Mi az elidegenítés?
Az elidegenítés, más néven elidegenítés a vállalkozás jelentős eszközeinek, megosztottságának, befektetésének eladására vagy átruházására utal, pénzügyi, politikai vagy társadalmi okokból, például egy vállalkozás eladhatja azt az osztályt, amely nem része a vállalkozásnak. és nem nyújt előnyöket a vállalat számára, hogy az üzlet azokra az egységekre koncentrálhasson, amelyek jobb jövedelmet tudnak biztosítani.
- Pontosan az ellenkezője a megszerzésnek, amikor a befektetés / megszerzés helyett egy vállalkozás megpróbálja kilépni meglévő befektetéseiből vagy eszközeiből ugyanazon eladásával. Az eszköz vagy leányvállalatának eladását tervező társaság vagy kormányzati szervezet ezt a vállalat számára tett stratégiai lépés részeként teheti meg.
- Megtehető az üzleti egységek ésszerűsítése is, hogy az üzlet a fő üzletágára koncentrálhasson, vagy megtehető azokban az esetekben is, amikor az elidegenítési folyamatból származó bevételeket máshová fektetik, hogy magasabb megtérülést érjenek el.
- Alapvetően egy eszköz értékesítésének folyamata. Általában az elidegenített eszközök nem minősített jellegűek, vagyis azok, amelyeket közvetlenül nem használnak a fő üzletágban. A nem alapvető eszközök bármilyen eszköz formájában megjelenhetnek, például ingatlanok, nyersanyagok, természeti erőforrások, pénznemek vagy értékpapírok, gyárak, föld, ingatlan stb.
- Ez teljes leányvállalatként vagy más társaságban való részesedés formájában is megjelenhet. Általában eszköz vagy üzlet csökkentésével történik eladás, felszámolás útján, vagy bármilyen más eszközzel bizonyos pénzügyi vagy stratégiai célok elérése érdekében. Nagyszerű forrásként szolgál a készpénz befizetésére az üzleti életben, anélkül, hogy befolyásolná a szokásos üzleti tevékenységet, és alapvető stratégia a vállalati szerkezetátalakításban, és népszerű eszköz, amelyet a vállalkozások az adósság visszavonására és a tőkeáttétel csökkentésére használnak.
Példák
Az Asian Bank Limited kereskedelmi bank, fiókbanki, befektetési banki és fizetési szolgáltatásokat nyújt. A Bank nagymértékben fektet be a parcellákba és a helyi tőzsdén jegyzett különféle társaságokba. A Bank úgy döntött, hogy növeli tőkebázisát hitelezési képességének növelése érdekében, és úgy döntött, hogy eladja befektetését a tőzsdén jegyzett társaságokba és a Noncore eszközökbe, például a földrészletekbe.
Ezzel az Ázsiai Banknak sikerült tőkét vonzania. Így láthatjuk, hogy az Asian Limited eladta a Noncore eszközökbe történő befektetéseit tőkebázisának javítása érdekében (készpénz befecskendezése az üzletbe), és jobban összpontosított fő üzleti tevékenységére, ezáltal eszközeit jövedelmezőbb sugárterületre terjesztette.
Az elidegenítés célja
- Lehetővé teszi az üzlet számára, hogy az alaptevékenységeire vagy az üzletágra összpontosítson, ahol szakértelemmel rendelkezik.
- Hasznos eszköz az eszközök bevételszerzéséhez, mivel az elidegenítés általában pénzbevételt eredményez.
- Ez egy hasznos eszköz, amelyen keresztül a vállalatok értékelhetik különféle divízióik teljesítményét, és elidegeníthetik azokat a divíziókat, amelyek belső megtérülési rátája az egész vállalkozás átlagos / előírt megtérülési rátája alatt van. Értsük meg ugyanezt egy példán keresztül. A Swiss Corp három üzleti részlegben működik, nevezetesen a ruházatban, az autóiparban és az ingatlanügyletekben. A társaság belső megtérülési rátája három részlegéből 13, 8, illetve 15%. A Swiss Corp megkövetelt megtérülési rátája 12%. Ilyen esetben az Automobile divízió leválasztásával, amely belső megtérülési rátát generál (8%), a társaság a bevételt jövedelmezőbb divíziók felé tudja felhasználni. , ami az egész vállalkozás számára magasabb megtérülési rátát eredményez.
- Néha a részvényesek értékének javítása vagy a szabályozó hatóságok általi végrehajtás miatt történik.
- A nem alapvető eszközök és a fő üzletág összehangolása;
- Az üzleti egységek tartós alulteljesítménye, amely rányomja bélyegét a vállalkozás egészének jövedelmezőségére
- A meglévő üzletágakhoz képest jobb lehetőségek rendelkezésre bocsátása arra ösztönzi a menedzsmentet is, hogy a meglévő üzletágakat elidegenítse és új üzletágat hozzon létre.
Előnyök
- Segíti a vállalkozásokat abban, hogy a nem alaptőkebefektetéseiből készpénzt termeljenek, amelyet fel lehet használni a meglévő üzleti tevékenység bővítésére, új üzletág indítására vagy a meglévő adósság visszafizetésére.
- Segíti a vállalkozásokat abban, hogy erőforrásaikat elosztják fő üzleti tevékenységükben, és a részvényesek megtérülésének javításával magasabb hozamot érhetnek el részvényeseik számára.
Hogyan működik az elidegenítési folyamat?
Az elidegenítés szisztematikus folyamat, és magában foglalja a vezetés elkötelezettségét annak érdekében, hogy értékének növekedése legyen.
- Portfólió áttekintése - Általában magában foglalja a teljes üzleti portfólió felülvizsgálatát, amely az egyes üzleti egységek teljesítményének elemzését és annak relevanciáját jelenti a hosszú távú üzleti célkitűzés szempontjából.
- Megfelelő vevő azonosítása - Miután az értékesítési tevékenység részeként meghatározott üzleti egységet azonosítottak, megfelelő vevőt azonosítanak egy befektetési banki vállalkozás szolgáltatásainak igénybevételével, amelyek segítenek a vevő azonosításában és a javasolt üzleti egység értékelésében. az értékesítés része (Fontos megjegyezni, hogy az értékelési gyakorlatot annak figyelembevételével hajtják végre, hogy a levezetett árnak legalább meg kell egyeznie az üzleti egység eladásának elmaradásának alternatív költségével).
- Dezintegráció - Miután véglegesítették, a szervezetnek el kell készítenie egy dezintegrációs tervet, és át kell adnia az elidegenítés érdemeit, világosan kiemelve az eladás célját, valamint információkat a szervezet számára mind a belső, mind a belső előnyökről külső érdekelt felek a pozitív jelzés közlése érdekében.
Videó az elidegenítésről
Következtetés
Vitathatatlanul fontos stratégiai eszköz, amelyet az üzleti élet használ, de rendkívül nehéz eldönteni, hogy mikor kell eladni. Drága hibának bizonyulhat, ha nem megfelelően csinálják. A mai üzleti forgatókönyv szerint a vállalatok általában éhezik a tőkét, és az eladást biztos likviditásnövelőnek tekintik, mivel ez javítja a részvényesek megtérülését azáltal, hogy készpénzt injektál az üzletbe, amely vagy felhasználható a vállalkozás könyveiből származó adósságok kiegyenlítésére. végső soron javítja a kérdéses vállalkozás jövedelmezőségét vagy a meglévő vállalkozás bővítését. A menedzsmentnek biztosítania kell, hogy azok a döntések, amelyek hosszú távon értéknövekedést mutatnak az üzlet számára.
