Mi az a kötvényalap?
A kötvényalap, más néven adósságalap vagy jövedelemalap, olyan befektetési alap, amely kötvényekbe és más hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektet be, amelyek rendszeresen osztalékot fizetnek, és valójában nem rendelkeznek lejárati dátummal, ellentétben az egyedi kötvényekkel. Alapvetően összegyűjti a befektetők pénzét azzal a céllal, hogy bevételeket generáljon számukra azáltal, hogy főleg fix kamatozású értékpapírokba, például állampapírokba, kötvényekbe, kötvényekbe, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba, fix betétekbe stb. Fektet be.
Ezek az alapok általában a következőkbe fektetnek be:
- Rövid lejáratú befektetések - azoknak a befektetőknek, akiknek befektetési horizontja legfeljebb egy év.
- Közepes és hosszú távú befektetések - azoknak a befektetőknek, akiknek befektetési horizontja legalább 3 év.
- Állampapírok - olyan befektetők számára, akiknek nincs kedvük a nemteljesítési kockázat iránt, ezért a legbiztonságosabbnak tekintik őket.
- A kötvények rövid és hosszú lejáratúak, más néven dinamikus kötvényalapok.
Hogyan működik a kötvényalap?
- A befektetők alapjainak összevonása után a felelős alapkezelő az így megszerzett összes alapot a fent említett fix kamatozású értékpapírokba, kötvényekbe stb. Fekteti be, a poolot alkotó befektetők típusától függően. Általában a magas hitelminősítésű, jól működő intézményekben fektetnek be.
- Az alap fő célja a jövedelem és a jövedelem optimalizálása, valamint a tőke- és kamatfizetések hitel- és nemteljesítési kockázatának minimalizálása.
- A kötvényalap-befektetőknek főleg két bevételi forrása van. Az első a tőke felértékelődése, ahol a nettó eszközérték növekedése egy idő alatt.
A második jövedelemforrás az osztalékbevétel. Az osztalékot bizonyos időközönként folyósítják, ami a rendelkezésre álló alapfeleslegtől függ.
Példa
Tekintsük a HDFC vállalati kötvényalap példáját, a NIFTY vállalati kötvényindexszel az alap referenciaértékeként. A kötvény javasolt befektetési ideje 6-12 hónap. Nyílt végű rendszer lenne, amely közepesen kockázatos kötvényekbe fektet be. A befektetési minta jól diverzifikált lenne, mondjuk legalább az alap összegének 80% -át legalább AAA hitelminősítésű kötvényekbe fektetné.
Az ilyen alapok célja jövedelemszerzés és tőkenövekedés várható lenne az ilyen befektetési minták révén.
A kötvényalapok típusai
# 1 - Vállalati kötvények
Az ilyen típusú alapok vállalati kötvényekbe fektetnek. Számos további besorolás a kockázatvállalási hajlandóságtól és a befektetési szintű változatosságtól függ (a hitelminősítés alapján).
# 2 - Államkötvények
Ők a legbiztonságosabb típusú alapok, mert van állami garancia.
# 3 - Önkormányzati / helyi önkormányzati kötvények
Az állami kormányok, helyi hatóságok, önkormányzati szervek stb. Által kibocsátott kötvényekbe történő befektetés adómentességet von maga után.
A kötvények és a kötvényalapok közötti különbségek
| A különbség pontja | Kötvények | Kötvényalapok | ||
| Kamatláb | Fix kamatozású, feltéve, hogy a kötvényeket lejáratig tartják, és a kibocsátó nem teljesít nemteljesítést. | A pontos effektív kamatlábat gyakran nehéz meghatározni, mert a befektetési folyamat felett kevésbé van kontroll. | ||
| Diverzifikáció | Kemény | Változatos módon kötvényekbe invesztál. | ||
| Költségek | Összehasonlítva drágább. | Az ilyen alapokba való befektetés sokkal olcsóbb, mint az egyedi kötvények vásárlása. | ||
| Az érettség ellenőrzése | A kötvények fix lejáratúak. | Nincs konkrét dátum, amikor az alapok lejárnak, és a befektetők megkapnák, amit befektettek. Van ára, és bármikor eladható. |
Előnyök
- A befektető szempontjából ezek jövedelmezőek a kötvényekhez képest, mert könnyebb részt venni a kötvényalapokban, mint kizárólag az egyedi kötvényekben.
- A tranzakciós költségeket nem kell olyan magasan fizetni, mint az egyedi kötvények esetében.
- Mivel ez az alap sok kötvény konglomerátuma, egy kötvényfizetés elmulasztása esetén a hatás kisebb lenne.
- A diverzifikációnak van egy további előnye, hogy még alacsonyabb befektetés is diverzifikálódna a portfólióban, ami az egyes alapoknál nem lehetséges.
- Noha nincs külön lejárati dátum, a befektető bármikor visszavonhat a nettó eszközérték (NAV) megkapásával.
- Ezekhez néhány szakember kezeli és kezeli a portfóliót, amely folyamatosan elemzi a portfóliót.
- A kötvényekből származó jövedelem automatikusan újrabefektetésre kerül, és így az alapok értéke folyamatosan emelkedik.
Hátrányok
- A kötvényalapok a kötvényekhez hasonlóan reagálnak a piacon uralkodó kamatlábakra. Az alacsonyabb piaci kamatláb növeli a kötvénykeresletet, és ezáltal a kötvényár emelkedik. Éppen ellenkezőleg, ha a kamat emelkedik, akkor csökken a kereslet.
- A díjak szerkezete a befektetési alap társaságától, az adott termékre szakosodottaktól és szabályozásuktól függ.
- Az osztalékfizetések változóak, ellentétben az egyedi kötvénykamat-kifizetésekkel.
- Lehet, hogy nem mindig nyitott minden befektető előtt. A küszöb elérése után vagy az alapkezelő döntése alapján bezárhatják az alapot az új befektetők elől.
Következtetés
- Ezek olyan termékek, amelyeket befektetési alapok ULIP-ként kínálnak a befektetők összes alapjának összevonásával. Testreszabhatók a befektetők igényeinek megfelelően. Alkalmasak a befektetők hosszú távú céljaira. Ez alkalmas a diverzifikációra törekvő befektetők számára is.
- A hozam általában magasabb, mint a pénzpiaci eszközök és a betéti kamatlábak. Rendkívül likvidek, és a befektetők bármikor eladhatják, bár az ingadozó NAV hátránynak tűnhet.
- Tehát, ha úgy tűnik, hogy a speciális díj nem jelent nagy problémát, ezek a legalkalmasabbak azokra a befektetőkre, akik közép- és hosszú távon keresnek jövedelmet, és azok számára, akik ésszerűen stabil megtérülési rátát keresnek mérsékelt kockázattal.
Bármilyen kétség esetén a befektetőknek konzultálniuk kell pénzügyi tanácsadóikkal a termék megfelelőségéről.
