NPV-példák - Lépésről lépésre példák a nettó jelenértékre

Példák NPV-re (nettó jelenérték)

A nettó jelenérték (NPV) arra a dollárértékre vonatkozik, amely a társaság összes pénzkiáramlásának jelenértékének a teljes pénzbevonás jelenértékéből történő levonásával származik, és amelynek példája az A Ltd. esetét tartalmazza. ahol az összes készpénzkiáramlás jelenértéke 100 000 USD, az összes pénzbevonás jelenértéke pedig 120 000 USD, tehát a nettó jelenérték 20 000 USD (120 000–100 000 USD)

Az alábbi NPV-példák (nettó jelenérték) vázlatot adnak a leggyakoribb befektetési döntésekről. Lehetetlen teljes példakészletet felhozni, amely minden helyzetben minden változatot kezel, mivel több ezer ilyen projekt van a nettó jelenérték elemzéssel. Az NPV minden példája megadja a témát, a releváns okokat és szükség esetén további megjegyzéseket

A nettó jelenérték a jövőbeni cash-flow jelenértéke és a cash-flow kiáramlása jelen időbeli különbsége. Az NPV-t széles körben használják a tőkeköltségvetésben és a projekt jövedelmezőségének ismeretében.

  • Ha a nettó jelenérték pozitív, akkor a projektet el kell fogadni. Azt jelzi, hogy a projektből származó bevétel meghaladja a projektbe fektetett összeget, ezért a projektet el kell fogadni.
  • Ha a nettó jelenérték negatív, akkor ez azt jelzi, hogy az a projekt, amelybe a pénzt fektettük, nem hoz pozitív hozamot, ezért a projektet el kell utasítani.

Matematikailag az NPV képlete a következő,

NPV = Cash Flow / (1-i) t - Kezdeti befektetés

Hol

  • i az előírt megtérülési vagy diszkontrátát jelenti
  • t jelentése idő vagy periódus száma

Példák a nettó jelenértékre (NPV)

Lássunk néhány egyszerű és haladó példát a nettó jelenértékről, hogy jobban megértsük azt.

1. példa

Az A vállalat meg akarta tudni a nettó cash-flow értéküket, ha ma 100000-et fektetnek be. A kezdeti beruházásuk a projektbe 80000 a három évre, és arra számítanak, hogy a megtérülési ráta évente 10%. A fenti rendelkezésre álló információk alapján számítsa ki az NPV-t.

Megoldás:

Az NPV kiszámítása az alábbiak szerint történhet:

NPV = Cash flow / (1- i) t - Kezdeti befektetés

= 100000 / (1-10) 3-80000

NPV = 57174,21

Tehát ebben a példában az NPV pozitív, így elfogadhatjuk a projektet.

2. példa

A második példában a WACC (súlyozott átlagos tőkeköltség) példát vesszük az NPV kiszámításához, mert a WACC-ben a saját tőke és az adósság súlyát a tőke és az adósság költségének is figyelembe vesszük. Számítsa ki az NPV-t.

Megoldás:

Az XYZ Kft. A következő részleteket nyújtja be 10 éves projektjükkel kapcsolatban.

Az alábbiakban egy bizonyos időtartamra a vállalat felé történő szabad pénzáramlást adjuk meg. A WACC pedig 15%

Az NPV kiszámítása az alábbiak szerint történhet:

NPV = 1104,55

Ebben a példában a nettó jelenérték is pozitív, ezért tudjuk, vagy el kell fogadnunk a projektet

3. példa

Maruti az autóiparral és a segédeszközökkel foglalkozik, és le akarják kezdeni a leányvállalkozásukat az autóalkatrész összeszerelésének bővítési terveként, ezért az alábbi információkat szolgáltatták az NPV kiszámításához. Szeretnék tudni, hogy ez a projekt megvalósítható lesz-e vagy sem.

  • Saját tőke költsége - 35%
  • Adósságköltség - 15%
  • A saját tőke súlya - 20%
  • Az adósság súlya - 80%
  • Adókulcs - 32%
  • A cash flow-t az alábbiakban adjuk meg 7 évre
  • 2010 = -12000
  • 2011 = 10000
  • 2012 = 11000
  • 2013 = 12000
  • 2014 = 13000
  • 2015 = 14000
  • 2016 = 15000

Keresse meg az NPV-t a WACC segítségével.

Megoldás:

A WACC kiszámítása az alábbiak szerint történhet:

WACC képlet = We * Ce + Wd * Cd * (1 adókulcs)

= 20 * 35 + 80 * 15 * (1-32)

WACC = 15,16%

Az NPV kiszámítása az alábbiak szerint történhet:

NPV = 29151,0

Ebben a példában a jövőbeni cash flow-k pozitív nettó jelenértékét kapjuk, ezért ebben a példában is elfogadjuk a projektet.

4. példa

A Toyota egy új üzemet akar felállítani a jelenlegi üzleti tevékenység bővítése érdekében, ezért ellenőrizni akarják a projekt megvalósíthatóságát. A Toyota a következő információkat nyújtotta a cash flow-kkal és a WACC-vel kapcsolatban. Az időszak folyamán a cash flow a következő.

  • 2008 = -4000
  • 2009 = -5000
  • 2010 = 6000
  • 2011 = 7000
  • 2012 = 9000
  • 2013 = 1200

Megoldás:

Az NPV kiszámítása az alábbiak szerint történhet:

NPV = 12348,33

Ajánlott cikk

Ez útmutató az NPV-példákhoz. Itt megtanulhatjuk, hogyan kell lépésről lépésre kiszámítani az NPV-t (nettó jelenérték) gyakorlati példák segítségével. A finanszírozásról többet megtudhat a következő cikkekből:

  • Példák a tőkeköltségvetésre
  • A pénz időértékének képlete
  • Járadék PV-je
  • NPV vs IRR

érdekes cikkek...