Kincstárjegyek és kötvények - Az 5 legfontosabb különbség (infografikákkal)

Különbség a kincstárjegyek és a kötvények között

A kincstárjegyek olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, amelyeket a központi bank bocsát ki a kormány nevében, egy évnél rövidebb futamidővel, és ezek elhanyagolható eséllyel járnak a nemteljesítés kockázatával szemben, miközben a kötvényeket két évnél hosszabb vagy azzal egyenlő időszakra bocsátják ki, és ezek vagy típusától függően a kockázatmentes nemteljesítés.

A kincstárjegyek a kormány vagy vállalatok által pénzgyűjtés céljából kibocsátott, egy évnél rövidebb idejű kötvények, amelyeket általában 91 napos, 182 napos és 364 éves futamidőre bocsátanak ki. Míg a kötvények a kormány és a vállalatok által az adósság növelése érdekében kibocsátott adósságinstrumentumok is. A vállalati kötvények futamideje legalább 2 év,

Mi az a kincstárjegy?

• A kormány által kibocsátott számlákat az Egyesült Államok Federal Reserve és az indiai India Reserve Bank bocsátja ki. Világszerte az egyes központi bankok bocsátják ki őket.
• A kormány által kibocsátott kötvények a legbiztonságosabb eszközök, és semmiféle nemteljesítési kockázattal nem járnak, mivel azokat a kormány támogatja. A váltókkal a pénzügyi piacokon kereskednek, és bárki megvásárolhatja őket különböző utakon.
• A fejlettebb piacokon aktívan kereskedhet magánszemélyek is, de a kevésbé fejlett piacokon általában befektetési alapokon keresztül vásárolják őket. A kötvények megtérülése a befektetők számára adómentes.
• A számlák nem fizetnek kupont. Ezeket a befektetőknek nulla kuponos kötvényként, a névérték diszkontálásával kell lebonyolítani. A lejárati időszak végén a befektetők megkapják az instrumentum kamatát megtérülés formájában azáltal, hogy megkapják a számla névértékét.

Mik azok a kötvények?

• Kötvényeket különféle futamidőre lehet kibocsátani, amely magában foglalja a 2 éves, az 5 éves, a 10 éves vagy akár a 30 éves kötvényeket.
• A kormány által kibocsátott kötvények kockázatmentesek, és nem rendelkeznek semmilyen nemteljesítési kockázattal, mivel azokat a kormány támogatja.
• A vállalat által kibocsátott kötvények nemteljesítési kockázattal rendelkeznek. Az állam által kibocsátott kötvények adómentes eszköz, de a vállalati kötvények nem adómentesek a befektetők számára.
• A kötvénytulajdonosok a befektetések megtérüléseként kapják meg kuponfizetés formájában, általában negyedévente vagy félévente.

Kincstárjegyek és kötvények Infographics

Nézzük meg a legfőbb különbségeket a kincstárjegyek és a kötvények között.

Főbb különbségek

• A kincstárjegyek a kormány vagy a vállalat által kibocsátott, egy évnél rövidebb idejű adósságinstrumentumok, amelyeknek a népi tartama 91, 82 és 364 nap. A kötvények olyan adósságinstrumentumok, amelyeket a kormány vagy a vállalat kétéves vagy annál hosszabb időtartamra is kibocsát.
• A számlák nem fizetnek kupont. Zéró kuponos kötvényként kerülnek lebonyolításra a befektetők számára, diszkontokkal bocsátják ki őket, és a befektetők a megbízás végén megkapják a névértéket, amely a befektetésük megtérülése. A kötvények negyedévente vagy félévente kupon formájában fizetnek kamatot a befektetőknek.
• A kötvények nem tartalmaznak nemteljesítési kockázatot, függetlenül attól, hogy azokat a kormány vagy a vállalat állította ki. Az államkötvények kockázatmentesek, de a vállalati kötvények nemteljesítéssel rendelkeznek. Számos olyan hitelminősítő ügynökség létezik, mint a Moody's és az S&P, amelyek minősítik a vállalati kötvényeket, hogy a befektetők megalapozott döntést hozzanak az adott kötvény kockázata tekintetében.
• A kötvény kamatlába általában alacsonyabb, mint a kötvény kamatlába, mivel a befektető birtokában lévő kötvény magasabb, és a kockázat is magasabb.

Kincstárjegyek és kötvények összehasonlító táblázat

Alapja		Kincstárjegyek		Kötvények
Meghatározás		A kincstárjegyek olyan adósságpapírok, amelyeket a kormány vagy a vállalatok adnak ki pénzgyűjtés céljából. A számlák egy évnél rövidebb időtartamúak.		A kötvények az állam és a vállalatok által kibocsátott adósságinstrumentumok is az adósság növelése érdekében. A vállalati kötvények futamideje legalább 2 év.
Birtoklás		A számlák érvényességi ideje kevesebb, mint egy év, és általában 91 napos, 182 napos és 364 éves hivatali időre bocsátják ki őket. Ez a három futamidő a legnépszerűbb, bár a kötvényeket más tartamokra is bocsátják ki.		A kötvényeket két évnél hosszabb időre adják ki. Általában a kötvényeket kétéves kötvényként, 5 éves kötvényként 10 éves kötvényként és 30 éves kötvényként bocsátják ki.
Kupon arány		A számlák nem fizetnek kupont. Ezeket a befektetőknek nulla kuponos kötvényként, a névérték diszkontálásával kell lebonyolítani. A lejárati időszak végén a befektetők megkapják az instrumentum kamatát megtérülés formájában azáltal, hogy megkapják a számla névértékét.		A kötvények befektetőiknek kamatot fizetnek a kötvény birtoklásáért kuponfizetések formájában; általában a kupont negyedévente vagy félévente fizetik ki a befektetőknek.
Az adó kivetése		A kötvények esetében, függetlenül attól, hogy azokat kormány vagy társasági társaság állítja-e ki, a befektetőknek nem kell adót fizetniük.		Az állam által kibocsátott kötvények adómentes eszköz, de a vállalati kötvények nem adómentesek a befektetők számára.
Alapértelmezett kockázat		A kötvények nem tartalmaznak nemteljesítési kockázatot, függetlenül attól, hogy azokat a kormány vagy a vállalat állította ki.		A kormány által kibocsátott kötvények kockázatmentesek, és nem rendelkeznek semmilyen nemteljesítési kockázattal, mivel azokat a kormány támogatja. A vállalat által kibocsátott kötvények nemteljesítési kockázattal rendelkeznek.

Következtetés

A kötvények és a kötvények egyaránt adósságinstrumentumok, amelyeket a kormány vagy a vállalat kibocsátott adósságnövelés céljából. A D-kötvények kamatai általában alacsonyabbak, mint a kötvények, mivel a D-kötvények tartásának kockázata és tartama alacsonyabb, mint a kötvényeké. Ritka helyzetekben, amikor a befektetők recessziótól tartanak, a hozamgörbe megfordul. Ezt közismert nevén fordított hozamgörbének hívják. A kormány által kibocsátott kötvényeket és kötvényeket a kormány támogatja, és nem tartalmaznak nemteljesítési kockázatot.