A megszerzett időkamat a kamat és az adók előtti eredmény és a társaság kamatkiadásainak aránya az adott időszakban; segít meghatározni a társaság likviditási helyzetét azáltal, hogy meghatározza, hogy kényelmesen képesek-e kamatot fizetni a fennálló adósság után.
Mekkora a Times kamatszerzett aránya?
A megszerzett időkamatos kamatláb olyan fizetőképességi mutató, amely méri a szervezet adósságkötelezettségeinek megfizetésére való képességét. Kamatfedezeti hányad néven is ismert, a hitelezők általában arra használják, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy a hitelfelvevő felvehet-e további hitelt.
- A Times kamatláb kiszámításához a Társaság kamatfizetés előtti eredményét el kell osztani a kamatráfordítással, vagy az arány egyszerűen a kamat és az adózás előtti eredmény és a kamatráfordítás felosztása.
- A fenti ábra alapján megjegyezzük, hogy a Volvo Times megszerzett kamatai az évek során folyamatosan növekedtek. Jó helyzetben lenni a társaság megnövekedett kamatfizetési képessége miatt.
- Az elemzőknek figyelembe kell venniük az arány idősorát. Az egyetlen pont arány nem lehet kiváló mérőszám, mivel tartalmazhatja az egyszeri bevételt vagy bevételt. Az egyenletes jövedelmű vállalatoknak egy ideig konzisztens arányuk lesz, ami jelzi a szolgáltatási adósság jobb helyzetét.
- Azonban a kisebb vállalatok és startupok, amelyeknek nincs állandó jövedelme, idővel változó arányúak lesznek. Így a hitelezők nem szívesebben adnak hitelt ilyen társaságoknak. Ezért ezek a vállalatok nagyobb tőkével rendelkeznek, és pénzt gyűjtenek magántőke- és kockázatitőke-befektetőktől.
Hogyan kell használni a megszerzett időkamat-arányt?
- Az arány megadja, hogy a vállalat hányszor fedezheti kamatköltségét adózás előtti és kamat előtti eredményével.
- A bankok és a pénzügyi hitelezők gyakran különféle pénzügyi mutatók alapján vizsgálják meg a Társaság fizetőképességét és azt, hogy képes lesz-e az adósságának teljesítésére, mielőtt újabb adósságot vállalnának. A bankok gyakran vizsgálják az adósságráta, az adósság-saját tőke arányát és a Times kamatszerzett arányát.
- Az adósságráta és az adósság / saját tőke arány a Társaság tőkeszerkezetének mérőszáma, és jelzi a Társaság adósságfinanszírozásnak való kitettségét az összes eszköz vagy a saját tőke arányában. Ez az arány azonban azt méri, hogy a Társaság elegendő bevételt termel-e a kamat megfizetéséhez.
- A magas kamatok aránya kedvező, mivel ez azt jelzi, hogy a Társaság magasabb keresettel rendelkezik, mint amennyi tartozik, és képes lesz teljesíteni kötelezettségeit. Ezzel szemben az alacsonyabb értékek azt jelzik, hogy a Társaság nem képes teljesíteni kötelezettségeit.
Felhívjuk figyelmét, hogy sok elemző az EBITDA-t használja a számlálóban az EBIT helyett (ami szerintem rendben van, ha következetesen használja az évek során).
Így az új arány:
- Időszerzett kamat arány = Kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció / kamatráfordítás előtti eredmény.
Azért történik, mert az értékcsökkenési leírások számviteli adatok, és nem az adott időszak tényleges pénzkiáramlásai. Így az ilyen kiadások megszüntetése a Társaság jobb eredményét vagy képességét tükrözi a kamatköltségek kifizetésére. Vitathatatlanul azonban az amortizációs és amortizációs ráfordítások közvetetten kapcsolódnak a befektetett és immateriális javak vásárlásához szükséges jövőbeni üzleti igényekhez. Így előfordulhat, hogy az alapok nem állnak rendelkezésre a kamatköltségek kifizetésére.
Példa az időkamatos keresett arányra
Nézzük meg a Times kamatszerzett arányszámítást
Tegyük fel, hogy két vállalat van, az Alfa és a Béta egy hasonló iparágban. A két vállalat az alábbiakban említette a pénzügyi adatokat:
Most,
- TIE vállalat szerint alfa = EBIT / kamatráfordítás = 15/5 = 3
- TIE vállalat szerint béta = EBIT / kamatráfordítás = 10/7 = 1,42
A fenti példában láthatjuk, hogy a vállalati alfának magasabb a kamatjövedelem aránya, mint a vállalat bétájának. Így a viszonylag Company alfa jobb pénzügyi helyzetben van, mint a Company beta, és a hitelezők hajlandóbbak lesznek további adósságot adni az alfa-nak, mint a Company beta-nek.
Ugyanakkor a vállalati béta kamatlábhoz viszonyított idõpontja nagyobb, mint 1, ami azt jelzi, hogy elegendõ bevételt termel több kamatfizetés fedezésére. Így a hitelezők más tényezőket is megnézhetnek, mint az adósságráta, az adósság-részvény arány, az iparági szabványok stb.
Azok a vállalatok, amelyeknek az 1-nél alacsonyabb kamatláb van, nem tudják teljesíteni adósságukat. Jövedelmükből nem tudják kielégíteni kamatigényüket, és kötelességeik teljesítéséhez tartalékaikba kell belemenniük.
Előnyök
- Könnyen kiszámítható a kamatok aránya
- Az arány a Társaság fizetőképességére utal
- Az arány felhasználható a Társaság pénzügyi helyzetének abszolút mérőszámaként
- Az arány relatív mérőszámként használható két vagy több vállalat összehasonlítására
- A negatív arány azt jelzi, hogy a Társaság súlyos pénzügyi gondokban van
Hátrányok
Bár a fizetőképesség jó mérőszám, az aránynak vannak hátrányai. Vessünk egy pillantást a Times kamatráta kiszámításának hibáira és hátrányaira:
- A számlálóban használt kamat és adó előtti eredmény olyan számviteli adat, amely nem feltétlenül reprezentatív a Társaság által termelt elegendő készpénzre nézve. Az arány magasabb lehet, de ez nem jelenti azt, hogy a Társaságnak van tényleges készpénze a kamatráfordítás fizetésére
- Az arány nevezőjében felhasznált kamatkiadás összege ismét számviteli mérés. Tartalmazhat kedvezményt vagy prémiumot a kötvények értékesítéséhez, és nem tartalmazhatja a ténylegesen fizetendő kamatráfordítást. Az ilyen kérdések elkerülése érdekében célszerű a kötvények kamatlábát alkalmazni.
- Az arány csak a kamatkiadásokat veszi figyelembe. Nem számolja el a tőkefizetéseket. A tőkefizetések hatalmasak lehetnek, és fizetésképtelenséghez vezethetik a Társaságot. Továbbá a Társaság csődbe juthat, vagy magasabb kamatlábbal és kedvezőtlen feltételekkel kell refinanszíroznia. Így a Társaság fizetőképességének elemzése során más arányokat is figyelembe kell venni, mint például az adósságtőke és az adósságráta.
Végső gondolatok
A szerzett kamatláb a társaság fizetőképességét és adósságainak teljesítésére való képességét méri. Az arány azt jelzi, hogy a Társaság kamatráfordításai hányszorosak. Minél magasabb az arány, annál jobb a Társaság pénzügyi helyzete, és jobb jelölt, ha több adósságot kíván előteremteni. Az 1-nél nagyobb arány kedvező; a hitelezőknek azonban nem szabad csak az arányra támaszkodniuk a döntés meghozatalában. Más tényezőket és arányokat, mint például az adósságráta, az adósság-saját tőke aránya, az ipar és a gazdasági viszonyok, figyelembe kell venni a hitelezés előtt.
