Mi az ETF teljes formája?
Az ETF teljes formája tőzsdén kereskedett alapokat jelent. Nevezhetjük olyan pénzügyi instrumentumoknak, amelyek értékpapírok, például részvények, kötvények gyűjtésének felhasználásával jönnek létre, vagy származtathatók az indexből. Az ilyen típusú pénzügyi eszközök összehasonlíthatók a befektetési alapokkal, de ezeket az eszközöket a kereskedési munkanap egész ideje alatt megvásárolhatják vagy eladhatják.
Típusok
Az alábbiakban bemutatjuk a tőzsdén kereskedett alapok típusait -
# 1 - Részvény ETF-ek
Ezeket az ETF-eket a portfólióban lévő részvények megfogalmazásával alakítják ki. Az indexhez hasonló viselkedést mutatnak. Ezek a tőzsdén kereskedett alapok portfóliójában rendszeres részvények találhatók, és a részvényekhez hasonló összes tulajdonságot vagy jellemzőt mutatnak. A részvény ETF-be történő befektetéssel a befektető lehetőséget kap a részvénykosárba történő befektetésre.
# 2 - Ágazati ETF-ek
Az ágazati tőzsdén kereskedett alapok olyan típusú ETF-ek, amelyek vagy részvényekbe, kötvényekbe vagy eszközosztályokba fektetnek, amelyek kiemelik vagy az adott iparágra összpontosítanak. Az indexet úgy alakíthatják ki, hogy a benchmark paraméterekre összpontosítanak.
# 3 - Kötvények ETF-ek
A kötvény ETF-ek olyan tőzsdei alapok, amelyek kizárólag a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba és kötvényekbe fektetnek be, ahol az ilyen eszközök összehasonlíthatók a kötvényportfólióval rendelkező befektetési alapokkal. A kötvények változhatnak a vállalati kötvényektől, az állami kötvényektől és az államkötvényektől.
# 4 - Áru ETF-ek
Az árutőzsdén forgalmazott alapok alkotják az áruk portfólióját. Az áruk arany, ezüst és fémek között változhat. Normális esetben az áruk negatív korrelációt mutatnak a részvényekkel és a kötvényekkel.
# 5 - Pénznem ETF-ek
A devizában forgalmazott alapok azok a pénzügyi termékek, amelyek devizát tartanak a portfólió részeként. Általában azért vannak kialakítva, hogy hozzáférjenek a külföldi piacokhoz, és ezzel elkerüljék a külföldi kereskedéseket.
# 6 - Ingatlan ETF-ek
Ezt definiálják, mint tőzsdén kereskedett alapokat, amelyek ingatlanfejlesztőkbe, ingatlanbefektetési alapokba, ingatlanszolgáltató társaságokba és jelzálog fedezetű értékpapírokba fektetnek be. Ezek lehetnek kereskedelmi ingatlanok gyűjteményei is.
# 7 - Aktívan kezelt ETF-ek
Ezeket a tőzsdén kereskedett alapokat aktívan kezeli a szakértők és a portfóliókezelők csapata. Befektetési kutatásokat végeznek, és felsorolják a legjobban teljesítő eszközosztályokat, amelyek felhasználhatók az ETF felépítéséhez.
# 8 - Index ETF-ek
Ezek tőzsdén kereskedett alapok, amelyek az adott indexre vagy ágazati indexekre vagy indexre összpontosítanak, amely részvényekhez, kötvényekhez vagy árucikkekhez tartozik.
Hogyan működnek az ETF-ek?
A piaci döntéshozók vagy a pénzügyi piacokon jelen lévő felhatalmazott résztvevők az ETF menedzseréhez fordulnak. Az ETF menedzsere segít a befektetési kosár létrehozásában, párhuzamos kommunikációs csatornát fenntartva az engedélyezett résztvevőkkel.
A felhatalmazott résztvevők ezután a pénzügyi piacokra lépnek, és megfelelő arányban vásárolnak részvényeket, vagy felhasználják a birtokában lévő részvényeket, és átadják azokat az ETF vezetőjének. Hasonló eljárást hajtanak végre a beváltási folyamat esetében is, és a belőle képzett kosarat visszaváltási kosaraknak nevezik.
Példa
Tegyük fel, hogy a tőzsdén kereskedett alap 64 dolláros árfolyamon kereskedik a tőzsdén kereskedett alap tőzsdéjén. A felhatalmazott résztvevő azonban megállapítja, hogy a tőzsdén kereskedett alapok valós piaci értéke 63,85 USD. A felhatalmazott résztvevő a létrehozási kosárból vásárolja meg az egységeket egy aktívan kereskedett áron.
Fontosság
Mivel a pénzügyi rendszer dinamikusan változik, a tőzsdén kereskedett alapok népszerű befektetési döntésekké váltak a kis és nagy méretű befektetők körében. A piacokon való aktív kereskedelem rugalmassága növeli a befektetési eszközként való felhasználásuk perspektíváját.
ETF vs Index alapok
- Az index alapokat olyan passzív befektetési alapokként definiálják, amelyek portfóliójában olyan eszközosztályok vagy részvények találhatók, amelyek maguk az index részét képezik. Csak olyan részvényeik vannak, amelyek az index részét képezik, és ezáltal a menedzser a piaci indexnek megfelelően követi teljesítményüket. Míg a tőzsdén kereskedett alapok olyan alapok, amelyek eszközosztályok felhasználásával vannak megfogalmazva, és nem csak egy adott index összpontosítására vagy figyelemmel kísérésére.
- Az indexalapokat nem lehet aktív befektetési gyakorlatokhoz vagy stílusokhoz felhasználni. Csak passzív befektetési stílusok esetén használhatók fel, mivel az aktív befektetési stratégiák esetében magas tranzakciós költségek merülhetnek fel. Míg a tőzsdén kereskedett alapok mind aktív befektetési, mind passzív befektetési stílus alkalmazásával megfogalmazhatók.
Előnyök
- Alacsony tranzakciós díjakat és költségeket kínál.
- A befektetőnek általában kevesebb költségarányt kell fizetnie, és általában gazdaságos költségszerkezettel rendelkezik a befektetési alapokhoz képest.
- A tőzsdén kereskedett alapokból történő kilépéskor általában nincsenek kilépési díjak.
- Ezek az alapok hozzáférhetőek a piacok számára, és megkönnyítik az egyes lakossági befektetők számára a feltörekvő részvényekbe, alapanyagokba és kötvényekbe történő befektetést.
- Rendelkezésre áll a fedezeti lehetőség, és ezért kifinomult kereskedési stratégiákhoz használható.
- Óriási átláthatóságot kínál az alapok működése szempontjából, összehasonlítva a befektetési alapokkal és a fedezeti alapokkal.
- Ezek az alapok naponta közzéteszik portfólióikat és kockázatkezelési gyakorlatukat, amelyek elősegítik a befektetők tudatosságát.
- Ezekkel az alapokkal az üzleti vagy kereskedési nap folyamán kereskednek, és ezért likvidebbek, mint a befektetési alapok.
- Jól megalapozott és szervezett másodlagos piacokkal rendelkeznek.
- A tőzsdén forgalmazott alapok azonnali létrehozása és visszaváltása, valamint az arbitrázsárképzés egyensúlya miatt.
- Az ETF-ek adóbarátabbak a befektetési alapokhoz képest.
- Az alapok forgalma általában kisebb a fenntartott portfólióban, ezért kevesebb rövid távú tőkenyereséget hordoznak, ami jelentősen csökkenti az adókat.
Korlátozások
- Általában magas kitettséggel rendelkeznek a nagyobb eszközosztályokkal szemben, amelyeket az ilyen eszközökbe fektető befektetők nem figyelnek vagy felügyelnek.
- Előfordulhat, hogy a tőkebefektetők nincsenek tisztában az ismeretlen eszközosztályokra a portfólió részeként felvállalt kockázat mértékével.
- Az ETF-ek által kínált könnyű hozzáférés könnyen manipulálható és kereskedhető, ezáltal veszteséget okozva a kisbefektetőknek.
- A legnagyobb korlátozás az, hogy a befektetők soha nem kapják meg az osztalékuk újrabefektetésének lehetőségét, vagy nem kínálnak osztalék-újrabefektetési tervet.
Következtetés
A tőzsdén kereskedett alapok befektetési eszközök, amelyek az eszközosztályokból vagy az adott ágazatokhoz tartozó eszközosztályokból származnak. Az eszközosztályok a részvényektől, kötvényektől és árutól stb. Változhatnak. Kiterjedt rugalmasságot és likviditást kínálnak azoknak a befektetőknek, akik a pénzügyi piacokon kívánnak befektetni.
