Jelenérték (meghatározás, példa) Lépésről lépésre útmutató

Jelenérték meghatározása

A jelenérték (PV) a jövőbeni jövedelemtől elvárt mai pénzérték, amelyet a jövőbeni befektetési hozamok összegének diszkontálásával számolunk, a diszkontálva egy meghatározott megtérülési rátával.

Ezt a koncepciót használják a részvények értékelésében, a kötvények árazásában, a pénzügyi modellezésben és a különféle befektetési lehetőségek elemzésében. A befektető a jövőbeli befektetési cash-flow alapján kiszámítja a jelenértéket, hogy eldöntse, érdemes-e ma befektetni. A jövő várható cash flow-ja diszkont kamatlábbal van diszkontálva, amely a jövőbeni cash flow-val fordítottan számított várható megtérülési ráta. Az infláció csökkenti a kézben lévő pénz értékét, mivel az áruk és szolgáltatások ára egy időszak alatt emelkedik az infláció következtében, ami azt jelenti, hogy a ma érhető összeg nem biztos, hogy egyformán ér majd holnap. A PV-számítások biztosítják, hogy az inflációs hatást az infláció vagy a várható megtérülési ráta alapján számítsák ki.

Hogyan lehet megtalálni a jelenlegi értéket?

PV = jövőbeli érték / (1 + i) ⁿ

• i = kamatláb
• n = befektetési időszak

1. lépés - Tegye egy képletbe a befektetés várható jövőbeli értékét

2. lépés - Helyezze el a beruházás várható megtérülési rátáját

3. lépés - A befektetett időszak száma

Példák a jelen értékre

1. példa

X úr 3 000 év után 10 000 dollárt szeretne. Egy adott befektetés számára elérhető kamatláb, amely érdekli, évi 4%. Mennyit kell befektetnie ma, hogy megkapja a kívánt összeget.

Megoldás

Adott,

• Jövőérték = 10 000 USD
• Kamat = évi 4%
• Időszak = 3 év

A jelenérték kiszámítása az alábbiak szerint történhet:

• = 10 000 USD / (1 + 0,04) ³
• = 8888,96 USD

azaz Mr. X-nek ma 8889,96 USD összeget kell befektetnie, hogy 3 év alatt megszerezze a kívánt összeget.

2. példa

A úrnak 100 000 dollár van a megtakarításaiból; 10 év után 200 000 dollárt akar. Három lehetősége van, azaz bármelyik

1. Évente 4% -os bankbetét negyedévenként.
2. Államkötvények 3,85% -on 10 évre.
3. Fektessen be egy fedezeti alapba, amelynek várható hozama évente minimum 8%. Melyik befektetési lehetőség a legjobb a céljainak eléréséhez?

Az A lehetőség jelenértékének kiszámítása az alábbiak szerint történhet:

• = 200000,00 USD / (1 + 1%) ⁴⁰
• = 134330,63

Hasonlóképpen kiszámíthatjuk a B és a C opció PV-jét

A fenti táblázat megnézésével a válasz meglehetősen egyszerűnek tűnik, mivel a C opcióba történő befektetés, azaz a fedezeti alapok több hozamot adnak, amelyek segítenek A úrnak jövőbeni befektetési hozamának elérésében, míg a bankbetétek és az államkötvények befektetési lehetőségeihez további 34,330,64 USD és 37 077,12 USD befektetés a jelenlegi összeggel a kívánt 200 000 USD megtérülés elérése érdekében.

Eleinte úgy tűnik, hogy A úr egyszerű választani a C befektetési opció kiválasztására, de a fedezeti alapokba történő befektetés magában foglalja a veszteség kockázatát is, amelyet figyelembe kell venni, ami azt jelenti, hogy nincs garancia arra, hogy a befektetők mindenképpen megkapják a várható jövőbeni hozamot. Míg az A és B opció, amelyek bankbetétek és államkötvényekbe történő befektetés, nem biztos, hogy megtérülnek, de nagyon alacsony befektetési kockázatot jelentenek.

A pénzügyi állapottól függően döntéseket hozhat a kockázati képességekről. Míg a konzervatív befektető inkább az A vagy a B opciót választja, egy agresszív befektető a C opciót választja, ha készen áll és rendelkezik pénzügyi képességekkel a kockázat viselésére.

Fontosság

• Fontos az elemzés szempontjából: Minden vállalkozásnál fontos megérteni a jövőbeni pénzbevételt vagy az üzleti tevékenységből történő kiáramlást; A PV-számítás akkor válik szükségessé, ha egy bizonyos szintű jövőbeni cash flow-ra számít.
• Alapvető koncepció: A különféle befektetések, például kötvények, részvények, bankbetétek, biztosítások és nyugdíjalapok értékének kiszámításához PV-számításokra van szükség.
• A pénz időértéke: a kamatszint, az infláció és az időszakok segítenek abban, hogy a befektetés megtérülését a jövőben elvárja a befektetésétől. Mit ér a jövő értéke, ami segít a befektetési döntések meghozatalában?
• Inflációs hatás: Biztosítják, hogy a pénzre gyakorolt ​​inflációs hatást egy időszakra számítsák, figyelembe véve akár az inflációs rátát, akár diszkontálva a várható megtérülési rátát a jövőbeli cash flow-ból.

Előnyök

• Befektetési döntés: Ez a módszer segít a befektetési döntések meghozatalában, mivel kiszámítja a befektetések jövőbeni pénzáramainak aktuális értékét. Ha a befektetőnek nincs elegendő összege a befektetéshez, amelytől a jövőbeni cash flow-t várja, akkor inkább más befektetési lehetőségeket választana.
• Vásárlóerő: A ma értékű pénz meghaladja a holnapit, ami azt jelenti, hogy a mai 100 dollár értéke egy év után nem biztos, hogy megegyezik 100 dollárral, mivel az infláció csökkenti a pénz értékét. Jelenleg vegye figyelembe az inflációt, és részleteket ad arról, hogy a mai befektetés elegendő-e a jövőbeni cash flow-hoz.
• Diszkontráta: A befektetés megtérülési rátáját annak kiszámításához diszkontrátának nevezzük. Más szavakkal, a pénz időértékének kombinációja, amely egy időszak alatt csökken, és a kamatláb, amely növeli a befektetés értékét. Diszkont kamatlábbal számolják ki a beruházás PV-jét elszámolás esetén, a jövőbeli érték diszkontálásával.

Korlátozás

• Nincs garantált várható hozam: A PV-t a befektetéssel szembeni kamatláb feltételezésével számoljuk, de a valóságban sok befektetés nem tudja garantálni a várakozásoknak megfelelő megtérülési rátát, például bankbetétek esetén a bankok megváltoztathatják a kamatlábakat, ami függ más gazdasági tényezőkről is. Azon államkötvények kivételével, amelyeknél kisebb a kockázat és a várható hozam adott, egyetlen más befektetés sem képes pontos jelenértéket biztosítani.
• Infláció vs kamat: Ha az infláció magasabb, mint a befektetések kamatlába, akkor a befektetés értéktelenné válik. Tegyük fel, hogy a ma birtokolt pénz értéke magasabb, mint holnap, az emberek inkább ma költenek, mint holnap befektetni.

Jelenérték és jövőbeli érték

	Jelenlegi érték	Jövőérték
Meghatározás	A jövőbeli cash flow jelenlegi értékét jelenértéknek nevezzük	A mai befektetéseknek egy bizonyos idő után bekövetkező jövőbeni cash flow-ja Future value néven ismert
Mikor	A periódus kezdeti értékére összpontosít	A Future Value az időszak végi értékre összpontosít
Mérték	A kamatlábakat és a diszkontrátákat egyaránt figyelembe kell venni a PV kiszámításakor	Csak a kamatlábat veszik figyelembe a jövőbeli érték kiszámításakor.
Döntés	Fontos, hogy ma döntést hozzunk egy adott beruházásról.	A Future Value olyan számot ad, amelyet a jövőben megkap, ami nem befolyásolja a mai döntéshozatalt.
Mód	Kedvezményes	Összehasonlítás, hogy egy jövőbeni eredményt kapjon
Nézetek	Bizonyos jövőbeni érték megszerzéséhez szükséges.	A jövőbeli érték a jelenlegi befektetés értékét adja a jövőben.

Következtetés

A jelenérték kiszámítása segít számos befektetési döntés meghozatalában a vállalkozás, valamint az egyének számára; bár a pontos érték nem számítható a sok befektetés kamatlábának változása és az inflációs hatások miatt, ez a számítás mégis segít megbecsülni az egyének pénzértékét a jövőbeni várakozásai szempontjából.

Mivel a jelenértéket az időszak elején számítják a befektetési döntések meghozatala során, ez magában foglal néhány feltételezést az inflációval és a befektetések megtérülési rátájával kapcsolatban, amelyeknek reálisnak és megfelelő elemzésnek kell lenniük; a különböző befektetési lehetőségek összehasonlítása szükséges a megfelelő befektetési terv megtalálásához.