Passzív befektetési definíció
A passzív befektetés a befektetők által a hozamuk optimalizálására irányuló stratégiára utal, elkerülve a portfóliók gyakori váltását értékpapírok vételével és eladásával, hanem az értékpapírok széles körének vásárlásával és birtoklásával.
Ebben a korszakban, amikor az aktív menedzserek mindenféle elemzéssel próbálják megverni a piacot értékpapírok adásvételével, a passzív befektetés hisz abban, hogy széles alapú portfóliót vásárol és tart, amely általában indexalap. Az inaktív befektetésnél a költségek általában magasabbak az értékpapírok ingadozása miatt, és ezért a befektetők által elvárt hozamok is magasabbak lesznek.
A passzív befektetési stratégiák típusai
Az alábbiakban bemutatjuk azokat a passzív befektetési stratégiákat, amelyeket a közös befektető elfogadhat.
- Közvetlen tőke: A befektető passzív befektetési stratégiát fogadhat el azáltal, hogy az indexben lévő részvényeket az index azonos arányában megvásárolja, például Dow Jones-t. Ezért a befektető hozama tükrözné a gazdaság indexének hozamait. A befektető számára ebben az esetben a kihívás az index gyakori nyomon követése és a szükséges változtatások elvégzése a portfóliójában.
- Indexalap vásárlása : A befektető dönthet úgy, hogy egyszerűen megvásárol egy indexalapot, amely pusztán a részvényeket tartja csak az ország indexének replikációjaként. Az indexalapok alapkezelője mindent megtesz annak érdekében, hogy a követési hiba minimális legyen, és az indexalap teljesítménye nagyon szorosan illeszkedjen a jelenleg követett index teljesítményéhez.
- ETF : A tőzsdén kereskedett alapok (ETF) hasonlóak az index alapokhoz, és a passzív befektetés útvonalát követik, az egyetlen különbség az, hogy az ETF tőzsdén van jegyezve, és a befektetők megvehetik és eladhatják, ami csak átutaláshoz vezet tulajdonjogában.
Hogyan működik a passzív befektetés?
A passzív befektetés a „vétel és tartás” filozófia stílusát alkalmazza. Hajlamos elkerülni az értékpapírok gyakori vételét és eladását, ezáltal csökkentve a magas költségeket. Ez egy egyszerű befektetési stratégia, amelynek célja, hogy diverzifikálja a befektetési részesedéseket számos értékpapírban, ahelyett, hogy egyetlen részvényt vagy kötvényt tartana.
A fő cél nem a piac legyőzése, hanem a portfóliónak követnie kell és meg kell hoznia az ország prominens tőzsdéinek megtérülését, és ezt általában alacsony költségű, széles körűen diverzifikált indexalapba történő befektetéssel teszik.
Az ötletet először John Bogle, a Vanguard csoport felvetette, az első indexalap megalakításával.
Példák a passzív befektetésekre
Az alábbiakban bemutatunk néhány példát arra, hogy a befektetők hogyan tudnak passzív befektetési stratégiát alkalmazni.
- Indexalap: A befektetők úgy használhatják a passzív befektetés útját, hogy az USA-ban kell választaniuk az indexalapok közül néhányat, például a Vanguard 500 indexalapot (VFINX), a Vanguard teljes tőzsdei indexalapját (VTSMX), a Fidelity 500 indexalapot (FUSEX). , Schwab Total Stock Market Index alap. (SWTSX).
- ETF: A befektetők passzív befektetéseket is vállalhatnak azáltal, hogy olyan tőzsdei részvényeket tartanak az Egyesült Államokban, mint a Vanguard Mega Cap ETF, a Schwab Broad Market ETF.
Előnyök
Az alábbiakban azt mutatjuk be, hogy az indexalap milyen előnyökkel jár a befektetők számára
- Költségcsökkentés: Az aktív befektetéshez képest a passzív befektetés jelentősen csökkenti a ráfordításokat a csökkent esés miatt, mivel nincs gyakori értékpapír-vétel.
- Diverzifikáció: Az index-befektetés ahelyett, hogy egyetlen értékpapírral kellene rendelkeznie, határozottan hisz abban, hogy diverzifikálódnia kell az ország részvényindexét követő különböző részvények között, ezáltal csökkentve a koncentrációt és elősegítve a diverzifikációt.
- Adócsökkentés: Azáltal, hogy korlátozni kell az értékpapírok állandó vételét, a passzív befektetés a beruházásokhoz kapcsolódó különféle adókat is nagymértékben csökkenti.
- Egyszerűség: Az ilyen típusú befektetések általában népszerűek a tömegek körében a módszer alkalmazásának egyszerűségéből adódóan. Csak széles alapú indexalapot vagy ETF-et kell tartania, vagy egyszerűen csak befektetnie kell az indexet követő és megismételő részvényekbe, és ennyi van. Ezért a módszer meglehetősen egyszerű és könnyen követhető.
Hátrány
A passzív befektetés nem jár a piac legyőzésével, inkább a hozamnak feleljen meg a piac hozamának. Vannak esetek, amikor egy aktívan kezelt alap a legfelsőbb hozamokat nyújtja, és nagy mértékben veri a piacot.
A passzív befektetés gyakran lemarad ilyen esetekről, és az indexnek megfelelően kisebb hozamra korlátozódik. Mindazonáltal az ilyen esetek valóban ritkák, és az aktívan kezelt alapok szintén déli irányba mehetnek le rendkívül negatív hozammal, ha a piacok korrigálnának, miközben az index alapokat nem érintenék ekkora mértékben.
Korlátozások
A passzív befektetés általában az index-alapok hozamára korlátozódik, mivel erőfeszítéseket tesznek az index-alapok megismétlésére a gazdaságban, és így csak az ilyen alap birtoklásával elérhető hozamokra szorítkoznak. Hiányoznak azonban a kiváló hozamok, amelyeket időnként az aktívan kezelt alapkezelők érnek el.
Különbség az aktív és a passzív befektetés között
- Az aktív befektetés erőfeszítéseket tesz a piac legyőzésére kiváló megtérülés elérésével, míg a passzív befektetés csupán a piaccal összhangban alkalmazza a megtérülést.
- Az aktív befektetés elárulja az értékpapírok gyakori vételét és eladását, míg a passzív befektetés „vétel és visszatartás” stratégiát alkalmaz.
- Az aktív befektetés jelentős kiadásokkal jár a portfóliók váltogatása miatt, míg a passzív befektetés ennyire csökkenti a kiadásokat.
Következtetés
A passzív befektetés annak az egyszerűségnek köszönhetően, hogy széles alapú értékpapír-indexet kell vásárolnia és tartania, általában előtérbe kerül a tömegek körében. Egyszerűek és könnyen követhetők. Csak azt a ritka felsőbb hozamot hagyják ki, amelyet az aktív alapok általában hoznak.
Mindazonáltal kiváló portfólióval rendelkeznek, mivel az ismétlődik és hozamokat hoz létre, hasonlóan a részvényindexhez, amelyet gyakran a gazdaság barométerének tekintenek.
