkavállalóknak a megszületés napján átadják, azokat megadóztatják. Így a munkavállalók adóköteles jövedelme lehet a részvények piaci értéke a tulajdonjog megszerzésének időpontjában. Az alkalmazottak jövedelmük kompenzációval jár, amelyet szövetségi és foglalkoztatási adó, valamint minden állami és helyi adó terhel. Az amerikai alkalmazottak esetében a forrásadó a jövedelmükkel együtt a W-2 nyomtatványon jelenik meg.
Tegyük fel, hogy a munkavállalónak 1000 darab részvényt juttatnak el a jogosultság megszerzésének napján, részvényenként 20 USD valós piaci értékkel. Ezért 20 000 dolláros adóköteles jövedelmet fog elismerni. Mivel ez a jövedelem adóköteles, cége különböző lehetőségeket kínálhat a 20 000 dollár után fizetendő adó megfizetésére az alábbi lehetőségekkel.
# 1 - visszatartás fedezetig
A választás szerint a vállalat várhatóan visszatart néhány alkalmazottat a munkavállalónak az alkalmazandó adók megfizetése érdekében. Most vegyük figyelembe, hogy a forrásadó mértéke 40% körül van, akkor a fenti példa szerint az alkalmazottat terhelő adók csaknem 8000 USD (20 000 USD * 40% = 8000 USD) lennének. Így a részvények száma, amelyet a társaság valószínűleg visszatart, 400 lehet (8000 USD / 20 USD = 400). Tehát ebben az esetben a társaság visszatart 400 részvényt, és felszabadítja a fennmaradó 600 részvényt.
Az alábbiakban az Apple 10K Filings kivonata található. Megjegyezzük, hogy a felajánlott RSU-k többségét nettó részvényekkel teljesítették, vagyis a részvényeket visszatartották az adókötelezettségek fedezésére, és készpénzben utalták át a megfelelő adóhatóságokhoz.
forrás: Apple 10K Filings
# 2 - Készpénz
Az alkalmazottaknak lehetőségük nyílik fizetni az adókat közvetlenül cégeiknek bérszámfejtés vagy csekk útján, és az alkalmazottak számláján jóváírhatják a megszerzett részvények teljes számát.
# 3 - Eladás fedezetre
Az eladási fedezet egy további lehetőség az alkalmazottak számára az adófizetésre. Figyelembe véve a fenti példát, a munkavállaló bármely tőzsdei céget, például a Morgan Stanley-t megkérhet, hogy adók fedezésére adjon el 1000 részvény összes megszerzett részvényéből 400 részvényt. Felszámíthatják azonban a szolgáltatásért járó jutalékokat és díjakat. Az értékesítésből származó bevételt az Ön számlájára terheljük, és elküldjük az alkalmazott vállalatának, hogy jelentést tegyen és utalja a megfelelő szabályozó ügynökségeknek.
A korlátozott részvények (RSU) előnyei
- Lehetséges alacsonyabb adók - A korlátozott készletegységek nem tartalmazzák a 83. szakasz b) pontjának rendelkezéseit. Ezért a túlfizetés lehetősége minimális az RSU-k esetében.
- A részvénykibocsátás elhalasztása - A vállalatok vagy szervezetek korlátozott részvényegységeket bocsáthatnak ki a részvényalap hígítása nélkül. Ez jelentős előnyt jelent a sajáttőke-ellentételezés egyéb formáival, például a munkavállalói részvényvásárlási tervekkel, a törvényben előírt vagy a törvény által nem előírt részvényopciós rendszerekkel szemben.
- Gazdaságos - A vállalatok vagy szervezetek minimális adminisztratív költségekkel járnak, mert nincsenek tényleges részvények, amelyeket tartani, nyilvántartani és követni lehet.
- Adóelhalasztások - A társaságok vagy cégek elhalaszthatják az adózást a megszületés dátumán túl, ha késleltetik a részvények kibocsátását az alkalmazottak számára.
- Külföldi adóbarát - Az Egyesült Államokon kívül dolgozó amerikai alkalmazottak korlátozott készletegységei hasonló adókkal rendelkeznek, mint a hazában dolgozók. Az adót a szállítás időpontjában kell megadóztatni, nem pedig a részvények értékesítéséből adódó tőkejövedelemadó után fizetnek.
Az RSU-k hátrányai
- Nincs szavazati jog - A korlátozott részvények egységei nem engedik meg, hogy a munkavállalók szavazati joggal rendelkezzenek a támogatás idején. Ehelyett szavazati jogot kapnak, amikor a tényleges részvényeket kibocsátják az alkalmazottaknak a joguk megszületésekor.
- Nincs osztalék - korlátozott készletek Az egységeknek nincs lehetőségük az adó megfizetésére, mivel tényleges részvényeket nem adnak az alkalmazottaknak. A munkáltató azonban készpénzben fizethet osztalékegyenértéket, ha a munkavállalók választják az osztalék opciót.
- Nincs 83. szakasz b) pontja Választás - A korlátozott készletegységek kizárják a 83. szakasz b) pontja szerinti választást, mivel az alkalmazottaknak adott egységek a Bevételi Kódex szerint nem minősülnek tárgyi eszköznek. Ezért ilyen jellegű választás csak az ingatlanokkal lehetséges.
Korlátozott részvényegységek és részvényopciók - fő különbségek
Jobban megismerheti a korlátozott részvényegységeket, ha összehasonlítja a hagyományos részvényopciókkal. Az Egyesült Államokban alapvetően kétféle részvényopció létezik, nevezetesen- ISO-k és NSO-k. Azonban ösztönző részvényopciókat (ISO) fogok használni a korlátozott részvényegységek és az ISO-k közötti legfontosabb különbségek kiemelésére.
- Támogatás dátuma - a támogatás dátuma bármikor kiválasztható az egyén foglalkoztatása után, amelyet RSU-k vagy opciók kibocsátása követ. A támogatás időpontjában nincs különbség e kettő között.
- Gyakorlati ár - A korlátozott részvényeknek nincs kötési ára. Az RSU-kat az alkalmazottak számára a társaság részvényének az előző napi záró piaci ára alapján adják ki. A részvényopció esetében azonban a lehívási árat a cég részvényének jövőbeni piaci értéke határozza meg.
- Vesting - Az RSU-k és az opciók mind az alkalmazottak teljesítménye, mind a vállalatnál való foglalkoztatás időtartama alapján megvásárolhatók.
- Részvényesi jogok - A korlátozott részvények nem adnak semmilyen jogot a munkavállalóknak, például szavazati jogot és osztalékot. Az RSU-k kedvezményezettjei azonban jogosultak lesznek ezekre a jogokra, ha a vállalat a munkavállalónak a készpénzt, és nem a készpénzt adja. Eközben az ösztönző részvényopciók keretében a kedvezményezettek a társaság teljes részvényesévé válnak, miután az opciókat élték.
- 409A kezelés - Az RSU-k nem jogosultak a 409A értékelésre, míg az ISO-k természetesen 409A értékelést igényelnek.
- Elszámolás - Az RSU-kat a megállapodás feltételeinek végén rendezik. Leggyakrabban a társaság késlelteti az egyezséget a jobb adóügyi bánásmód igénybevétele érdekében, mert a több hónapos halasztás negatív 409A következményekkel járhat. Ezzel szemben az ösztönző részvényopciókra nincs ilyen elszámolás. Amint az alkalmazott befejezi a megszolgálási időszakot, a részvényopciók általános részvényekké válnak, amelyeket a munkavállaló az ő akarata alapján gyakorolhat.
- A fizetés típusa az elszámoláskor - az elszámolás utáni kifizetés készpénzben vagy részvényekben történik az RSU-k alapján. Eközben az ISO-k fizetésként részvényeket biztosítanak az alkalmazottaknak az elszámoláskor.
Következtetés
A korlátozott részvény egység (RSU) egyike a saját tőkekompenzációnak, amelyet a vállalat felajánl az alkalmazottainak a részvények tekintetében. A társaság részvényeit azonban a jövőbeni időpontban kapják meg az alkalmazottak, a társaság jogszerzési tervének megfelelően. A munkavállaló az állomány-ellentételezést azután kapja meg, hogy teljesítette a jogszerzési követelményt, például teljesítette az előírt teljesítmény mérföldköveket és egy bizonyos ideig a céget szolgálta ki.
A korlátozott részvényegységeket jobb részvénykompenzációnak tekintik a részvényopciókhoz képest, mivel az RSU-k hátrányos védelmet nyújtottak. Csak azt állítja, hogy a munkáltató több pénzt ad az alkalmazottainak. Egyszerű szavakkal, a korlátozott készletegységek lehetővé teszik az alkalmazottak számára, hogy gazdagabbak legyenek a vállalat növekedésével. Az RSU-k gyorsan népszerűvé válnak, mivel előnyei vannak a többi tőkekompenzációval szemben. A radford.aon.com szerint a technológiai vállalatok mindössze 3% -ának volt RSU-központú részvényterve tizenegy évvel ezelőtt az Egyesült Államokban. Ez a szám azonban a technológia több mint 50% -ára nőtt, mivel egyre több vállalat kezdett el korlátozott részvénytársaságokat gyakorolni .
Korlátozott részvények videó
kapcsolódó cikkek
- Visszavont részvények
- Kincstári részvény módszer
- Részvényre jutó eredmény
