Invesmtent Banking - Biztosítók és Piackészítők

Tartalomjegyzék

Mi az a biztosítás?

Mi az a biztosítás?

A jegyzési funkció esetében az aláírók vállalják az ügyfelük pénzügyi kockázatát a pénzügyi díjak fejében, a piacképzők, a pénzintézetek és a nagy bankok funkciója esetén pedig biztosítják, hogy elegendő mennyiségű likviditás legyen a piacon azáltal, hogy biztosítják hogy elegendő kereskedési volumen van.

Underwriters and Market Makers - Ez a 6. oktatóanyag a 9 befektetési banki oktatósorozatból.

1. rész - Befektetési banki és kereskedelmi banki szolgáltatások
2. rész - Részvénykutatás
3. rész - AMC
4. rész - Értékesítés és kereskedelem
5. rész - Magánelhelyezések
6. rész - Biztosítók és piacképesek
7. rész - Fúziók és felvásárlások
8. rész - Szerkezetátalakítás és átszervezés
9. rész - Befektetési banki felelősség

Ha professzionálisan szeretné elsajátítani az egyesüléseket és felvásárlásokat, érdemes megnéznie az összefonódások és felvásárlások tanfolyamának legalább 25 óráját

Ebben az oktatóanyagban a következőket tárgyaljuk:

Biztosítás
Piacteremtés

Befektetési banki szolgáltatások - Jegyzők és piacképesek videó

Biztosítás

Most nézzük át az általunk megismert általános keretet, mi az a kutatás, amelyet az eladások és a kereskedelem kapcsán megvizsgáltunk, a tőkebevonást is megvizsgáltuk, most pedig az aláírókhoz és a piaci döntéshozókhoz fogunk költözni, ezek alapvetően a számunkra nagyon fontos ipari szaknyelvekhez tartoznak Ha tehát a tőzsdei bevezetésről beszélünk, akkor a történésekről azt mondjuk, ha a vállalat 100 millió dollárt akar előteremteni, és ha erre nem képesek, akkor a történtek kockázattal járnak, ha valószínűleg azt feltételeznénk, hogy a tőzsdei bevezetés sikertelen maradhat. a kockázati befektetési bankok valóban jegyeznek egy IPO-t, ami azt jelenti, hogy ha van jegyzésük, akkor a befektetési bank valóban megvásárolja ezeket a részvényeket.

Most beszéljünk a befektetési bank egy másik fontos funkciójáról, amikor az IPO-król beszélünk, amelyeket Underwritingnek hívnak. Tehát sokat hallunk arról, hogy a befektetési bankok vállalják a különféle IPO-k jegyzését, mit is jelent ez pontosan? Vegyünk tehát egy példát, hogy lássuk, mit jelent a biztosítás, nézzük meg, hogy tudod, hogy van egy kisvállalkozás, amely magánvállalkozás, és újfajta értékpapírokat akarnak előteremteni, ezért ezt korábban megbeszéltük. Tehát emelhetnek az elsődleges nyilvános ajánlatok felhasználásával, de a probléma az, hogy tudod, hogy fennáll a kockázat az alul előfizetéshez?

Mit jelentene ez az aluljegyzés, tegyük fel, hogy ez a vállalat 100 millió dollárt akart előteremteni a piacról. Az aluljegyzés kockázata azt jelenti, hogy bármit is szerettek volna előteremteni, nem biztos, hogy képesek összegyűjteni, tehát nem 100 milliót, talán képesek lesznek 50 milliót aláírni, ami alatta van. Tudod, hogy vannak befektetési bankárok, akik alapvetően jegyzik az értékpapírokat és a a cégek emelik a lekötött összeget, tehát ez azt jelenti, hogy ha egy befektetési bankár az értékpapírokat jegyzi, akkor gyakorlatilag garantálja, hogy az összegyűjtésre szánt összeg összegyűlik, és hogy ezt a befektetési bank ténylegesen biztosítja? Tehát lényegében akkor, amikor a tőzsdei bevezetés valóban bekövetkezik, így a részvényeket a befektető kapja, és mondjuk, hogy van-e valamilyen alul jegyzés, mondjuk 10 millió dollár erejéig.Tehát ezt a 10 millió dollár értékű részvényt elnyeli a befektetési bank, tehát lényegében azt mondjuk, hogy a befektetési bank ténylegesen megveszi ezt a részvényt, és megfelelő időben eladja a profitot. Tehát a garanciavállalás azt jelenti, hogy lényegében Ön garantálja, hogy a befektetési bank bármilyen mértékű aljegyzést elnyel, és nyilvánvalóan, mivel láthatja, hogy a befektetési bank vállalja a pénzügyi kockázatot, a pénzügyi kockázat az lehet, hogy tegyük fel, hogy az IOP nem volt teljes, tehát előfordulhat, hogy a befektetési banknak olyan mértékben kell megvásárolnia a részvényeket, hogy az alá volt jegyezve, és tegyük fel, hogy a részvények egy idő után stangoltak, így ez hatalmas kockázat a befektetési bank számára. Tehát, amikor a befektetési jegyek jegyzéséről beszélünk, a jegyzési forgatókönyvek alatt és ebben a folyamatban valóban jelentős díjakat kell felszámolni,valójában részletesen meg kell beszélniük a kockázati osztályral és a megfelelési osztályral a kockázat összegéről vagy a kockázat mennyiségéről, amelyet a befektetési bankok vállalhatnak a jegyzéssel kapcsolatban. Tehát ezzel a befektetési bankok egyik legfontosabb funkciójaként értettük meg a befektetési bankokat, és azt is tudod, hogy lehetővé teszik a piacteremtő tevékenységeket a tőzsdén. Tehát mi a piacteremtés és miért játszanak itt nagyon fontos szerepet a befektetési bankok hogy ezen keresztül a jegyzők és a piacképesek videó.megértettük a befektetési jegyeket az egyik legfontosabb funkcióként, a befektetési bankok is tudják, hogy lehetővé teszik a piacképes tevékenységeket a tőzsdén és piacképesek videó.megértettük a befektetési jegyeket az egyik legfontosabb funkcióként, a befektetési bankok is tudják, hogy lehetővé teszik a piacképes tevékenységeket a tőzsdén és piacképesek videó.

Piackészítők

A 2. szám nagyon érdekes, ez összefügg a Market Makerrel. Most mit értesz valójában azzal, hogy piacképes vagy? Tehát vannak olyan cégek, mint ön ismeri a befektetési bankokat, amelyek szintén piacképesek. A Market Maker olyan személy, aki valóban biztosítja a likviditást a piacon. Csak azért, hogy egy alapvető példát mondjak, tegyük fel, hogy van ABC nevű részvény, ez az IB piackészítő az ABC részvényhez.Amikor egy piackészítő azt jelenti, hogy tudod, hogy vannak-e olyan ügyletek, amelyek történtek a piacon, akkor a piacképző szerepe lényegében a részvények likviditásának biztosítása, és ezt megtehetik akár részvények megvásárlásával, akár részvények eladásával, hogy szó szerint megmagyarázzák. vessen egy példát az ABC-re, amelynél az IB-k piacvezetőek, és tegyük fel, hogy van, de van egy befektető, aki 1000 ABC-részvényt akar vásárolni, de az ára 50 dollár. Mondjuk akkor van olyan eladó a piacon, aki el akarja adni az ABC ezen részét, de el akarja adni 100-as áron, és ezt is meg akarja tenni 1000 részvényért. Tehát most, ha megnézzük az 50 és 100 közötti távolságot, az túl hatalmas. Tehát tudod, hogy a tranzakció egyáltalán nem valósulhat meg, ezért úgy értem, hogy az történik, hogy ebben a társaságban kevés vevő és kevés eladó lehet.Tehát a piackészítő szerepe az, hogy közbejön a hangmagasság, és némi jövedelmező árat kínál a vevőnek vagy az eladónak, és ezek a részvények valószínűleg később profitra cserélik őket. Most hogy fogják ezt megtenni? Tehát tegyük fel, hogy az egyik esetben tegyük fel, hogy ez az IB, aki piacvezető, valójában felajánlja ennek a részvénynek a megvásárlását 75 dollárért. Tehát itt volt egy eladó 100 évesen, de itt volt egy vevő 50 évesen, de az IB, aki piacvezető, adott kvótát adott. Tehát vannak olyan eladók, akik valóban el akarják adni a részvényeket, így ebben az esetben tudod, hogy egyeznek, és ez a befektetési bank, aki Market Maker, tulajdonképpen ennek a részvénynek a tulajdonosa lesz, tehát ez a Market Maker a tényleges műveleteként képes a tranzakcióra likviditás biztosításával a piacon.Tehát itt jött a kettő, és tudják, hogy valamilyen módon megpróbálják létrehozni a piacot, és a másik oldalon, ha tegyük fel, hogy ő birtokolja a részvényt, akkor tudja, hogy a részvények eladását is vizsgálhatja. Tehát tegyük fel, hogy úgy értem, hogy az a befektetési bank, akinek ez az 1000 részvénye van, most 80 dollárért akarja eladni. Tehát 100 helyett most 80 dollárért próbál eladni, így találhat néhány vevőt is, így amit fokozatosan tesz, az az, hogy mivel itt az ajánlat és a kért spread túl magas volt, mivel a Market Maker között volt, és most csökkentette ajánlatot, mint spreadet, és biztosítani kell, hogy a piacon legyen némi likviditás, úgy értem, hogy ez a példa kissé eltúlzott volt, de az árkülönbözetként felajánlott ajánlat valójában csak néhány értelemben futott be, így a piaci döntéshozók valóban nagyon hatékonynak bizonyultak és a pénzügyi piacok zavartalan működésének elősegítése.Tehát most, hogy nagyjából megértettük ezt a 2 szaknyelv-aláírót és piacképzőt.