Különbségek az alapvető és a technikai elemzés között
Az alapvető elemzés az üzleti pénzügyi szempontok elemzésére utal, mint például a pénzügyi kimutatások és a pénzügyi mutatók, valamint egyéb tényezők, mint például a gazdasági és egyéb, az üzletet befolyásoló tényezők a részvény / értékpapír valós piaci értékének elemzésére, míg a technikai elemzés a részvény / értékpapír valós elemzésére vonatkozik. az ár a részvények múltbeli trendjeinek és változásainak vizsgálatával és elemzésével, valamint az üzleti tevékenység történelmi adatainak tanulmányozásával.
Az alapvető elemzés a részvények értékelésének módszertana, amely a részvényeket a belső értéke (valós értéke) alapján értékeli. Másrészt a technikai elemzés a részvények értékelésének módszertana, amely grafikonok és trendek alapján értékeli a részvényeket, és megjósolja a részvények jövőbeni árát.
Mindkét módszert alkalmazzák a részvények értékelésére és a jövőbeni részvényárak előrejelzésére. Mégis, míg az alapvető elemzés a részvény belső értékére összpontosít, a technikai elemzés a részvények ármozgásának múltbeli tendenciájára összpontosít.
Csak néhány példát mondok:
Martin Schwartz, a sikeres wall street kereskedő hírnevet és vagyont nyert a technikai elemzésnek köszönhetően. Jim Rogers népszerű befektető viszont alapvető elemzéseknek köszönheti sikerét. Mindketten sok fogalomban nem értenek egyet. De biztosan egyet fognak érteni abban, hogy az érzelmi kontroll a legkritikusabb követendő út.
Mi az alapvető elemzés?
Az alapvető elemzés célja a vállalat vállalati értékének megtalálása. Ez azt jelenti, hogy elérjük a belső árát. Ez a fajta elemzés gazdasági tényezőket használ. Ezek a tényezők bizonyítják az ár meghatározásának alapvető elemeit. Tehát, ha az Alapvető útvonalat választja, mindenképpen hajtsa végre a következő elemzést:
- Iparelemzés
- Vállalati elemzés
- Gazdasági elemzés
Főbb feltételezések:
- Hosszú távon a részvényárfolyam korrigálja önmagát.
- Alábecsült részvény vásárlásával nyereséget érhet el, majd várja meg, amíg a piac korrigálja magát.
Ezt a befektetési technikát a vételi, a hold és az érték befektetők alkalmazzák.
Mi a technikai elemzés?
Ez az értékpapírok értékelésének módszere is. De az egész játék itt a piac által generált statisztikáktól függ. A diagramok és minták a technikai elemzés kenyere és vaja.
Tehát nézzük meg, hogy mi a műszaki elemzés jellemzői:
- Ez az elemzés a múltbeli ármozgásokat használja a jövőbeni ármozgások előrejelzésére.
- A tendenciák és minták jelentős szerepet játszanak, nem pedig a belső értéket.
- A piaci ár minden. A rá ható tényezőket nem veszik figyelembe, mint az alapvető elemzésben.
A három aranyszabály:
A technikai elemzők betartják ezt a három aranyszabályt:
- Első szabály: Az árak kedvezményt nyújtanak a nyilvánosság számára elérhető összes információra.
- Második szabály: Az ármozgások nem véletlenszerűek. Az áraktivitás trendjeit technikai eszközök segítségével lehet megállapítani.
- Harmadik szabály: Az ártendenciák valószínűleg megismétlődnek.
Alapvető vs. technikai elemzési infográfia
Lássuk a legfontosabb különbségeket az alapvető és a technikai elemzés között.
Az alapvető elemzés elvégzésének lépései
1. lépés: Végezze el az iparági elemzést
Ásni és mindent megtudni arról az iparról / szektorról, amelyben a cég működik.
Ez a típusú elemzés betekintést nyújt a következőkre:
- Az ágazat növekedése
- Hozzájárulás a GDP-hez
- Az ágazat tendenciái
- Kereslet és kínálat elemzése
2. lépés: Végezze el a vállalati elemzést
- A Ratio Analysis segítségével értse meg a Társaság belső működését. Végezze el a vízszintes és függőleges elemzést.
- Értékelje a trendeket az idő múlásával. Számítsa ki a bázisévhez viszonyított százalékos növekedést vagy csökkenést.
- Megérteni, hogy a vállalat hol használta erőforrásait. Ismerje, hogy milyen arányban vannak elosztva a különböző számlák között (mérleg és eredménykimutatás).
- A következő eszköz, amelyet el kell fogadnia, az Ratio Analysis. Ez segít megérteni a vállalat pénzügyi helyzetében bekövetkezett változásokat.
- Vegye figyelembe, hogy az arányok paraméterek, és nem abszolút mérések. Ezért óvatosan kell értelmezni.
3. lépés: Végezze el a pénzügyi modellezést
- Előrejelzés a Társaság jövőbeli pénzügyi (pénzügyi modellezés) a következő öt-hét évre.
- Itt sok információra és feltételezésre lehet szüksége.
- A végső cél annak megértése, hogyan fog kinézni a pénzügyi kimutatások és a részvényárfolyam a jövőben.
4. lépés: Végezze el az értékelési elemzést
Számos értékelési technika vállalat / ipar függ. A DCF és a relatív értékelési megközelítések (például a PE többszörös ár / könyv szerinti érték arány, az ár / pénzáramlás stb.), A legtöbb esetben a SOTP értékelést alkalmazzák. Lehetséges azonban, hogy más típusú megközelítéseket igényel a vállalat típusa alapján.
Kedvezményes cash-flow elemzés:
A diszkontált cash flow elemzésben Ön belső árat ér el. Az erre alkalmazott módszerek és eljárások érdekesek. Ebben a cikkben nem fogjuk ugyanezt részletesen megvitatni. De térjünk csak arra a lépésre, ahol elérjük a vállalat belső részvényárfolyamát. Tehát itt fogod értelmezni az eredményeidet.
- Ha a piaci ár> belső részvényárfolyam = a részvény túlértékelt, ezért itt az ajánlás a részvény eladása.
- Ha a piaci ár <belső részvényárfolyam = a részvény alulértékelt, itt az ajánlás a részvény vásárlása lesz.
Relatív értékelési elemzés:
Ez az értékelési technika összehasonlítható vállalati elemzést használ. Itt értékeli az érdeklődésre számot tartó céget azzal, hogy összehasonlítja társával.
Az ebben alkalmazott értékelési paraméterek közül néhány:
- PE arány
- EPS
- EV / EBITDA
- EV / Értékesítés stb.
Ha professzionálisan szeretné megtanulni az Equity Research-t, érdemes megnéznie a Equity Research Course 40+ videojelét .
A technikai elemzés végrehajtásának lépései
1. lépés: Határozza meg, melyik értékpapír érdekli Önt!
Egy kis kutatás arról, hogy melyik szektor jelenleg trendszerű, segít eldönteni, mit vásárol vagy ad el. Ez az első és a legfontosabb lépés, amelyet meg fog tenni.
2. lépés: Határozza meg a legmegfelelőbb stratégiát.
Nem minden részvény illeszkedik ugyanabba a stratégiába. A kiválasztott részvényekre vonatkozó legjobb stratégia meghatározása elengedhetetlen.
3. lépés: Válasszon kereskedési számlát
Megfelelő részvénykereskedési számlára van szüksége a szükséges támogatással, funkcionalitással és költségekkel.
4. lépés: Ismerje meg eszközeit és interfészeit
Válassza ki azokat az eszközöket, amelyek megfelelnek a kereskedési követelményeknek és stratégiáknak. Nagyon sok ingyenes eszköz áll rendelkezésre. Kezdő kereskedőként először kipróbálhatja őket, hogy megismerje jellemzőit.
5. lépés: Mindig először a papírkereskedelem!
Nagy világ van odakint. Nagy hiba elõzetes tudás nélkül beugrani a kereskedési dzsungelbe. Azt javaslom, hogy legalább egy hónapot töltsön a rendszer tesztelésével a nap végi piaci adatokkal. Válasszon néhány részvényt, amely megfelel a műszaki mutatók követelményeinek. Nézze meg, hogy állnak mindennap.
6. lépés: Állítsa be a Stop Loss beállítást
A vesztes kereskedés megtartása mélyebb lyukat fog ásni számodra. Állítson be stop loss-t, függetlenül attól, hogy milyen részvényt választ.
Főbb különbségek
- Az alapvető elemzés hosszú távú megközelítésen alapul az állomány értékeléséhez, és több évre szóló adatok elemzését javasolja. Ez a fajta megközelítés segít a befektetőknek kiválasztani azokat a részvényeket a befektetéshez, amelyek értéke várhatóan a jövőben növekedni fog. A technikai elemzés a készletek értékelésének rövid távú megközelítésén alapul, és éppen ezért relevánsabb a napi kereskedők számára, mivel az elemzés célja azoknak a részvényeknek a kiválasztása, amelyek most megvásárolhatók, hogy magasabb áron értékesíthessék árak rövidebb idő alatt.
- Az alapvető elemzés figyelembe veszi a részvények belső értékét a hosszú távú befektetési lehetőségek azonosításához. A technikai elemzés értékeli a részvény múltbeli ármozgásait, és megjósolja, hogy a részvények hogyan fognak teljesíteni a jövőben, azaz várhatóan emelkedik-e vagy csökken-e áruk rövidebb idő alatt.
- Az alapvető elemzés célja a befektetés, mivel ez hosszú távú megközelítés. A technikai elemzés azonban a kereskedési célokkal foglalkozik.
- A döntésekre a rendelkezésre álló adatok és a pénzügyi kimutatások alapján alapelemzésben kerül sor. Másrészt a döntések diagramokon és a technikai elemzés ármozgási trendjein alapulnak.
- Az fundamentális elemzés mind a múltat, mind a részvény adatait bemutatja, míg a technikai elemzés csak a múltbeli adatokat veszi figyelembe.
- Az alapvető elemzés hasznos a hosszú távú befektetők számára. Ezzel szemben a technikai elemzés hasznos a napi kereskedők és a rövid lejáratú kereskedők számára, akik a részvények rövidebb időn belüli eladásával szeretnének profitot keresni.
- Az alapelemzésben nincsenek feltételezések. A technikai elemzés során sok feltételezést kell felvenni, az egyik az, hogy az ár a jövőben is követni fogja a múlt tendenciáját.
- Az alapvető elemzés segíthet annak eldöntésében, hogy egy részvény túlértékelt vagy alulértékelt-e a belső értéke alapján. Éppen ellenkezőleg, a technikai elemzés segít eldönteni a részvények vételének vagy eladásának pontos időpontját az ármozgások alapján.
Alapvető vs. technikai elemzés összehasonlító táblázat
| Kritériumok | Alapvető elemzés | Technikai elemzés | ||
| Jelentése | A készlet elemzése a belső érték kiszámítása alapján | A részvények elemzése és árának előrejelzése trendek és diagramok felhasználásával az ármozgásról | ||
| Célja | Értékelje a részvények belső értékét, és döntsön a befektetésről | Elemezze a piacra lépés vagy kilépés pontos idejét egy részvény vonatkozásában az előre jelzett jövőbeli árak alapján | ||
| Relevancia | Hosszú távú befektetések | Rövid távú befektetések | ||
| Kiszolgált funkció | Befektetés | Kereskedés | ||
| A döntés alapja | Történelmi és jelenlegi adatok | Történelmi adatok | ||
| Adatforrás | Pénzügyi kimutatások, valamint a társaság jelenlegi és múltbeli teljesítménye | Diagramok és trendek | ||
| A részvényvásárlás tényezője | Amikor a részvényárfolyam kisebb, mint a belső érték | Amikor egy befektető úgy véli, hogy a befektető a jövőben magasabb áron értékesíthető | ||
| Használt fogalmak | A saját tőke megtérülése és az eszközök megtérülése | Dow-elmélet, áradatok | ||
| Megközelítés következett | Hosszútávú | Rövid időszak | ||
| Feltételezések | Nincsenek feltételezések. | Számos feltételezést feltételeznek, például hasonló ártendencia következik |
Előnyök hátrányok
# 1 - Alapvető elemzés
Előnyök
- Analitikai módszerek használata: Az alapvető elemzés során alkalmazott módszerek és megközelítések megbízható pénzügyi adatokon alapulnak. Megszünteti a személyes elfogultság lehetőségét.
- 360 fokos fókusz: Az alapvető elemzés a hosszú távú gazdasági, demográfiai, technológiai és fogyasztói trendeket is figyelembe veszi.
- Szisztematikus megközelítés az érték levezetésére: Az alkalmazott statisztikai és elemzési eszközök segítenek a megfelelő vételi / eladási ajánlás elérésében.
- Jobb megértés: A szigorú számviteli és pénzügyi elemzések segítenek felmérni mindennek jobb megértését.
Hátrányok
- Időigényes: Az ipari elemzés, a pénzügyi modellezés és az értékelés nem egy csésze tea. Ez bonyolulttá válhat, és sok kemény munkára lehet szüksége.
- Központi feltételezések: A feltételezések alapvető szerepet játszanak a pénzügyi előrejelzésben. Ezért döntő fontosságú a legjobb és a legrosszabb eset figyelembe vétele. Váratlan negatív gazdasági, politikai vagy jogszabályi változások problémákat okozhatnak.
# 2 - Műszaki elemzés
Előnyök
- Betekintést nyújt a volumen trendjébe: A kereslet és kínálat irányítja a kereskedési piacot. Így sokat elárul a Traders Sentiments-ről. Meg tudja ítélni, hogyan működik a teljes piac. Általában a magas kereslet nyomja fel az árakat, a magas kínálat pedig lenyomja az árakat.
- Megmondja, mikor kell belépni és kilépni: A technikai elemzés képes megmondani, mikor kell belépni vagy kilépni a játékból.
- Aktuális információkat szolgáltat: Az ár az eszközzel kapcsolatos összes rendelkezésre álló információt tükrözi. Az árak növekedhetnek vagy csökkenhetnek, de végső soron a mindenkori ár az egyensúlyi pont minden információ számára.
- A minták útmutatást adnak: Mintákat használhat útmutatóként a vételi és eladási döntések irányításához.
Hátrányok
- Túl sok mutató rontja a diagramokat: A túl sok mutató zavaros jeleket eredményezhet, amelyek befolyásolhatják az elemzését.
- A mögöttes alapokat figyelmen kívül hagyták: A technikai elemzés nem veszi figyelembe a vállalat mögöttes alapjait. Hosszú időkeretek esetén kockázatosnak bizonyulhat.
Alapvető vs. technikai elemzési videó
Következtetés
Mindkét módszert a világ minden táján alkalmazzák a befektetők a piachoz kapcsolódó döntésekhez. Abban a tekintetben különböznek egymástól, hogy míg az alapvető elemzés a belső értéken alapszik, a technikai elemzés a történelmi ármozgásokon alapul a részvények jövőbeni árának előrejelzéséhez.
Az alapvető elemzés mindazokra a tényezőkre támaszkodik (ún. Fundamentumok), amelyek képesek befolyásolni a részvények árát, például gazdasági, pénzügyi és egyéb releváns tényezőkre. Azon a gondolaton alapul, hogy bár az árak hosszú távon rövid távon nem felelnek meg az alapok hatásának, a részvényárfolyamok az alapok szerint fognak igazodni.
A technikai elemzés a részvények történelmi ármozgását tanulmányozza, és nem a tőzsdei árakon, hanem az őket befolyásoló tényezőkön alapul. Nem veszi figyelembe az állomány értékét; ehelyett elemzi a múlt trendjeit, és ennek megfelelően jósolja a jövőbeni árakat.
