Mi a fenntartható növekedési ráta képlete?
A fenntartható növekedési ráta (SGR) azt jelzi, hogy a vállalat mennyit tud fenntarthatóan növekedni a jövőben anélkül, hogy támaszkodna külső adósság vagy tőke formájában történő tőkeinjekcióra, és ezt a saját tőke megtérülése (amely a könyv szerinti érték megtérülési rátája) alapján számítják ki. saját tőke) és megszorozzuk az üzleti megtartási rátával (amelyet a jövedelem aránya visszatartott a vállalkozásban eredménytartalékként).
- A saját tőke megtérülése a vállalat időszakának eredményének százalékos aránya a társaságba fektetett tőke arányában. A saját tőke megtérülése a nyereség és a saját tőke osztásával érhető el.
- A megtartási arány azon jövedelmek százalékos aránya, amelyeket a vállalat megtart a felhasználása és a vállalat jövőbeni növekedése érdekében. A visszatartási összeg a jövedelemből osztalékként kifizetett összeg után fennmaradó összeg.
Hol
- RR = retenciós arány
- ROE = Saját tőke megtérülés
Magyarázat
Ez a működési növekedési ütem, amelyet anélkül értek el, hogy figyelembe vették volna a társaság által felvett hitelt. Ezért tartják ezt az arányt fenntarthatónak, mivel a vállalat ekkora növekedést tud elérni, méghozzá külső adósságbefektetések nélkül.
Ez egy olyan növekedés, amelyet egy vállalat elért annak a nyereségnek a segítségével, amelyet megtart, miután megtartotta a részvényesek pénzmennyiségét osztalék formájában. A fenntartható növekedési rátát vizsgáló elemző magasabb arányt fog keresni, mivel ez jobb jövőbeni kilátást jelent a vállalat számára.
Példák a fenntartható növekedési ütem képletére (Excel sablonnal)
Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát, hogy jobban megértsük.
1. példa
Tegyünk fel néhány számot az alábbi táblázatban a két vállalat fenntartható növekedésének kiszámításához. Számolja ki a két önkényes vállalat fenntartható növekedési ütemét.
A fenntartható növekedési ráta kiszámításához szükségünk van egy vállalat sajáttőke-megtérülésére és a megtartási arányra, amelyet úgy számolunk, hogy levonjuk a fizetendő osztalék összegét a társaság eredményéből, és ezt a számlálót elosztjuk a részvényesek rendelkezésére álló nettó jövedelemmel.
Megtartási arány az A vállalatnál
RR = 1- (kifizetett osztalék / bevétel)
- Retenciós arány az A vállalatnál = 1- (1,5 / 4) = 0,63
A B vállalat megtartási aránya
- A B vállalat megtartási aránya = 1- (2/5) = 0,60
Ezért az A vállalat fenntartható növekedési ráta egyenletének kiszámítása a következő,
- Fenntartható növekedés az A vállalatnál = 14% *
Fenntartható növekedési ráta az A vállalat számára
- Fenntartható növekedés az A vállalatnál = 8,8%
Ezért a B vállalat fenntartható növekedési ütemének kiszámítása a következő,
- Fenntartható növekedés a B vállalatnál = 10% * 0,60
A B vállalat fenntartható növekedési üteme
- Fenntartható növekedés a B vállalatnál = 6,0%
2. példa
Számítsa ki a Reliance Industries fenntartható növekedési ütemét. Az alábbi táblázat az osztalékot, az egy részvényre jutó eredményt és a saját tőke megtérülését mutatja be a támaszkodó iparágakban.
A Reliance Industries megtartási aránya
- A Reliance Industries megtartási aránya = 1- (6/56) = 0,89
Ezért az SGR képlet kiszámítása a következő,
- Fenntartható növekedés a Reliance Industries számára = 12% *
A Reliance Industries fenntartható növekedési üteme
- Fenntartható növekedés a Reliance Industries számára = 11%
Minél magasabb a fenntartható növekedés üteme, az jobb a vállalat számára; az arány egy vállalat számára azt jelzi, hogy mennyit tud fenntartható módon növekedni a jövőben a normál üzletmenet segítségével megtermelt jövedelmek számával. A támaszkodó iparágak aránya azt jelzi, hogy a megbízhatósági iparágak a jövőben fenntartható alapon 11% -kal képesek növekedni.
3. példa
Az alábbi táblázat a Tata Steel osztalékát, egy részvényre jutó eredményét és a saját tőke megtérülését mutatja be.
A Tata Steel megtartási aránya
- Retenciós arány a Tata Steel esetében = 1- (9,4 / 75) =, 87
Ezért az SGR képlet kiszámítása a következő,
- A Tata Steel fenntartható növekedése = 23% * 0,87
A Tata Steel SGR-je
- A Tata Steel fenntartható növekedése = 20%
Minél magasabb az SGR aránya, az jobb a vállalat számára; az arány egy vállalat számára azt jelzi, hogy mennyit tud fenntartható módon növekedni a jövőben a normál üzletmenet segítségével megtermelt jövedelmek számával. A Tata Steel aránya azt jelzi, hogy a Tata Steel a jövőben fenntartható alapon 20% -kal képes növekedni.
Fenntartható növekedési ütem kalkulátor
Használhatja a következő SGR képlet kalkulátort.
| Megtartási arány | |
| Tőkearányos megtérülés | |
| Fenntartható növekedési ütem képlet | |
| Fenntartható növekedési ütem képlete = | Megtartási arány x saját tőke megtérülése | |
| 0 x 0 = | 0 |
Relevancia és felhasználás
A fenntartható növekedés kritikus arány a vállalat jövőbeni kilátásainak megismeréséhez. A vállalatot elemző elemzők nagyon közelről figyelik az arányt. Az arány két létfontosságú paraméter alkalmazásával érhető el, amelyek megtérülnek a társaság részvényeseinek. Az SGR képlet kiszámításához használt második változó pedig a retenciós arány.
Kívánatos, hogy mind a saját tőke megtérülése magasabb legyen, mivel ez magasabb tőkebefektetést jelent a tőkebefektetések azonos szintjén, másrészt magasabb megtartási arányt jelent. Ha egy vállalat magasabb szinten tartja a megtartási arányt, az azt jelenti, hogy a vállalatnak jövőbeni növekedési kilátásai vannak, és bízik abban, hogy magasabb megtérülést eredményez a megtartható pénzzel. A saját tőke megtérülésének az arány változójaként az az oka, hogy a társaság működési növekedése felé irányul, amelyet pénzügyi tőkeáttétel alkalmazása nélkül érnek el.
