Befektetési banki esettanulmányok
A befektetési banki esettanulmányok egy rituálé, amelyet szinte minden dudorcsoport követ az Investment Bank (IB) alkalmazásának folyamatában. Kemény dió ez? A válasz igen, de csak akkor, ha nem készült fel jól. Nem azért vagyok itt, hogy megijesszem, de tisztázzuk a tényt, az esettanulmányokra való felkészülés ugyanolyan fontos, mint a személyes interjúk. Ennek a körnek az el nem engedése veszélyeztetheti álmát, hogy befektetési bankba kerüljön.
De nincs miért aggódnia. A befektetési banki esettanulmányokról szóló cikkünkkel megnézzük, hogy mik ők és hogyan használják az Önhöz hasonló IB-aspiránsok megítélésére. Ezenkívül megtudhatja, hogyan készíthet magabiztosan esettanulmányokat, és hogyan válaszolhat álmai munkájára … Ott már látom, hogy ragyogó mosollyal sugárzik, és örül a befektetési banki tevékenységének :-)
Az esettanulmányok különösen akkor láthatók, amikor interjúkat folytat vezető elemzői vagy társult szintű beosztásokért az IB-nél. Ezenkívül ezek meglehetősen gyakoriak, amikor oldalinterjúkra jelentkezik, vagyis amikor másik befektetési bankhoz költözik.
Előre ítélve a befektetési banki esettanulmányok gátlásait, az alábbiakban felsoroltam néhány befektetési banki kérdést. Remélhetőleg a válaszaim rájuk segítenek megismerni ezt az érdekes kört az IB értékelő központban.
- Mik a befektetési banki esettanulmányok?
- Miért érdemes a befektetési banki esettanulmányokat?
- Milyen típusú esettanulmányok vannak?
- Hogyan készüljünk fel a befektetési banki esettanulmányokra?
- Tippek a befektetési banki esettanulmányokhoz
- Befektetési banki esettanulmány - minta
Mik a befektetési banki esettanulmányok?
Biztos vagyok benne, hogy megoldotta az esettanulmányokat, különösen, ha üzleti iskolában járt. A befektetési bankok esettanulmányai hasonlóak, ahol üzleti helyzetet kapna elemzésére és részletes ajánlásokra.
Mint általában esettanulmányokban, minden szükséges információt megkap, és elegendő időt is kap a tanulmányozásra. Ez általában üzleti probléma, amely kikéri a véleményét. Az Ön feladata:
- Tegye meg a szükséges feltételezéseket
- Elemezze az adott helyzetet, amely általában az ügyfél vállalkozása lehet
- Tanácsot adjon a jelenlegi problémára, támogató okokból
Míg az esettanulmány fordulójának nagy része az interjú napján zajlik, néhány toborzó is előzetesen benyújtja az anyagot, hogy a jelöltek jól felkészülhessenek otthon. Ezután várhatóan megvitatja az esettanulmányt az interjú idején.
Egy tipikus esettanulmány a következő jellemzőkkel bírna;
- Hipotetikus helyzetről lenne szó, bár hasonlíthat egy vállalat meglévő helyzetére
- Megpróbálja újrateremteni azokat a stratégiai döntéseket, amelyekkel a vállalatnak és tanácsadóinak szembe kellett nézniük
- Pénzügyi információk megadhatók vagy nem, az elvégzendő elemzés relevanciájától függően
- Az Ön által megadott javaslatnak az Ön vagy kijelölt csapata eredeti munkájának kell lennie
Ajánlott tanfolyamok
- Pénzügyi elemzői tanfolyam
- M & A előkészítő tanfolyam
Miért érdemes a befektetési banki esettanulmányokat?
- A válasz egyszerű. A bankárok valós helyzetben akarnak megítélni egy jelöltet. Tesztelni akarják a három legfontosabb készséget, amelyet egy bankár igényel, ti. elemzési, kommunikációs és emberismeretek. Ezen okok miatt az esettanulmány sokkal többet nyom, mint a befektetési banki toborzási folyamatban a jelöltek megítélésének egyéb módjai.
- A befektetési banki munkakör követelményei eltérnek az általános pénzügyi munkakörök követelményeitől. Ezért a bankárok a jelöltek megkérdezésének nem hagyományos módját akarják használni az IB potenciáljának azonosítására.
- Az esettanulmányok a banki toborzók számára azt mutatják, hogy hogyan teljesítenének a munkában, és ezért jobb intézkedésnek tekintik a jelöltek megítélését.
- Nem kell aggódnia, ha helyes a válasz vagy sem. A kérdezőbiztosok alapvetően figyelik a jelölt gondolkodási folyamatát és elemző készségüket , hogy kreatív módon találjanak megoldást az adott problémára.
- A befektetési banki esettanulmányok úgy vannak megtervezve, hogy lehetővé tegyék a jelöltek számára, hogy önállóan gondolkodjanak és ötleteljenek .
- Az egyik fő képesség, amelyre az ilyen állásokra jelentkezőknek szüksége van, a problémák megoldásának képessége . A toborzók alapvető betekintést szeretnének kapni abba, hogy miként tudná kezelni a kihívást jelentő helyzeteket, és intelligenciáját, képzettségét és munkatapasztalatát alkalmazza azok sikeres kezelésében.
- Az esettanulmányok célja annak felmérése, hogyan dolgozza fel az információkat , hogyan reagál az új és meglepő helyzetekre.
- Az esettanulmányokat sokszor egy csoporttal kell megoldani. Így az interjúkészítő itt kipróbálhatja, hogyan működik a csapat .
Melyek a befektetési banki esettanulmányok?
Nagyjából kétféle esettanulmányra lehet számítani, amelyek várhatók az IB értékelési központban, ti. a döntéshozó esettanulmányok és a pénzügyi modellezés esettanulmányok.
Befektetési banki döntéshozatal esettanulmányok
- Gyakrabban kérdezik tőlük, mint a modellezés típusú esettanulmányt. Az ilyen típusú esettanulmányban döntéseket kell hoznia az ügyfelének, és tanácsot kell adnia bizonyos helyzetekben.
- Az ügyfél-esettanulmányok olyan források felkutatásán alapulhatnak, amelyeken keresztül tőkét kell előteremteni, meg kell-e valósítani a tervezett egyesülést és miért.
- Arra kell számítani, hogy ezeket a kérdéseket a helyszínen elérhetővé teszik. Ez azt jelenti, hogy az esettanulmányt az interjú napján kapják meg. Meg kell oldania és be kell mutatnia az esetet az adott időkereten belül.
- Ennél a folyamatnál körülbelül 45-60 percet kap előkészítésre, és 10 perces előadást, majd egy kérdést és választ.
- A helyszíni esettanulmányok nem vonnák maguk után az eset mélyreható tanulmányozását, mivel az ehhez szükséges idő nem elegendő, sokkal inkább a bemutatásra és a tesztelt csapatmunka készségekre vonatkozna.
Példa a döntéshozatalra:
Az egyik ügyfele egy globális vállalat, amely parfümök széles választékát gyártja és forgalmazza. Gondolják, hogyan bővíthetik vállalkozásukat. Ennek két módja van; vagy bevezet egy új parfümkészletet a jelenlegi terjesztési csatornákkal, vagy teljesen új üzletet indít különféle üzletekkel.
Állítólag meg kell találnia, melyik lenne a vállalkozás számára jobb megoldás. Ennek megoldásához össze kell hasonlítania a beruházások megtérülését, és támogató okokkal kell eldöntenie a megoldást.
Befektetési banki esettanulmányok modellezése
- Ezek azok a hazavitt esettanulmányok, amelyekben pénzügyi modellezést és egyszerű értékelést kell végeznie. Inkább mint modellező teszt, és nem esettanulmány.
- Az esettanulmány inkább az FCFF értékelésének elvégzését jelentené egy vállalatnál, vagy egy egyszerű fúziós vagy tőkeáttételes kivásárlási modell előkészítése lenne.
- Elvárják, hogy elemezze a vállalatok értékelési többszöröseit, és eldöntse, hogy alulértékeltek vagy túlértékeltek-e.
- Itt van néhány nap az elemzés befejezésére. Az interjú napján 30–45 perces előadáson kell bemutatnia ajánlásait a bankároknak.
- A kliens esettanulmányokhoz képest az elemzés sokkal mélyebb lenne, mivel elegendő időt kapna a munkára.
Esettanulmány modellezése
Egy gyógyszergyár úgy döntött, hogy felvásárolja. Azonosította a céget, és megkereste Önt, hogy kérjen tanácsot az ügylettel kapcsolatban, és meghatározza, mennyit kell fizetniük az üzletért. Megkapja a szükséges pénzügyi információkat, mutatókat és többszöröseket, valamint a vevő és az eladó cég áttekintését.
Ennek megoldásához először meg kell találnia, hogy lehetséges-e a megszerzés. Ha a vevőnek vannak forrásai az ügylet finanszírozására, milyen lenne az ügylet szerkezete és a szinergiák. Ezt követően a többszörös és az értékelési mutatókat kell használnia az ügylet ártartományának eldöntéséhez.
Hogyan készüljünk fel a befektetési banki esettanulmányokra?
- Győződjön meg róla, hogy gyakran olvas üzleti híreket, és tudatában van annak, hogy a megvitatott üzleti tranzakciók mikéntjével és hogyan foglalkozik.
- Ismerje meg a különféle értékelési technikákat , azok kiszámítását és értelmezésüket.
- Különösen a modellezéshez és az értékelésen alapuló esettanulmányokhoz kell felkészülnie arra, hogy hogyan formázza következetesen a PowerPoint és az Excel használata közben.
- Igen, csak ennyit kell tennie. Olvasson el és oldjon meg minél több esettanulmányt, hogy megszerezze az ügyet az üzleti forgatókönyvek megértéséhez és azok megoldásához.
- Előfordulhat, hogy nem talál valódi esettanulmányi kérdéseket, amelyeket a bankok interjúkhoz használnak. De mivel gyakorolnia kell, próbálja meg megkérdezni egy ismerősét vagy bármely kollégáját , aki ilyen esettanulmányi körökön átesett.
- Ha még ez is lehetséges, készítsen saját esettanulmányt . Igen, egyszerűen megteheti, ha vállalatot alapít, felépít egy hipotetikus helyzetet, és olyan kérdéseket tesz fel magának, amelyek összeolvadnak az ABC céggel? Milyen tőkeszerkezettel kell rendelkeznie a társaságnak?
- Ellenőrizze a cég honlapján, hogy ha van minta esettanulmányok elérhető referencia.
Ha többet szeretne gyakorolni esettanulmányokkal és tesztekkel az értékelési központban, nézze meg
- https://casequestions.com/
- https://www.caseinterview.com/
Tippek a befektetési banki esettanulmányokhoz
A befektetési banki esettanulmányok kidolgozása közben
- Hozzon konkrét döntést, és logikai okokból alapozza meg ajánlásait.
- Használjon strukturált megközelítést a probléma kezelésére.
- Koncentráljon az ügyben elterjedt legfontosabb kérdésekre.
- Értelmesen értse meg az esetet és a kérdéseket, mielőtt értelmezné, és kétszer is gondolkodjon, mielőtt véglegesíti a probléma megoldását.
- Ne essen pánikba, az eset megoldása nem nyilvánvaló.
- Az esettanulmányok modellezéséhez professzionálisan formázza az excelt és a PowerPoint-ot.
- Készüljön fel az előadás során feltett kérdések típusára.
- Értékelje az összes releváns tényezőt és lehetséges problémát, de tartsa szem előtt a rendelkezésre álló erőforrásokat.
- Az Ön által nyújtott megoldásoknak reálisaknak kell lenniük, és tisztában kell lenniük a vizsgált szervezetek következményeivel.
- Minden kijelentés mögött erős logikai okok állnak, és ügyeljen az eset kritikus kérdéseire az elején.
- Nincs szükség speciális ismeretekre a vizsgált iparral kapcsolatban, de további előnyt jelentenénk.
- A felkészülés során koncentráljon az üzlethírek olvasására, és gyakoroljon minél több forgatókönyvet.
A befektetési banki esettanulmány bemutatása közben
- Gyakorold a nyilvános beszédet.
- Beszélj lassan és érthetően.
- Az előadást logikai módon kell felépíteni.
- A csoportban végzett munka közben mindenkivel interakcióba lép. Az interjúztató általában szemvezetői képességeket és csapatmunkát végez.
- Nem csak megpróbálja megmutatni a pénzügyi beszédkészségének képességét, hanem az alkalmazott értelemben vett üzleti ismereteket is.
- Ne feledje, hogy nem lépi túl a diák bemutatására kijelölt határidőt.
- Próbálkozzon jól azelőtt, hogy simán átmenjen.
- Ha csoportos előadásról van szó, győződjön meg arról, hogy mindenki megkapja a lehetőséget, hogy beszéljen és kifejezze véleményét. Az értékelők biztosan megjelölnék a viselkedésed során, amikor csapatban dolgozol.
Miközben válaszol a kérdésekre
- Ne siessen megadni a választ. Mindig rendezze gondolatait, majd válaszoljon.
- Legyen figyelmes az egész folyamat során.
- Arra számíthat, hogy az interjúztató további kérdéseket tesz fel annak tesztelésére, hogyan tud megbirkózni a váratlanokkal.
- Legyen kreatív és gondolkodjon „dobozon kívül”, hogy felhívja magára a bankár figyelmét.
- A következő fontos lépés a gondolatok összegyűjtése és a főbb pontok átadása. Ne verjen a bokrok között, mivel korlátozott idő állna rendelkezésére, és ezért legyen pontos, amikor beszél.
- Nincs semmi helyes és helytelen, de viták alkalmával (amelyek biztosan történnek, ha csoportos megbeszélések vannak) határozottan megemlítjük, miért nem választottad ezeket a lehetőségeket.
Befektetési banki esettanulmány - minta
Most biztosan kíváncsi arra, hogyan alkalmazzuk mindezt valójában egy esettanulmányban. Értsük meg a befektetési banki esettanulmányokat az alábbiakban részletesen ismertetett példa alapján;
Beruházási banki esettanulmány - helyzet:
A Simons Ltd, egy szoftvercég maximalizálni kívánja részvényesi értékét. Három lehetősége van a vállalat eladására, kisebb akvizíciókra vagy szerves növekedésre. Az Argus Kft. Tanácsot kér a bankjától a helyes cselekvéshez.
Mit kell tennie:
- A vállalat áttekintése érdekében áttekintést kap a vállalkozásról, versenytársairól, a várható felvásárlási jelöltekről, a pénzügyi kimutatásokról és a jövőbeli előrejelzésekről.
- Olvassa el a megadott információkat, és ismerje meg az ipart.
- Próbálja meg felmérni a társaság értékét társaival összehasonlítva.
- Végezzen értékelési elemzést DCF és relatív értékelési technikák alkalmazásával.
- Hasonlítsa össze a három lehetőséget az értékeléssel és a felvásárlások hatásával.
- Készítsen előadást, amelyben megajánlja, mi lehet a legjobb módszer a részvényesi érték maximalizálására ebben a helyzetben.
A befektetési banki esettanulmány megoldása
Az esettanulmányra adott válasz meglehetősen szubjektív. Állást foglalhat és indokokkal támogathatja. Itt azonban a megértés érdekében feltételezzük, hogy eladjuk a céget. Most nézzük meg, hogyan folytathatja az eladást a javasolt lehetőségként.
Okok:
Az eladást a következő okok miatt javasoljuk;
- Az ipar meglehetősen lassan növekszik (évi kevesebb mint 5%).
- A vállalatok túlértékeltek.
- A felvásárlások nem növelnék jelentősen a bevételt vagy a nyereséget.
Befektetési banki esettanulmány bemutatása
- Legyen egyszerű és egyértelmű az eladási ajánlás okaival.
- Rövid áttekintés az iparágról, növekedési jellemzőiről és a vállalat helyzetéről.
- Hogyan nőne szervesen a vállalat a következő 5-10 évben?
- Röviden ismertesse velük az akvizíciós jelölteket és lehetőségeket.
- Indokolja, miért nem működnek mind az organikus növekedés lehetőségei, mind a felvásárlások.
- Magyarázza el az elvégzett DCF-elemzést, és mutassa meg, hogy az eladás mennyire megvalósítható a legjobban.
Következtetés
Mivel a befektetési banki esettanulmányok fontos elemei az interjú folyamatának, az elrontása azt jelenti, hogy csak hiányzik az ajánlat. Fontolja meg a befektetési banki esettanulmányokat, mint lehetőséget arra, hogy bemutassa készségeit és tehetségét a befektetési bankárok előtt. Ezek a percek megváltoztathatják a karrierjét, így számításba vehetik őket, és a legjobbat hozhatják :-)
Hasznos cikkek a befektetési banki tevékenységhez kapcsolódóan
- Fedezeti alapkezelő vs befektetési banki tevékenység
- Befektetési menedzsment vs befektetési banki tevékenység
- Ingyenes befektetési banki tanfolyam
- Szakmai befektetési banki tanfolyam
