Mi a mennyiségi alap?
A mennyiségi alapok, más néven kvantitatív alapok, olyan befektetési alaptípusok, amelyekben a befektetési kiválasztást és a kapcsolódó döntéseket nem emberi értelem és megítélés alapján hozzák meg, hanem elemzési módszerekkel és fejlett kvantitatív elemzéssel hozzák meg.
Magyarázat
Az inaktív alapok, az alap kezelője dönt a befektetések be- és kilépésének ütemezéséről, ez nem így van a kvantitatív alapok esetében, ahol numerikus módszereket, automatizált programokat és kvantitatív modelleket alkalmaznak ugyanerről a döntésről. De ez nem azt jelenti, hogy egy kvantális alapkezelőnek le kellene engednie a kezét, mint egy indexkezelőnek. Itt az alapkezelő továbbra is felelős lenne a portfólió választásával előálló kvantitatív / számtani / analitikai modell figyelemmel kíséréséért.
Hogyan működik a mennyiségi alap?
A mennyiségi alapok az aktívan kezelt alapok kereszteződésének mondhatók, ahol az alapkezelőnek mindig kezelnie kell az alapkezelőt, és az alapokat indexelni kell, ahol az alapkezelőre nincs szükség, mert az index alapok a piac másai.
Az ilyen alapok befektetési folyamatában három lépés vagy rész áll rendelkezésre. Részletesen tudassa velünk ezeket a lépéseket:
1. lépés - Beviteli rendszer
Ebben a lépésben a rendszer bemeneteket kap. Azokat a vállalatokat, amelyek olyan tényezőkkel rendelkeznek, mint az osztalékhozam, az eredménynövekedés, a saját tőke megtérülése, a szabad cash flow hozamok (FCFY) stb., Mindenféle elfogultság nélkül választják, és a magas kockázatú, nagy adósságokkal rendelkező, nagy volatilitású és nem hatékony részvények a tőkeallokáció megszűnik. Ez azt jelenti, hogy az alfa hosszú távú degradálói megszűnnek, és az alfa tartós forrásait választják ki.
2. lépés - Előrejelző rendszer
Ebben a lépésben becsléseket és előrejelzéseket hoznak létre az árakra, kockázatokra, hozamokra és egyéb tényezőkre vonatkozóan. A készletek értékelése ebben a szakaszban történik.
3. lépés: Portfólió felépítése
Az inputok megadása és az előrejelzések elkészítése után elkészül egy portfólió-tanács. Minden ilyen kiválasztott részvény megfelelő súlyokat kap, hogy a kockázat elfogadhatóan alacsony szintre csökkenjen, és a keletkező hozam a kívánt legyen. Ez azt jelenti, hogy ebben a szakaszban optimális portfóliót kell kialakítani.
Példa a mennyiségi alapokra
Vizsgáljuk meg a DSP Quant Fund példáját. Ez az alap véletlenül olyan részvényeket választ, amelyek magas hozampotenciállal és állandó jövedelemmel rendelkeznek. Így a részvények kiválasztása során a magas tőkeáttétellel és volatilitással rendelkező vállalatok részvényei megszűnnének.
Az ilyen alapok fő mottója háromszoros:
- Jó részvények vásárlása elfogadható áron
- Az ilyen részvények tartása megfelelő időszakokra és
- Befektetés közben továbbra is elfogulatlan és nem kötődik érzelmekhez.
A fentiekben említett háromlépcsős folyamatot (input-előrejelzés- elimináció) fentebb követjük, és az első lépésben 80-100 vállalatot szüntetünk meg, a kiválasztott részvényeket olyan tényezőkre teszteljük, mint a növekedés, a potenciál, a megtérülés stb. és akkor a súlyokat úgy osztják el, hogy megfelelő diverzifikáció valósuljon meg, és csökkenjen az állomány és az ágazat koncentrációja is, hogy egyetlen részvény se foglalhassa el a teljes részvény 10% -át, és bármely szektor súlya is 10% körül legyen, semmi sem nagyobb.
A mennyiségi alapok jelentősége
A Quant alapokba történő befektetés elengedhetetlen, mert csökkentik az emberi elfogultságot, portfóliót építenek a piaci ciklusok során tesztelt befektetési alapszabályok betartásával, egyszerűvé téve azt minimális emberi beavatkozással. A befektetés alapvető szabályai a jó társaságok részvényeinek vásárlása, nem túlfizetése és elfogulatlanság, ezeket a szabályokat pontosan követik a Quant alapkezelők.
Előnyök
- Az ilyen típusú beruházások megszüntetnék az emberi elfogultságot és előítéleteket.
- A kiadások alacsonyabbak, mint az aktív alapoké, mert passzív és következetes stratégiát követnének.
- A modell használata lehetővé teszi a befektetési stratégiák következetességét minden piaci körülmények között, és ennek eredményeként a kockázatkezelés jobb lenne.
- A hibák előfordulása drasztikusan csökkenne.
- Az emberi érzelem, fáradtság stb. Nem mutatna semmilyen hatást a beruházásra, mivel minimális emberi beavatkozás lenne.
- A döntéshozatali folyamat gyors és automatizált.
- A mennyiségi alapok a legjobb gépeket, elméket és algoritmusokat használják a piaci hatékonysághiány maximális kihasználására.
- Egy jól felügyelt kvantitatív alap kisebb volatilitást mutat.
Hátrányok
- A Quant Fundok a múltbeli adatokra támaszkodnak a befektetési siker érdekében.
- Számos alkalommal és meglehetősen szigorúan vissza kell tesztelni őket, amíg valóban nem dolgoznak a kívánt megtérülés eléréséért.
- Az akadémiai kutatók tanácsára támaszkodnak, nem pedig a képzett élő kereskedők útmutatásaira, amelyek kétértelmű megoldásokat és befektetési döntéseket eredményezhetnek.
- Az előre nem látható változások hatását nem veszik figyelembe.
- Nagyon sok feltételezést feltételeznek, mint például a részvényárfolyamok, a volumennövekedés és az eredményarány, hogy történelmiek stb.
- A mennyiségű alap csak akkor vásárol és ad el részvényeket, ha megfelelnek az előre meghatározott feltételeknek. Tehát akkor is, ha van olyan jó részvény, amely nem felel meg a volumen kritériumainak, a részvényt nem vásárolják meg.
Következtetés
Összegezve: a mennyiségi alapok olyan típusú alapok, amelyek segíthetnek a portfólió diverzifikációjában, de nem helyettesíthetik a rendszeresen aktívan forgalmazott alapokat. Valójában, mint fentebb említettük, olyan alapoknak tekinthetők, amelyek az aktív alapok és az index alapok között félúton vannak. Annak ellenére, hogy következetesek, pontosak és gyorsak, a kvantitatív alapok speciális helyet foglalnak el a piacon, ahol tisztában kell lenni a kockázatokkal és a kapcsolódó hiányosságokkal.
Így a kvantum stílusú befektetéseket keverni kell más befektetési stílusokkal és stratégiákkal az optimális hozam és a jelentős diverzifikáció érdekében.
