Képlet a kötvényegyenérték hozamának (BEY) kiszámításához
A képletet a kötvény ekvivalens hozamának kiszámításához használják a kötvények névértékének vagy névértékének és a vételárának különbségének megállapításával, ezeket az eredményeket el kell osztani az árával, és ezeket az eredményeket tovább kell szorozni 365-tel, majd el kell osztani a kötvényekkel. a lejáratig hátralévő napok.
A befektetőnek ismernie kell a kötvényegyenérték hozamképletet. Ez lehetővé teszi a befektető számára, hogy kiszámolja a diszkonton értékesített kötvény éves hozamát.
Kötvény egyenértékű hozamképlete = (Névérték - Törzsár) / Vételár * 365 / d
Itt d = nap az érettségig
Példa
Mr. Yamsi zavarban van két kötvény miatt, amelyet befektetéseinél fontolgat. Az egyik kötvény kötvényenként 100 dollárt kínál vételárként, egy másik pedig 90 dollárt kötvényenként. Mind a fix kamatozású értékpapírok esetében kötvényenként 110 dollárt ajánlanának fel hat hónap után (az első) és 12 hónap után (a második után). Melyikbe kell befektetnie Mr. Yamsi?
Ez egy klasszikus eset, amikor összetévesztik két fix kamatozású értékpapírt.
Könnyen megtudhatjuk azonban a BEY-t, hogy megnézzük, melyik befektetés eredményesebb Mr. Yamsi számára.
Az első kötvény esetében itt van a számítás -
Kötvény egyenértékű hozama = (Névérték - Vételár) / Vételár * 365 / d
- Vagy BEY = (110 - 100 USD) / 100 USD * 365/180
- Vagy BEY = 10 USD / 100 USD * 2,03
- Vagy BEY = 0,10 * 2,03 = 20,3%.
Most számítsuk ki a BEY értéket a második kötvényre.
BEY = (névérték - vételár) / vételár * 365 / d
- Vagy BEY = (110 USD - 90 USD) / 90 USD * 365/365
- Vagy BEY = 20 USD / 90 USD * 1 = 22,22%.
Ha kiszámítjuk a BEY-t mindkét kötvényre, könnyen kijelenthetjük, hogy Yamsi úrnak a második kötvénybe kell befektetnie.
Ha azonban az idő tényezővé válik, akkor Yamsi úr választhatja az első kötvényt, mert az hat hónap. Megdöbbentő 20,3% -os hozamot kínál.
Értelmezés
Ha alaposan megnézi, látná, hogy ennek a képletnek két része van a kötvényegyenérték hozamára.
- Az első rész a névértékről, a vételárról szól. Röviden: az első rész a befektető megtérülését mutatja be. Például, ha egy befektető 90 dollárt fizet a kötvény vételáraként. 12 hónapon belüli lejáratakor 100 dollárt kap; a befektetések megtérülése = (100 dollár - 90 dollár) / 90 dollár = 10 dollár / 90 dollár = 11,11% lenne.
- A második rész az időhorizontról szól. Ha a kötvény lejárata hat hónap múlva, akkor d 180 nap lenne. És a második rész eredményezné - 365/180 = 2,03.
Használat és relevancia
Befektetőként sok lehetősége van. Ha ennyi lehetőséged van, akkor csak azt az opciót választanád, amely a legtöbb megtérülést biztosítja.
Ezért kell használnia a kötvényegyenértékű hozamképletet annak megállapításához, hogy egy adott befektetés jobb vagy rosszabb-e, mint a többi befektetés.
A kötvényegyenérték hozamának kiszámításához azonban emlékeznie kell arra, hogy ezek a befektetések nem kínálnak éves kifizetést. Ezt a képletet használhatja fix kamatozású értékpapírokhoz is. Például, ha megtudja a kötvényt, és ez kedvezményt kínál a vételárból, akkor először győződjön meg róla, hogy megtudja a kötvény egyenértékű hozamát, majd folytassa (ha akarja).
Kötvényegyenértékű hozam kalkulátor
Használhatja a következő kötvényegyenértékű hozam kalkulátort
| Névérték | |
| Vételár | |
| d | |
| Kötvény egyenértékű hozamképlete = | |
| Kötvény egyenértékű hozamképlete = |
|
||||||||||||
|
Kötvény egyenértékű hozam az Excelben (excel sablonnal)
Most tegyük meg ugyanezt a példát az Excelben. Ez nagyon egyszerű. Mindkét kötvényre ki kell számolnia a BEY értéket.
Könnyedén kiszámíthatja a BEY-t a mellékelt sablonban.
Ajánlott cikkek:
Ez útmutató a kötvényegyenértékű hozam (BEY) képletéhez. Itt megtudhatjuk, hogyan kell kiszámítani a kötvényegyenérték hozamát a képletével, gyakorlati példákkal és excel sablonokkal együtt. Az alábbi cikkekkel többet is megtudhat a fix jövedelemről -
- Hívható preferált részvény
- Hozam az Excel-ben
- Egy kötvény jelenlegi hozama
- Tőkenyereség-hozam formula
- Kincstári szalagok
