Mi az a kölcsönös biztosíték?
A keresztbiztosítás egy olyan kifejezés, amelyet akkor használnak, amikor az egyik kölcsön fedezetét tovább felhasználják egy másik kölcsön fedezetéül, ezáltal növelve a hitelfelvevő tőkeáttételét és növelve a bank vagy a hitelező hitelezési képességét. Pontosabban akkor valósítják meg, ha egy eszközt vagy több eszközt egy vagy több hitel fedezésére használnak. Merüljünk tovább a keresztbiztosítás részletesebb megértése érdekében.
A keresztbiztosítási kölcsönök típusai
A keresztbiztosítás a végrehajtás mechanizmusa alapján további két fő kategóriába sorolható
- Egy vagy több hitelt fedező több eszköz : Ebben a forgatókönyvben egy vagy több eszközt egyesítenek egy vagy több hitelhez. A legegyszerűbb példa erre az ingatlanok hiteleinek értékpapírosítása lenne.
- Egy vagyon két vagy több hitel fedezésére: A fenti esettől eltérően ebben a forgatókönyvben egyetlen eszköz értéke felszabadul több hitel fedezésére. A legegyszerűbb példa erre egy lakossági felhasználó lehet, aki több hitelét fedezheti, mint például hitelkártya, autókölcsön vagy bármilyen személyes kölcsön, a tulajdonában lévő földdarab felhasználásával.
Példa a kereszthelyezésre
Vizsgáljuk meg egy Ross úr forgatókönyvét, aki olyan ingatlant akar vásárolni, amelynek jelenlegi értéke 15 millió dollár. Vegyük figyelembe azt az esetet, amikor Rossnak csak 2 millió dollár áll rendelkezésre készpénzként, és a fennmaradó összegért a hitelt akarja felvenni. A Bank politikája szerint azonban minden hitel szankcionálásához legalább 80% -os LTV (hitel / érték) arányra van szükség. Ezért egy ilyen forgatókönyv szerint Ross nem jogosult a kölcsön megszerzésére. (Ezt a következő táblázat 1. forgatókönyvként foglalja össze.)
| 1. forgatókönyv | (millió) |
| Az ingatlan piaci értéke | 15 |
| Rendelkezésre álló készpénz | 2 |
| Hitel-érték követelmény | 80% |
| Szükséges készpénz a hitel jogosultságához | 3 |
| Különbségek | 1 |
| Autókölcsön adható | Nem |
Vizsgáljuk meg azt a forgatókönyvet, amikor Rossnak van egy másik ingatlanja, amelynek tőkeértéke 1 millió dollár. Ezen információk felhasználásával a Bank fel tudja oldani az eszköz potenciális értékét, mivel a teljes összeg (2 + 1 millió dollár) most sikeresen teljesíti a bank LTV-tesztjét. Ezért Rossnak megadható a kölcsön. (Ezt az alábbi 2. forgatókönyv foglalja össze)
| 2. forgatókönyv | (millió) |
| Az ingatlan piaci értéke | 15 |
| Rendelkezésre álló készpénz | 2 |
| Hitel-érték követelmény | 80% |
| Szükséges készpénz a hitel jogosultságához | 3 |
| Egy másik ingatlan tőkeértéke | 1 |
| Különbségek | 0 |
| Autókölcsön adható | Igen |
A határokon átnyúló biztosítékok hatékonyan hozzájárultak a tőkeáttétel növeléséhez, és megszüntették Ross likviditási válságát.
A kereszttartás előnyei
Az alábbiakban néhány előnye van a kereszthelyezésnek.
- Egyszerűbben fogalmazva, a keresztbiztosítás legnagyobb és legfontosabb előnye az általa nyújtott tőkeáttétel. Segít a vállalkozásoknak abban, hogy tőkét gyűjtsenek a mérlegükben szereplő eszközök nevében, és napról napra amortizálódjanak. Egyszerűen fogalmazva, segít az eszközök értékének felszabadításában, és ezáltal több pénztermelő lehetőséget teremt a cég számára.
- A keresztbiztosítás jótékony hatással van azokra a hitelfelvevőkre, akiknek rossz a hiteltörténete, és ezért nem jogosultak a kölcsön jóváhagyására. Ezek a hitelfelvevők akkor kaphatnak hitelt, ha a meglévő fedezet felhasználható további hitel megszerzésére, ezáltal hozzájárulva a likviditási válság csökkentéséhez, amely ha nem sikerül megfelelő időben megoldani, hitelválság válsághoz vezethet.
- Bizonyos további előnyök vannak a hitelfelvevő számára, például a tranzakciók egyszerűsége és az alacsony alapítási díjak, mivel többszörös kölcsönök helyett egyetlen keresztbiztosított kölcsön is létezhet.
A kereszthelyezés hátrányai
Az alábbiakban bemutatunk néhány kereszthelyezési hátrányt.
- Bár a keresztbiztosítás segít abban, hogy a hitel ugyanazon az eszközön jusson, ugyanolyan katasztrofális lehet a rossz időkben is, mivel a hitelfelvevők elveszíthetik az eszközt, ha a fizetési késedelem vagy késedelem áll fenn bárki hitelfizetési ütemtervén. Nem szabad megfeledkezni arról, hogy szorongás idején az eszközök közötti korreláció növekszik.
- Olyan helyzetekben, amikor két eszközt kombinálnak egyetlen hitel biztosításához, a befektetők elveszíthetik mindkét eszköz tulajdonjogát, ha a fenti forgatókönyvhöz hasonló késedelem vagy nemteljesítés következik be az ütemezett fizetésekben.
- Az eszközök külön-külön eladása akkor válik nehézzé, ha azokat a fedezett kölcsön keresztbiztosításának részeként egyesítették.
Fontos megjegyzendő pontok
- A keresztbiztosítás segíti a hitelfelvevőket, hogy nagyobb hitelösszegre tegyenek szert, mint amire általában jogosultak. Jelentős része van azoknak, akik soha nem vettek fel hitelt, és ezért nem rendelkeznek hiteltörténettel. Az ilyen esetekben a bankok nehezen tudnak jóváhagyást adni a kölcsön szankcionálására ezeknek az első felhasználóknak. Ez a kérdés elkerülhető a keresztbiztosítás alkalmazásával.
- Pontosabban, az ingatlanbefektetők és a fogyasztók számára a keresztbiztosítás olyan mechanizmust biztosít, amely több eszközt egyetlen egységbe finanszíroz.
- Leggyakrabban az eszközök stresszhelyzetben vannak, amikor a ciklikus gazdasági visszaesések miatt fedezetbe kerülnek. Amikor azonban a ciklusok ugyanazt az eszközt fordítják, jobban értékelhető. Keresztbiztosítás alkalmazásával a ciklikus gazdasági visszaesések miatt leértékelt eszközöket több pénz előteremtése érdekében lehet fedezetbe hozni.
- A keresztfinanszírozás segíti a céget abban, hogy jobb adókedvezményeket igényeljen, mivel több adólevonásra jogosultak, ezáltal csökkentve az alkalmazott tényleges adót, és végül növelve a jövedelmezőséget.
Következtetés
A keresztbiztosítás egyszerű értelemben több egyszeri hitelt egyetlen hitellé konvertál, ahol egyetlen eszköz vagy eszközcsoport össze van kötve a hitel fedezetéül. A gyakorlatban azonban ez sokkal több, mint pusztán végrehajtási mechanizmus. Segít a hitelfelvevőnek, legyen az lakossági hitelfelvevő vagy vállalati cég, a befektetett eszközök értékének felszabadításában, a tőkeáttétel növelésében, alacsonyabb kamatláb és jobb adókedvezmények elérésében.
Ennyi előnnyel jár egy fogás is. A biztosíték túllépése stresszes eszközökhöz vezethet, és végül ahhoz vezethet, hogy a befektetők elveszítik a biztosíték tulajdonjogát, ha bármelyik hitelkifizetést késleltetik. Ezért meg kell értenünk egy ilyen kifinomult mechanizmus előnyeit és hátrányait, mielőtt választanánk. Valójában az eszközöktől való ilyen függőség és az, hogy miként értékelték őket a hiteldokumentumokban, gyakran a keresztbiztosítás vonzza a szabályozók ellenőrzését.
