Mi az a short ügylet?
A short ügylet egy olyan kereskedési stratégia, amelynek célja a gyors nyereség elérése azáltal, hogy spekulál a pénzügyi biztosítékok csökkenő áraira, és úgy valósul meg, hogy az értékpapírt kölcsönveszi egy brókertől és eladja a piacon, majd az értékcsökkenés után visszavásárolja az értékpapírt. Ennek a jelenségnek az az érdekes része, hogy a kereskedő akkor is eladhat részvényt vagy eszközt, ha nem rendelkezik a portfóliójában. Leginkább a pénzügyi piacokon, az árupiacokon és a devizapiacokon kereskedő pénzügyi eszközökön végzik.
Hogyan lehet részvényt eladni? (Lépések)
Az eladási mechanizmus három alapvető lépést tartalmaz:
- 1. lépés - Kis díjak megfizetésével kölcsönöz részvényeket a brókertől. A bróker ezeket a részvényeket úgy intézheti, hogy felveszi a kapcsolatot a nagy intézményekkel.
- 2. lépés - Most, miután a bróker elrendezte a részvényeket az Ön számláján, eladhatja azokat a jelenlegi piaci áron azzal a várakozással, hogy a piaci ár csökken, majd alacsonyabb áron vásárolhatja meg őket.
- 3. lépés - A folyamat utolsó lépése a részvények visszavásárlása a célár elérése után. Ha az ár elmozdult abba az irányba, akkor azt jósolta, hogy akkor profitot termelt, máskülönben magasabb áron kell visszavásárolnia a részvényeket, ami végül veszteséghez vezet.
- 4. lépés - A kereskedő visszaküldi a részvényt a brókernek.
Példa rövid eladási részvényekre
Vegyük a short ügylet példáját.
Vegyünk egy forgatókönyvet, amikor egy részvény 500 dolláros árfolyamon kereskedik. A negyedéves eredményeket egy hét múlva várják, és a versenyző eredményeit tekintve valószínűnek tűnik, hogy a cég rossz számokat fog közzétenni. Egy kereskedő élni kíván ezzel a lehetőséggel és keresni kíván az állomány rövid eladásával. Mivel a kereskedő nem birtokolja ezt a részvényt, ezeket a részvényeket kölcsön kellene adnia brókerétől. Tegye ezt közzé, és a kereskedő short eladja a részvényeket, és úgy számol, hogy a részvények ára csökken. A terv az, hogy a kereskedő visszavásárolja a részvényeket, ha azok 10% -kal csökkentek.
Az egy héttel később bejelentett negyedéves eredmények a várt sávon vannak, és a cég éves nyeresége 10% -kal csökkent. A részvényárfolyamok összeomlanak és a részvények 15% -kal csökkennek. A kereskedő ezt a lehetőséget keresi, és a pénzügyi fegyelmet fenntartva 450 dolláron zárja pozícióit, 10% -kal lejjebb a múlt heti piaci ártól. A kereskedő minden tételből 50 dolláros (10%) nyereséget ért el. Ha feltételezzük, hogy a szerződés tíz tételre szól, akkor ez 5000 dolláros nyereséget eredményez 5000 dolláros befektetés esetén.
Az éves hozam kiszámítása -
Az imént tárgyalt forgatókönyv kedvező forgatókönyv volt, amikor a részvényárfolyam a várt irányba mozdult el, és a kereskedő 520% -os éves hozamot ért el. A világon egyetlen eszköz sem adhatja meg ezt a hozamot. Ellenkezőleg, ha a cég jó eredményeket ért volna el, a részvényárfolyam fellendülhetett volna, és a kereskedők helyzete romlana. Az eredményeket az alábbiakban foglaljuk össze.
Az éves hozam kiszámítása -
A rövid eladási részvények előnyei
Néhány előny a következő:
- A részvények rövid eladása olyan egyedülálló tulajdonság, amely lehetővé teszi a kereskedő számára, hogy pozíciókat foglaljon olyan pénzügyi termékekkel kapcsolatban, amelyek esetleg nem birtokolják, de mégis profitálnak belőlük azáltal, hogy megjósolják a csökkenő árakat.
- A short ügyleteket gyakran fedezeti ügyleten hajtják végre, és jó tőkeáttételt jelent. Ezért bármely kereskedési pozíció, ha helyesen jósolják, nagyított hozamhoz vezethet.
A short ügyletek hátrányai
Néhány hátrány a következő:
- A short ügyletek legnagyobb hátránya az a pénz, amelyet a kereskedő elveszíthet, ha az ár ellenkező irányba mozog. Mivel a lefelé haladáskor a maximális ár nulla, az árnak nincs felső korlátja. Tehát egy rossz napon, ha a túloldalra száll, hatalmas veszteségekhez vezethet.
- További hátrány a mögöttes pénzügyi termékhez kapcsolódó cash flow. Ha a kereskedőnek egy ideje eladási ideje van, és osztalékot fizet, akkor abban az esetben a kereskedő köteles kifizetni ezt az osztalékot a brókernek.
Fontos szempontok
- A short ügyleteket a nagy intézmények fedezeti célokra használják. Azok a nagyvállalatok, amelyek függenek az olyan nyersanyagoktól, amelyek árai a jövőben ingadozhatnak, a short ügyleteket fedezik kockázatuk fedezésére. Például a tata motorok hatalmas kitettséggel rendelkeznek az Egyesült Királyság piacán. Ennélfogva, hogy fedezzék a nagy brit font csökkenésének kockázatát, rövid lejáratú GBP határidős ügyleteket adnak el, hogy minimalizálják az alapul szolgáló hátrányos mozgást.
- A short ügylet az egyetlen mechanizmus, amelyen keresztül pénzt lehet keresni a csökkenő piaci vagy recessziós időszakokban. A tőkeáttételes short ügylet sokkal jobb, mint az alapul szolgáló termék megvásárlása. Ezért a pénzügyi piacokon elterjedt mondás, hogy az eladással több a pénz, mint a vásárlás.
- A short eladás alapvetően rövid távú stratégia. Általánosságban elmondható, hogy ha hosszú távú részvénypiacokat keres a világ gazdaságaiban, akkor általában emelkedni szokott. A következetes pénzkereséshez a kereskedőnek helyesen kell időzítenie a piacot, és óvatosnak kell lennie egy rossz napon a pozíciók bezárásával.
- Bár a short eladók megpróbálnak hívást kezdeményezni az események (például negyedéves kiadási nyilatkozat) vagy rossz hírek alapján, de leggyakrabban a híreket már a jelenlegi piaci áron árazták. Abban a pillanatban előfordulhat, hogy az ár felértékelődik egy idő után, annak ellenére, hogy a részvényekkel kapcsolatban minden rossznak tűnik. Ebben a forgatókönyvben, még az összes kutatás elvégzése után is, az eladók elveszthetik a pénzt.
Következtetés
Bár spekulatívnak tűnhet, a short ügyletek az egyik fedezeti stratégia, amelyet nemcsak fedezeti alapok vagy intézményi befektetők, hanem nagyvállalatok is alkalmaznak. Kerüli az alapul szolgáló eszközök eladásának problémáit abban az esetben, ha a ciklus elmozdul, és a helyzet rövid ideig komornak tűnik. Egyszerűen fogalmazva, egy ilyen szcenárióban a befektetők fedezeti pozícióikat fedezhetik short ügyletekkel, nem pedig eladási pozícióik eladásával.
