Mérlegelemzés - Hogyan lehet elemezni az eszközt / forrást?

Mi a mérlegelemzés?

A mérlegelemzés a vállalat eszközeinek, forrásainak és saját tőkéjének elemzése a különböző érdekelt felek részéről annak érdekében, hogy a vállalkozás megfelelő pénzügyi helyzetet kapjon egy adott időpontban.

Ez a mérleg tételeinek teljes elemzése különböző időközönként, például negyedévente, évente, és a részvényesek, befektetők és intézmények használják a társaság részletes pénzügyi helyzetének megértésére. Az alábbi mérlegelemzés vázolja a befektetők és a pénzügyi elemzők által a vállalat elemzéséhez leggyakrabban használt elemzéseket. Lehetetlen teljes elemzéskészletet készíteni, amely minden helyzet minden variációját figyelembe veszi, mivel több ezer változó van.

Ebben a cikkben elemzésünket két részre osztottuk -

• # 1 - Az eszközök elemzése
• # 2 - A kötelezettségek elemzése

Beszéljük meg részletesen mindegyiket -

# 1 - Hogyan kell elvégezni az eszközök elemzését a mérlegben?

Az eszközök közé tartoznak az állóeszközök vagy a befektetett eszközök és a forgóeszközök.

A) Befektetett eszközök

A befektetett eszközök tartalmazzák az állóeszközök tételeit, mint például az ingatlanok és berendezések. A befektetett eszközök elemzése magában foglalja nemcsak az eszközök jövedelemtermelő képességének és felhasználásának kiszámítását, hanem a hasznos élettartam kiszámítását is. A befektetett eszközök hatékonysága elemezhető a tárgyi eszközök forgalmi arányának kiszámításával.

Befektetett eszközök forgalmi aránya

Ez az arány nagyobb jelentőséggel bír a feldolgozóipar számára, mint a többi iparág, mivel a szükséges konszern elérése érdekében a gyártási konszernben jelentős ingatlanokat, gépeket és berendezéseket vásárolnak.

Az állóeszköz-forgalom arányának képlete -

Befektetett eszközök forgalmi aránya = Nettó árbevétel / átlagos befektetett eszközök

Hol,

• A nettó árbevétel az értékesítés mínusz hozam és engedmény
• Az átlagos befektetett eszközök = (nyitott állóeszközök + záróeszközök) / 2

Például a Tricot Inc. a 2018–19-es pénzügyi évre vonatkozó árbevételét 400 000 dollárnak adta, és ebből az értékesítésből 4000 dollár volt. Továbbá azt is jelentette, hogy teljes ingatlanok, gépek és berendezések (PPE) a 31 ^st március 2019, mint $ 200,000. Az egyensúly a PPE 1- ^jén április 2018 volt 160.000 $.

• Most nettó árbevétel = 400 000 USD - 40 000 USD = 360 000 USD
• Átlagos állóeszköz = (160 000 USD + 200 000 USD) / 2 = 180 000 USD

Tehát a befektetett eszközök forgalmi aránya -

Ez az arány azt tükrözi, hogy a vállalat vezetése mennyire hatékonyan használja jelentős befektetett eszközeit a cég bevételeinek előteremtésében. Minél magasabb az arány, annál nagyobb a befektetett eszközök hatékonysága.

B) Forgóeszközök

A forgóeszközök olyan eszközök, amelyek valószínűleg egy éven belül készpénzre válnak. A forgóeszközök tartalmazzák a készpénzt, a követeléseket és a készleteket.

A forgóeszközök elemzését elősegítő arányok

Áramarány

Ez egy likviditási ráta, amely a vállalat képességét rövid távú adósságainak kifizetésére képes.

Az aktuális arány képlete:

Jelenlegi arány = rövid lejáratú eszközök / rövid lejáratú kötelezettségek

Hol

• Forgóeszközök = Pénzeszközök + Készletek + Készletek + Követelések + egyéb eszközök, amelyek egy éven belül készpénzre konvertálhatók;
• Rövid lejáratú kötelezettségek = Kötelezettségek + rövid lejáratú adósság + a hosszú lejáratú adósság aktuális része

Gyors arány

Ez egy likviditási ráta, amely a társaság rövid távú likviditási helyzetét méri azzal, hogy kiszámítja a társaság azon képességét, hogy a leglikvidább eszközeinek felhasználásával kifizesse az aktuális kötelezettségeit.

A gyors arány képlete

Gyors arány = Gyors eszközök / rövid lejáratú kötelezettségek

• Hol, gyors eszközök = készpénz és készpénz-egyenértékesek + követelések + egyéb rövid lejáratú eszközök
• Rövid lejáratú kötelezettségek = Kötelezettségek + rövid lejáratú adósság + a hosszú lejáratú adósság aktuális része

Példa: A Microsoft Inc. gyártási konszern, amely a mérleg következő tételeit közölte:

Most az összes forgóeszköz = 10 000 USD + 6 000 USD + 11 000 USD + 3 000 USD = 30 000 USD

• Gyors eszközök = 10 000 USD + 11 000 USD = 21 000 USD
• Rövid lejáratú kötelezettségek = 8 000 USD + 7 000 USD = 15 000 USD
• Ezért az aktuális arány = 30 000 USD / 15 000 USD = 2: 1

A gyors arány tehát -

Gyors arány = 21 000 USD / 15 000 USD = 1,4: 1

C) Készpénz

A befektetőket jobban vonzza a vállalat, amely rengeteg készpénzt tartalmaz a mérlegükben, mivel a készpénz biztonságot nyújt a befektetők számára, mert a nehéz időkben felhasználható. Az évről évre növekvő készpénz jó jel, de a készpénz csökkenése a baj jeleinek tekinthető. De ha rengeteg készpénzt tartanak sok éven át, akkor a befektetőknek meg kell érteniük, hogy a menedzsment miért nem helyezi őket használatba. A jelentős összeg készpénzként való megőrzésének okai között szerepel a vezetőség érdeklődésének hiánya a befektetési lehetőségek iránt, vagy esetleg rövidlátóak, ezért nem tudják, hogyan kell felhasználni a készpénzt. Még a cash flow elemzést is elvégzi a vállalat, hogy meghatározza a pénztermelés forrását és alkalmazását.

D) Készletek

A készletek azok a késztermékek, amelyeket a vállalat felhalmozott az ügyfeleknek történő értékesítés céljából. A befektető látni fogja, hogy a társaság mennyi pénzt köt le a készletében. A készlet elemzéséhez a vállalat kiszámítja készletforgalmi arányát, amelyet az alábbiak szerint számolnak:

Készletforgalmi arány = Az eladott áruk költsége / átlagos készlet

Hol,

• Az eladott áruk költsége = nyitó készlet + vásárlások - záró készlet
• Átlagos készlet = (nyitó készlet + záró készlet) / 2

Ez az arány kiszámítja, hogy a készlet milyen gyorsan alakul át értékesítéssé. A magasabb készlet arány azt mutatja, hogy az árukat a vállalat gyorsan eladja, és fordítva.

E) Követelések

A vevőkövetelés a cég adósainak járó pénz. A követelések elemzésével a vállalat elemzi az összeg beszedésének sebességét az adósoktól.

Ehhez a vállalat kiszámítja a követelések forgalmi arányát, amelyet az alábbiak szerint számolnak:

Követelések forgalmi arány = nettó hitelértékesítés / átlagos követelés

Hol,

• Nettó hitelértékesítés = Értékesítés - Értékesítési hozam - kedvezmények
• Átlagos követelés = (Követelések nyitása + követelések zárása) / 2

Ez az arány kiszámítja, hogy a vállalat hányszor gyűjti az átlagos követeléseket egy adott időszakban. Minél magasabb az arány, annál nagyobb a vállalat hatékonysága az adósok beszedésében.

# 2 - Hogyan kell elvégezni a mérlegben szereplő kötelezettségek elemzését?

A kötelezettségek tartalmazzák a rövid lejáratú és a hosszú lejáratú kötelezettségeket. A rövid lejáratú kötelezettségek a társaság egy éven belül fizetendő kötelezettségei, míg a rövid lejáratú kötelezettségek azok, amelyeket egy év után kell fizetni.

A) Hosszú lejáratú kötelezettségek

Megteheti az adósság és a saját tőke arányával. A képlet erre:

Adósság / saját tőke arány = hosszú lejáratú adósságok / saját tőke

• Ahol hosszú lejáratú adósságok = egy év után fizetendő tartozások
• Saját tőke = saját tőke + elsőbbségi részvénytőke + felhalmozott nyereség

Például a Mania Inc. saját részvénytőkéje 100 000 USD. Tartalékai és többlete 20 000 USD, a hosszú lejáratú adósságok pedig 150 000 USD

Ezért az adósság / saját tőke arány = 150 000 USD / ((100 000 USD + 20 000 USD) = 1,25: 1

Ez az arány méri az adósságalap arányát a saját tőkéhez viszonyítva. Segít megismerni az adósságok és a saját tőke relatív súlyát.

B) Rövid lejáratú kötelezettségek

A rövid lejáratú kötelezettségek a jelenlegi arány és a gyors arány segítségével is elemezhetők. Mindkét arányt fentebb tárgyaltuk a forgóeszközök részben.

C) Saját tőke

A részvényesek által befizetett tőke összegét a saját tőke képviseli, és saját tőkének is nevezik. A saját tőkét úgy számítják ki, hogy az összes eszközből levonják az összes kötelezettséget

Saját tőke = Összes eszköz - Összes kötelezettség

Különböző módon lehet elemezni a tőkét.

ŐZ

A saját tőke megtérülése fontos meghatározó tényező, amely megmutatja, hogy a vállalat hogyan kezeli a részvényesek tőkéjét. Magasabb a ROE, jobb a részvényesek számára. Kiszámításához a nettó jövedelmet el kell osztani a saját tőkével.

Például az XYZ tavaly 20 millió dolláros nettó jövedelemmel, tavaly pedig 40 millió dolláros saját tőkével rendelkezett.

ROE = 20 000 000 USD / 40 000 000 USD = 50%

Ez azt mutatja, hogy az XYZ 0,50 dolláros nyereséget termelt a részvényesek saját tőkéjének minden egyes dollárjáért 50% -os ROE mellett.

Adósság / saját tőke arány

Egy másik arány, amely segít a saját tőke elemzésében, az adósság-saját tőke arány. Ugyanez magyarázható a hosszú lejáratú kötelezettségek esetében, ahol a Mania Inc. adósság-saját tőke aránya 1,25. A társaságnak magasabb az adósság-saját tőke aránya, mivel a vállalat adóssága meghaladja a saját tőkéjét. Az alacsonyabb adósság-tőke arány nagyobb pénzügyi stabilitást jelent. A magasabb adósság-saját tőke arányú vállalatokat - mint a jelen példában - kockázatosabbnak tekintik a társaság befektetői és hitelezői számára.