Menedzsment kivásárlás - meghatározás, finanszírozás, MBO példák

Menedzsment kivásárlás meghatározása

A menedzsment kivásárlása (MBO) egy olyan típusú akvizíció, amikor a vállalat vezetése megszerzi a vállalkozás tulajdonjogát saját tőke részesedésének növelésével, vagy eszközök és források megvásárlásával, azzal a céllal, hogy felhasználják szakértelmüket a vállalat növekedése és a vállalat felhasználása érdekében saját források.

Módszerek a menedzsment kivásárlásának elérésére

# 1 - Eszközvásárlás

Eszközvásárlás a vállalat megvásárlását jelenti más társaságok eszközeinek és forrásainak megvásárlásával.

Az eszközbeszerzés legfontosabb jellemzői az alábbiak:

  1. Alkalmas kkv-k számára
  2. Lehetővé teszi az eszközök és források kiválasztását vagy elutasítását
  3. Segít az árallokációban és a fokozott eszközértékekben

# 2 - Részvényvásárlás

A részvényvásárlás során a vevő közvetlenül megvásárolja a célvállalat részvényeit, és megszerzi érdekeltségeiket és irányításukat az adott társaságban.

Példák a vezetői kivásárlásra (MBO)

1. példa

Az XYZ társaság egy tőzsdén jegyzett társaság, ahol a promóter a társaság részvényeinek 60% -át birtokolja, a fennmaradó 40% pedig nyilvános részvény.

A vállalat által tervezett menedzsment kivásárlás - a tervnek megfelelően - az XYZ Ltd. vezetése vállalja, hogy megfelelő részvényeket szerez a nyilvánosságtól, hogy azok a társaság teljes részvényeinek körülbelül 51% -ának ellenőrző részesedésével rendelkezzenek.

Ennek a megállapodásnak a finanszírozásához a menedzsment egy bankhoz, pénzügyi tőkéshez vagy kockázatitőke-társasághoz fordulhat, hogy segítse őket a finanszírozásban és a célvállalat felvásárlásának megalapozásában.

2. példa

A V-csoport szigorúan megvásárolja a társvállalatot a terjeszkedés és a piaci behatolás érdekében. A vállalat vezérigazgatója bejelentette, hogy az USA Geo üzletágat eladják a menedzsment felvásárlásának részeként, és ezt követően ugyanaz lesz a neve, mint a Z limited.

A csoport másik része, az India Geo menedzsment felvásárlást hajtott végre, és nevét Q limited-re változtatta. Az Egyesült Királyságban a Geo csoport szintén hasonló folyamaton ment keresztül és ugyanazt nevezte át, mint az ABC Limited.

Előnyök

  1. Egyszerű és könnyen érthető: A menedzsment kivásárlása nagyon egyszerű és könnyen érthető még laikusok számára is.
  2. A titoktartás fenntartható: A menedzsment kivásárlásának egyik fontos szempontja, hogy minden részlet bizalmas lehet, mivel külső személyt nem vesznek fel a felvásárlási folyamatba
  3. Nagy a siker esélye: A menedzsment kivásárlása nagyon strukturált módon készül. Ezért a siker esélye nagyon magas.
  4. Megfelelő a kisvállalkozók számára: A vezetői felvásárlások nagyon alkalmasak kisebb volumenű műveletekkel és kevésbé összetett vállalkozások számára.
  5. Gyorsabb, mint a többi opció: A menedzsment időkorlátjának teljesítéséhez szokásos idő 15 nap és maximum egy hónap között van. Ez elősegíti az összes alakiság gyorsabb tisztázását.
  6. Könnyű tárgyalni: A menedzsment kivásárlása nem jár sok összetettséggel a tárgyalások során. Ennélfogva egyértelmű a tárgyalások vállalása.

Hátrányok

  1. Nehézség a finanszírozás előteremtésében: Mivel a menedzsment kivásárlása csak belső személyeket érint, a külső világ vagy a pénzügyi intézmények stresszt éreznek a finanszírozás kiadása során. Ennélfogva nem könnyű megszerezni a finanszírozást ezen opció alapján
  2. A vállalkozás tulajdonjogának sikertelensége: A vezetés kivásárlásakor a meglévő vezetés veszi át az egységet. Ezért van esély arra, hogy az új technológiát vagy új ötletet elhanyagolják. Ennek eredményeként hiányozhat az üzleti vállalkozás.
  3. Bennfentes kereskedelem kockázata: Mivel a menedzsment kivásárlásában minden fél belső, nagy az esélye annak, hogy bármely vezetőség vezetője végezhet bennfentes kereskedelmet a rendelkezésre álló kritikus információk alapján.
  4. Nincsenek szinergia-megtakarítások: Van esély arra, hogy a menedzsment sokkal éretlenebb lehet a vállalkozás megszerzésében. Emiatt nem lehet szinergia-megtakarítás. Ez csökkentheti a részvényárfolyamokat is.

Az MBO finanszírozásának módjai

  1. Vezetési hozzájárulás
  2. Eszközfinanszírozás
  3. Banki adósság
  4. Magántőke
  5. Szállítói támogatás

A menedzsment kivásárlási folyamatának beállítása

  1. Kutatás: Rendkívül fontos a kezdeti K + F elvégzése, mielőtt bármilyen vételi opciót választanánk.
  2. Átlátható megbeszélés indítása: Nagyon szükséges egy átlátható és nyílt megbeszélés az érdekeltekkel és más felekkel az akvizíció mögött meghúzódó célok és elvárások nyilvánosságra hozatala érdekében.
  3. Legyen megfelelő terve az alkalmazottak megtartására: Próbáljon meg meghatározni egy tervet az alkalmazottak státuszának megszerzését követően, miközben tárgyalásokat folytat. Ezért az alkalmazottak bizalma megmarad a vezetésben.
  4. A vállalkozás megértése: Vállalta az üzlet alapos megértését, amelyben érdekelt a műveletek kivásárlása.
  5. Értékelje a vállalkozás jövőjét: Értékelje az üzleti terveket és az akvizíció utáni megvalósítás módját.
  6. Készítsen megfelelő pénzügyi tervet az azonos finanszírozásról: Készítsen megfelelő papírokat arról, hogy miként valósul meg a felvásárlás, ami elősegíti az alapszolgáltatók és a részvényesek bemutatását.
  7. A részvényesek megfelelő konszenzusának megszerzése : Szerezzen be részvényesek jóváhagyásait, és vegye őket bizalommal a felvásárlási folyamat folytatásához.
  8. Tartsa az összes részletet bizalmasan, amíg a megfelelő projekttervet alá nem írják: Győződjön meg arról, hogy az összes szükséges részletet bizalmasan kezelik a nyilvános bejelentésig, különben fennáll annak esélye, hogy visszaélnek ezekkel a részletekkel.
  9. Fókuszáljon minden olyan tényezőre, amely befolyásolja a vásárlást, és gondoskodjon a vállalkozás megfelelő működéséről: Gondoskodjon arról, hogy a terv értékelése során figyelembe vegyenek minden olyan tényezőt, amely kihatással lehet a vállalkozás működésére és a felvásárlási folyamatra.

érdekes cikkek...