Béta képlet kiszámítása
A béta a részvény volatilitásának mérőszáma a teljes tőzsdéhez képest. Három képlet segítségével kiszámíthatjuk a bétát -
- Kovariancia / variancia módszer
- Lejtés módszerrel az Excelben
- Korrelációs módszer
A három legfontosabb képlet a béta kiszámításához
Beszéljük meg részletesen a béta képleteket -
# 1- Kovariancia / varianciamódszer
Béta képlet = kovariancia (Ri, Rm) / variancia (Rm)
Kovariancia (Ri, Rm) = Σ (R i, n - Ri, avg) * (R m, n - R m, avg) / (n-1)
Variancia (Rm) = Σ (R m, n - R m, átlag) 2 / n
A kovariancia kiszámításához ismerni kell a részvény hozamát és a piac hozamát is, amelyet referenciaértékként vesznek fel. Tudnunk kell a piaci megtérülés szórását is.
# 2 -Lejtési módszerrel az Excelben
Kiszámíthatjuk a bétát az excel lejtésfüggvényének használatával is. A Microsoft Excel SLOPE függvény visszaadja egy regressziós vonal meredekségét az adatpontok alapján, amelyeket a NASDAQ% -os változása és a vállalat% -os változása alapján azonosítunk, amelyet számolunk.
A% -os változást az alábbiak szerint számolják:
Return = záró részvényárfolyam - nyitó részvényárfolyam / nyitó részvényárfolyam
# 3 - Korrelációs módszer
A béta korrelációs módszerrel is kiszámítható. A bétát úgy lehet kiszámítani, hogy az eszköz hozamának szórását elosztjuk a piac megtérülésének szórásával. Az eredményt ezután meg kell szorozni az értékpapír megtérülésének és a piac megtérülésének korrelációjával.
Béta képlet = Σ Korreláció (R i, Rm) * σi / σmLépésről lépésre béta számítás
1. lépés: Először töltse le a múltbeli árakat és a NASDAQ index adatait az elmúlt 3 évben.
Az adatokat letöltheti a yahoo finance oldalról, ahogy ezt alább tettem.
# 1 - A NASDAQ adatkészlethez kérjük, látogassa meg ezt a linket - (finance.yahoo.com/).
# 2 - A Google árakért kérjük, látogassa meg ezt az URL-t - finance.yahoo.com
2. lépés: Ezután rendezze az árakat lent készként.
Ezután a részvényárak és a korrigált záróárak dátumát növekvő dátumrend szerint kell rendezni. Csak erre a két oszlopra van szükségünk, és a többi oszlop törölhető, mivel az excelben nem használjuk ezeket a béta számításokhoz.
3. lépés: Ezután készítse el a béta koefficiens excel táblázatot az alábbiak szerint. Mindkét adatot egy lapra tesszük.
4. lépés: Ezután számítsa ki a napi hozamot.
Return = záró részvényárfolyam - nyitó részvényárfolyam / nyitó részvényárfolyam
5. lépés: Ezután számítsa ki a bétát a Variance-Kovariance módszerrel.
Ebben az esetben a két képletet kell használnunk (a variancia és a kovariancia képlete az excelben), az alábbiak szerint:
A variancia-kovariancia módszerrel megkapjuk a bétát 0,16548 (béta koefficiens)
6. lépés: Számítsa ki a bétát az Excelben elérhető SLOPE függvény használatával
Ezzel a SLOPE függvény módszerrel megint megkapjuk a bétát 1.2051-ként (béta koefficiens)
Példák a Beta képletre
Vegyünk egy példát, hogy jobban megértsük a bétaegyenlet számítását.
Korrelációs módszer használata - 1. példa
Egy befektető arra törekszik, hogy kiszámolja az XYZ vállalat bétáját a NASDAQ-hoz képest. Az elmúlt három év adatai alapján az XYZ cég és a NASDAQ közötti összefüggés 0,82. Az XYZ hozamának szórása 22,12%, a NASDAQ esetében pedig 22,21%.
Megoldás:
Használja a következő adatokat a béta számításához.
Tehát a béta kiszámítása -
XYZ béta = 0,82 x (0,2212 ÷ 0,2221)
XYZ béta = 0,817
Amint azt ebben az esetben láthattuk, az XYZ vállalatot kevésbé kockázatosnak tekintik, mint a piaci NASDAQ-t, mivel a béta értéke 0,817.
2. példa
Néhány példát megvitatunk az ipar adatainak felhasználásával.
Most egy példát fogunk venni a Google bétájának és a piaci indexnek NASDAQ-ként történő kiszámításához. Kiszámítjuk a Google és az Amazon bétáját excelvariancia / kovariancia módszerrel, meredekségfüggvénnyel. Megnézzük a béta koefficiens mindegyik számítását.
A Google béta számítása korreláció és kovariancia segítségével az excelben
Kiszámítjuk a Google bétáját a NASDAQ-hoz képest.
Az elmúlt három év adatai alapján vegye fel az adatokat a Yahoo Finance-től, és az alábbiak szerint számítsa ki a Beta értéket: -
- Béta = kovariancia (Ri, Rm) / variancia (Rm)
- Béta = 0,165
Ebben az esetben a Google kevésbé volatilisnak számít, mint a NASDAQ, mivel a béta értéke 0,165.
3. példa
Kiszámítjuk az Amazon bétáját a NASDAQ-hoz képest.
Az elmúlt három év adatai alapján vegye fel a Yahoo Finance adatait, és az alábbiak szerint számítsa ki a Beta értéket:
Béta = kovariancia (Ri, Rm) / variancia (Rm)
Béta = 0,000135
Ebben az esetben az Amazon nulla korrelációt mutat a piaci mozgásokkal.
Relevancia és felhasználás
A béta azt jelzi, hogy a befektetés volatilisabb vagy kevésbé ingatag. Az 1 értékű béta azt jelzi, hogy pontosan a piaci értéknek megfelelően mozog.
A magasabb béta azt jelzi, hogy a részvény kockázatosabb, és az alacsonyabb béta azt jelzi, hogy a részvény kevésbé ingatag a piachoz képest. Többnyire a Betas általában az 1,0 és 2,0 közötti értékek közé esik. Egy részvény vagy alap bétáját mindig összehasonlítják a piaccal / benchmarkmal. A piac bétája egyenlő 1. Ha egy részvényt összehasonlítanak a piaccal, és annak béta értéke nagyobb, mint 1 (például 1,6-nak tekintjük), akkor ez azt jelzi, hogy a részvény 60 százalékkal kockázatosabb, mint a piac. a piac bétája 1.
A bétát a tőkekészlet-árképzési modell (CAPM) képleteiben használják, amely az eszköz várható hozamának kiszámítására szolgál a béta értéke és a várható piaci megtérülés alapján.
