A fedezeti arány a vállalat azon képessége, hogy bármely időszakban képes fedezni kötelezettségeit, ideértve az adósságot, a lízingkötelezettségeket és az osztalékot, és a népszerű arányok egy része magában foglalja az adósságfedezeti arányokat, a kamatfedezeti arányokat és a rögzített díjfedezeti arányt.
Képlet a lefedettségi arány kiszámításához
A lefedettségi arány képleteket használják arra, hogy elemezzék a vállalat képességét a kötelezettségek teljesítésére. A kötelezettségek adósságfizetések, adósságkamatfizetések vagy lízingfizetések formájában jelentkeznek. E három legnépszerűbb arány képlete a következő:
# 1 - A fix töltés lefedettségi aránya
Rögzített díjfedezet = (EBIT + lízingfizetések) / (kamatfizetések + lízingfizetések)# 2 - Kamatfedezeti arány
Kamatfedezet = EBIT / kamatfizetések# 3 - Adósságfedezeti arány
Adósságfedezet = Műveletekből származó pénzáram / Összes adósságMagyarázat
A fedezettségi arányok képletével meghatározható, hogy a társaság mennyit keres működési nyereségből vagy készpénzből a műveletekből, hogy kamatok vagy lízingdíjak formájában fedezze kötelezettségeit. A kamatráfordítás a vállalat felelőssége, amelyet a vállalatnak fizetnie kell hitelezőinek, akik pénzt adnak kölcsön a vállalkozásnak az üzleti tevékenység bővítéséhez. A kamatráfordítás nagy részét a társaság hosszú távú adóssága okozza, ezért ezt az arányt fizetőképességi mutatónak is tekintik, mivel ez azt jelzi, hogy a vállalat elég fizetőképes-e az adósság megfizetéséhez.
Ha a társaság nem képes elegendő működési nyereséget termelni a kamat megfizetéséhez, akkor az adósságtulajdonosok felkérhetik a társaságot, hogy indítson csődöt, és eladja eszközeit, hogy kifizesse az adósságot az adósság tulajdonosainak. A hitelezők magasabb arányt keresnek, ami azt jelzi, hogy a társaság a kamatfizetést a szokásos üzleti tevékenység során keletkezett működési bevételeivel fedezi. A lefedettségi arányokat nem ábrázolják százalékban; abszolút szám formájában van ábrázolva, hogy megtudja, a kamatköltséget fedező működési eredmény hányszorosa.
Számítási példák a lefedettségi arány képletére
Nézzünk meg néhány egyszerű és haladó példát, hogy jobban megértsük.
1. példa
Próbáljuk megérteni, hogyan lehet kiszámítani ezt a három arányt egy tetszőleges A társaság segítségével. Néhány arányt kell feltételeznünk az arányok kiszámításához.
Tegyük fel, hogy az A társaság EBIT-je (kamatok és adók előtti eredmény) 400 millió dollár. A társaság pedig néhány olyan eszközt vett fel, amely a mérlegük részét képezi, és nem vette meg közvetlenül az eszközt. Tegyük fel, hogy ezeknek az eszközöknek a lízingdíjai negyedévenként együttesen 45 millió USD. És a vállalat adósságot vett fel eszközök megvásárlásához. Tegyük fel, hogy ennek az adósságnak a negyedévre számított kamatfizetése 50 millió dollár, és a műveletekből származó cash flow, amely más néven az A vállalat pénzügyi igazgatója, 3000 millió dollár. És a vállalat adósságot vett fel eszközök megvásárlásához. Tegyük fel, hogy egy vállalat teljes adóssága 700 millió dollár.
A lefedettségi arányok képletének kiszámításához használja a következő információkat.
# 1 - Rögzített díjfedezeti arány képlet
Rögzített töltés lefedettségi arány = (400 USD + 45 USD) / (50 USD + 45 USD)
= 4,68
Tehát a vállalat fix díjazási aránya 4,68 lesz. Minél nagyobb az arány, annál jobb, mivel azt jelzi, hogy a társaság működési nyeresége révén majdnem ötször képes fedezni a kötelezettségeket.
# 2 - Kamatfedezeti arány képlet
Kamatfedezeti arány = 400 USD / 50 USD
= 8,0
Tehát a vállalat kamatfedezeti hányada 8 lesz. Minél magasabb ez az arány, annál jobb, mivel azt jelzi, hogy a társaság működési nyeresége révén majdnem nyolcszorosan képes fedezni a kötelezettségeket.
# 3 - Adósságfedezeti arány képlete
Adósságfedezeti arány = 3000 USD / 700 USD
= 4,29
Tehát a vállalat adósságfedezeti aránya 4,29 lesz. Minél nagyobb az arány, annál jobb, mivel azt jelzi, hogy a vállalat képes fedezni az adósságokat a működésből származó pénzzel.
2. példa
Az iparágak negyedéves működési eredménye vagy EBIT-je 17341 milliárd. És az időszak kamatköltsége vagy pénzügyi költsége 4119 milliárd. E két szám felhasználásával kiszámíthatjuk a negyedéves kamatfedezeti arány képletét a megbízhatóságra.
A kamatfedezeti arány kiszámításához használja a következő információkat.
Ezért a kamatfedezeti arány kiszámítása a következő,
- Kamatfedezeti arány = 17341/4110
A kamatfedezeti arány a következő lesz:
A kamatfedezeti arány = 4,21
Jelzi, hogy a társaság képes működési eredményre, amely négyszerese az adott időszak összes kamatfizetési kötelezettségének.
3. példa
Az iparágak negyedéves működési eredménye vagy EBIT-je 5800 milliárd. És az időszak nettó kamatköltsége vagy pénzügyi költsége 1116 milliárd. E két szám felhasználásával kiszámíthatjuk a negyedéves kamatfedezeti arányt a megbízhatóságra vonatkozóan.
A kamatfedezeti arány kiszámításához használja a következő információkat.
Ezért a kamatfedezeti arány kiszámítása a következő,
A kamatfedezeti arány = 5800/1116
A kamatfedezeti arány a következő lesz:
Kamatfedezeti arány = 5,20
Jelzi, hogy a társaság képes működési eredményre, amely ötszöröse az adott időszak összes kamatfizetési kötelezettségének.
Relevancia és felhasználás
A fedezeti arány képlete az egyik legfontosabb képlet a hitelezők számára a vállalat hitelállapotának megismerése érdekében. Megmutatja, hogy egy vállalat üzleti tevékenységéből eredő működési nyereség hányszor képes fedezni a vállalat adott időszakban fennálló teljes kamatkiadását. A társaság hitelezői vagy befektetői keresik ezt az arányt, függetlenül attól, hogy az arány elég magas-e a vállalat számára. Minél magasabb ez az arány, a hitelezők vagy a befektetők szempontjából jobb.
Az alacsonyabb arány mindkét vállalat számára likviditási kérdéseket fog jelenteni, és egyes esetekben fizetőképességi problémákhoz is vezethet egy vállalat számára. Ha a vállalat nem keres elegendő működési bevételt a szokásos üzleti tevékenységből, akkor nem lesz képes visszafizetni az adósság kamatát.
