Mi az alapkezelés?
Az alapkezelés az a folyamat, amelyben az a társaság veszi igénybe egy személy, társaság vagy más alapkezelő társaság pénzügyi eszközeit (ez általában magas nettó vagyonú egyének lesz), és az alapokat olyan társaságokba fekteti, amelyek ezeket operatív befektetésként használják pénzügyi befektetés vagy bármilyen más befektetés az alap növekedése érdekében; amely után a hozamok visszakerülnek a tényleges befektetőhöz, és a hozamok egy részét visszatartják az alap nyereségeként.
Magyarázat
Az alapkezelés a pénzügyi intézmények pénzforgalmának kezeléséhez kapcsolódik. Az alapkezelő feladata a kapott betétek és az eszköz-forrás keretrendszer fenntartása érdekében nyújtott kölcsönök lejárati ütemezésének értékelése. Mivel a pénz áramlása folyamatos és dinamikus, kritikus fontosságú, hogy az eszköz-forrás eltérés megakadályozható legyen. Alapvető fontosságú, hogy a teljes bankszektor pénzügyi állapota függő legyen, ami viszont kihat az ország általános gazdaságára.
Például a Fidelity 755 milliárd dollár kezeli az Egyesült Államok kezelt részvényeit. Az alapkezelő feladata a kapott betétek és az eszköz-forrás keretrendszer fenntartása érdekében nyújtott kölcsönök lejárati ütemezésének értékelése.
Az alapkezelés tágan lefed minden rendszert, amely fenntartja a gazdálkodó egység értékét. Mind a tárgyi, mind az immateriális javakra vonatkozik, és befektetési menedzsmentnek is nevezik.
Forrás : Hűség
Az alapkezelés típusai
Az Alapkezelés fajtái osztályozhatók a Befektetés típusa, az Ügyfél típusa vagy a kezeléshez használt módszer szerint. Az alapkezelő szakemberek által kezelt különböző típusú befektetések a következők:
- Befektetési alapok
- Vagyonkezelő Alap
- Nyugdíjalapok
- Fedezeti alap
- Részvényalap kezelése
Az alap ügyfelek általi kezelésének osztályozásakor az alapkezelők általában személyes alapkezelők, üzleti alapkezelők vagy vállalati alapkezelők. A személyes alapkezelő jellemzően a befektetési alapok kis mennyiségével foglalkozik, az egyéni kezelő pedig több magányos alapot is kezelhet.
A befektetési menedzsment szolgáltatások nyújtása kiterjedt ismereteket tartalmaz a következőkről:
- Pénzügyi kimutatás elemzése
- Portfólió létrehozása és karbantartása
- Eszköz allokáció és folyamatos kezelés
Ki az alapkezelő?
Az alapkezelő elengedhetetlen az egész alap kezeléséhez minden körülmények között. Ez a menedzser teljes mértékben felelős az elhatározott alap stratégiai megvalósításáért és portfólió kereskedési tevékenységéért. A megfelelő alapkezelő szakember megtalálása általában Próbát és hibát igényel, a hasonló helyzetben lévő befektetőktől kapott speciális támogatással kombinálva.
Általában a befektető lehetővé teszi az alapkezelő számára, hogy egy korlátozott alapot egy meghatározott időtartamra kezeljen, hogy értékelje és mérje a sikert a befektetési célú ingatlan növekedésével arányosan.
Az alapkezelés a különböző portfólióhelyzetekre alkalmazható „Portfólióelmélettel” használja a döntéseit. Az alapkezelő több ilyen elméletet is felhasználhat az alap kezeléséhez, különösen akkor, ha az alap többféle befektetést tartalmaz. A vezetőknek díjat fizetnek a munkájáért, amely az összes „Kezelés alatt álló eszköz” százalékát jelenti.
Az alapkezelő intézményben betöltött pozícióhoz szükséges képesítések magas szintű oktatási és szakmai képesítésekből állnak, mint például egy okleveles pénzügyi elemző (CFA), megfelelő gyakorlati befektetési menedzseri tapasztalattal együtt, amely általában a portfóliókezeléssel kapcsolatos döntéshozatal. A befektetők arra törekszenek, hogy konzisztens és hosszú távú alap teljesítményt érjenek el, amelynek időtartama az alapban meg kell egyeznie a teljesítési időszakkal.
Az alapkezelő felelőssége?
Az alapkezelő az egész befektetési menedzsment ágazat szíve, amely felelős a befektetésért és az ügyfél befektetéseinek elidegenítéséért. Az alapkezelő feladatai a következők:
# 1 - Eszköz allokáció
Az eszközallokációk osztálya vitatható, de a szokásos felosztás a Kötvények, Részvények, Ingatlanok és Áruk. Az eszközök típusa piaci dinamikát és sokféle interakciós hatást mutat, amelyek a pénzt különböző eszközosztályok között osztják fel, ami jelentős hatást gyakorol az alap célzott teljesítményére. Ez a szempont nagyon kritikus, mivel az alap tartóssága a kihívást jelentő gazdasági körülmények között meghatározza annak hatékonyságát és azt, hogy mennyi hozamot érhet el egy ideig, minden körülmények között.
Bármely sikeres befektetés az eszközallokációkra és az egyedi részesedésekre támaszkodik az olyan referenciaértékek, mint például a kötvény- és részvényindexek, felülteljesítéséhez.
# 2 - Hosszú távú hozamok
Alapvetően fontos megvizsgálni a hosszú távú hozamok bizonyítékait a különböző eszközök és a tartási időszak hozamai (átlagosan több befektetési idő alatt felhalmozódó hozamok) alapján. Például a nagyon hosszú lejáratú (több mint tíz éves) befektetések során megfigyelték, hogy a részvények magasabb hozamot eredményeznek, mint a kötvények és a kötvények, és nagyobb hozamot eredményeznek, mint a készpénz. Ennek oka, hogy a részvények kockázatosabbak és ingatagabbak, mint a kötvények, amelyek veszélyesebbek, mint a pénz.
# 3 - Diverzifikáció
Az eszközkezeléssel párhuzamosan az alapkezelőnek figyelembe kell vennie a diverzifikáció mértékét, amely a kockázatvállalási hajlandóság alatt álló ügyfélre vonatkozik. Ennek megfelelően össze kell állítani a tervezett részesedés listáját, amely eldönti, hogy az alap hány százalékát kell befektetni egy adott részvénybe vagy kötvénybe. A megfelelő diverzifikáció megköveteli az eszköz és a forrás hozamának, a portfólióval kapcsolatos belső kérdéseknek és a hozamok közötti keresztkorrelációnak az összefüggését.
Mik az alapkezelési stílusok?
Különböző alapkezelési stílusok és megközelítések léteznek:
# 1 - Növekedési stílus
Az ezt a stílust használó vezetők nagy hangsúlyt fektetnek a jelenlegi és a jövőbeli vállalati jövedelemre. Akár felárat is hajlandók fizetni az erős növekedési potenciállal rendelkező értékpapírok után. A növekedési készletek általában a tehenek, és várhatóan északi irányú árakon kerülnek értékesítésre.
A növekedési menedzserek kiválasztják azokat a vállalatokat, amelyek erős versenyelőnnyel rendelkeznek az adott szektorban. A felhalmozott nyereség magas szintje az elvárás az ilyen szkriptek sikerességére, mivel ez nagyon erősvé teszi a cég mérlegét a befektetők vonzása érdekében. Ez párosulhat a korlátozott osztalékfizetéssel és a könyvek alacsony adósságával, ami a menedzserek határozott választását eredményezi. Az ilyen stílusba tartozó szkriptek viszonylag magas forgalmi aránnyal rendelkeznek, mivel gyakran nagy mennyiségben kereskednek velük. A portfólió hozama a részvény kereskedésből származó tőkenyereségből tevődik össze.
A stílus lenyűgöző eredményeket hoz, ha a piacok bullishek, de a portfóliókezelőknek tehetséggel és érzékkel kell rendelkezniük a befektetési célok elérése érdekében a lefelé irányuló spirálok során.
# 2 - növekedés elfogadható áron
A növekedés elfogadható áron stílus a növekedés és az érték befektetésének keverékét használja a portfólió összeállításához. Ez a portfólió általában korlátozott számú, állandó teljesítményt mutató értékpapírt tartalmaz. Az ilyen portfóliók szektorösszetevői kissé eltérhetnek a benchmark indexétől, hogy kihasználják az e kiválasztott szektorok növekedési kilátásait, mivel képességeik adott körülmények között maximalizálhatók.
# 3 - Értékstílus
Az ilyen választ követő menedzserek boldogulni fognak az alkuhelyzeteken és az ajánlatokon. Olyan értékpapírok után kutatnak, amelyeket alulértékelnek a várható hozamuk miatt. Az értékpapírokat még akkor is alulértékelhetik, mert több okból sem tartják előnyben a befektetőket.
A menedzserek általában alacsony áron vásárolják meg a részvényeket, és hajlamosak tartani őket a csúcs eléréséig, a várható időkerettől függően, és így a portfólió-keverék is stabil marad. Az értékrend a csúcson teljesít a csökkenő helyzetben, bár a vezetők a bullish piac körülményei között élnek. A cél a maximális előny kihasználása, még mielőtt elérné a csúcsot.
# 4 - Alapvető stílus
Ez az alapvető és az egyik legvédekezőbb stílus, amelynek célja a benchmark index hozamának megfeleltetése az ágazati bontás és a kapitalizáció megismétlésével. A vezetők arra törekednek, hogy hozzáadott értéket teremtsenek a meglévő portfólióhoz. Az ilyen stílusokat általában a befektetési alapok alkalmazzák az óvatos megközelítés fenntartása érdekében, mivel sok, korlátozott befektetéssel rendelkező lakossági befektető várhatóan megtérül a teljes befektetésétől.
Az e stílus szerint kezelt portfóliók rendkívül diverzifikáltak, és nagy számú értékpapírt tartalmaznak. A tőkenyereség bizonyos értékpapírok vagy szektorok alulsúlyozásával vagy túlsúlyozásával valósul meg, a különbségeket rendszeresen figyelemmel kísérik.
# 5 - Mennyiségi stílus
Az ilyen stílust használó menedzserek olyan számítógépes modellekre támaszkodnak, amelyek nyomon követik az ár és a jövedelmezőség alakulását a piaci hozamnál magasabb értékpapírok azonosításához. Csak a szükséges adatokat és a védelem objektív kritériumait vesszük figyelembe, és a kibocsátó társaságok vagy ágazatai kvantitatív elemzését nem végezzük.
# 6 - Kockázati tényezők ellenőrzése
Ezt a stílust általában a fix kamatozású értékpapírok kezelésére használják, amelyek figyelembe veszik a kockázat minden elemét, például:
- A portfólió időtartama a benchmark indexhez képest
- A kamatlábak általános szerkezete
- A betétek lebontása a kibocsátó kategóriája és így tovább
# 7 - Bottoms-Up stílus
Az értékpapírok kiválasztása az egyes részvények elemzésén alapul, kevésbé hangsúlyozva a gazdasági és piaci ciklusok jelentőségét. A befektető erőfeszítéseit egy adott vállalatra összpontosítja, az egész ipar vagy a gazdaság helyett. A megközelítés szerint a vállalat meghaladja az elvárásokat annak ellenére, hogy az ágazat vagy a gazdaság nem jár jól.
A menedzserek általában hosszú távú stratégiákat alkalmaznak vásárlás és visszatartás megközelítéssel. Teljes mértékben megismerik az egyes részvényeket, valamint a forgatókönyv és a vállalat hosszú távú lehetőségeit. A befektetők profitjuk maximalizálása érdekében kihasználják a piac rövid távú volatilitását. Ez úgy történik, hogy gyorsan belépnek és kilépnek a pozícióikból.
# 8 - felülről lefelé irányuló befektetés
Ez a befektetési megközelítés magában foglalja a gazdaság általános állapotának mérlegelését, majd a különféle összetevők további apró részletekre bontását. Ezt követően az elemzők különböző ipari szektorokat vizsgálnak azon szkriptek kiválasztása érdekében, amelyek várhatóan felülmúlják a piacot.
A befektetők a következő makrogazdasági változókat vizsgálják meg:
- GDP (bruttó hazai termék)
- Kereskedelmi egyenlegek
- Folyószámla hiány
- Infláció és kamatláb
Az ilyen változók alapján a menedzserek a monetáris eszközöket a tőkenyereség megszerzéséhez osztják át, nem pedig egyetlen vállalat vagy szektor átfogó elemzése. Például, ha Délkelet-Ázsiában jól megy a gazdasági növekedés az EU (Európai Unió) belföldi fejleményeihez képest, akkor a befektetők az eszközöket nemzetközileg átcsoportosíthatják tőzsdén forgalmazott alapok megvásárlásával, amelyek nyomon követik a megcélzott ázsiai országokat.
Legjobb alapkezelő társaságok
Itt van a Top 10 alapkezelő társaságok listája a kezelt vagyon szerint. Ezeket az adatokat a Caproasia.com webhelyről szerezték be
| Rang | Vállalat | Származási ország | Alapított | AUM (milliárd USD) |
| 1 | BlackRock, Inc. | Egyesült Államok | 1988 | 4,737 |
| 2 | Élcsapat | Egyesült Államok | 1975 | 3,371 |
| 3 | UBS globális eszközkezelés | Svájc | 2002 | 2,713 |
| 4 | State Street globális tanácsadók | Egyesült Államok | 1978 | 2,296 |
| 5. | Hűségbefektetések | Egyesült Államok | 1946 | 2110 |
| 6. | Allianz Asset Management | Németország | 1890 | 1,984 |
| 7 | JP Morgan Asset Management | Egyesült Államok | 1871 | 1,676 |
| 8. | BNY Mellon | Egyesült Államok | 1784 | 1,639 |
| 9. | PIMCO (Pacific Investment Management Company) | Egyesült Államok | 1971 | 1500 |
| 10. | Capital Group | Egyesült Államok | 1931 | 1,390 |
